Coreia do Sul propõe quarto adiamento do imposto sobre criptomoedas para 2029, com novo alívio para perdas

Mais dois anos, com mudanças que vão além da data de início

O Governo da Coreia do Sul propôs adiar o imposto sobre o rendimento proveniente de criptomoedas de 1 de janeiro de 2027 para 1 de janeiro de 2029, introduzindo simultaneamente uma disposição que permitiria aos investidores utilizar perdas para reduzir lucros tributáveis nos três anos seguintes.

O vice-primeiro-ministro e ministro das Finanças, Lee Hyoung-il, anunciou o plano no Complexo Governamental de Seul, a 5 de novembro de 2026. Será o quarto adiamento de um imposto criado por uma alteração à Lei do Imposto sobre o Rendimento em 2020 e inicialmente previsto para entrar em vigor em janeiro de 2022.

O adiamento proposto mantém inalterada a taxa anunciada: 22% sobre mais-valias anuais elegíveis em criptomoedas superiores a 2,5 milhões de won. Em vez disso, o Governo pretende ganhar mais tempo para obter informações sobre transações realizadas no estrangeiro, definir regras de cálculo e preparar legislação mais abrangente sobre ativos digitais.

A Assembleia Nacional terá de alterar a Lei do Imposto sobre o Rendimento para que o adiamento entre em vigor. Até os deputados aprovarem uma alteração, 1 de janeiro de 2027 continua a ser a data legal de início; não foi anunciada uma data para a votação parlamentar.

Lee reconheceu os sucessivos adiamentos e prometeu utilizar o período adicional de preparação para garantir que o sistema esteja operacional. Afirmou:

Vamos utilizar o período de preparação de dois anos para garantir que a implementação decorra sem problemas em 2029.

Para os investidores, o pacote proposto implica mais do que esperar outros dois anos. Alteraria a forma como as perdas são contabilizadas, transferiria a data de avaliação dos ativos já detidos para o final de 2028 e, se for aprovado nos termos previstos, faria com que o primeiro período anual de declaração e pagamento ocorresse em maio de 2030.

Para as plataformas de negociação, o tempo adicional permitiria desenvolver sistemas de comunicação de informação com base em regras pormenorizadas que ainda não estão concluídas. Para o Governo, o desafio é transformar mais um prazo revisto num sistema fiscal capaz de abranger transações realizadas tanto na Coreia do Sul como no estrangeiro.

Como o prazo passou de 2022 para 2029

A Coreia do Sul anunciou a sua política fiscal para criptomoedas em julho de 2020, e o parlamento alterou a Lei do Imposto sobre o Rendimento em dezembro desse ano. A oposição dos investidores e as preocupações quanto à preparação administrativa levaram, posteriormente, a três adiamentos da data de início.

A proposta mais recente representa uma inversão da posição do Governo no início de 2026. Em maio, um responsável do Ministério das Finanças afirmou que a implementação avançaria em 2027, e o Governo manteve esse prazo nos seus planos de reforma fiscal de agosto.

• Dezembro de 2020: O parlamento estabeleceu o quadro legal, prevendo o início da tributação em janeiro de 2022.
• Final de 2021: Os deputados adiaram a implementação para janeiro de 2023.
• Adiamentos posteriores: A data de início passou para janeiro de 2025 e, depois, para janeiro de 2027.
• Outubro de 2026: O gabinete presidencial apoiou uma nova análise do adiamento, perante preocupações relativas à comunicação de informação e aos registos no estrangeiro.
• 3 de novembro de 2026: Deputados do Partido Democrático, no poder, recomendaram o adiamento para 2029.
• 4 de novembro de 2026: O líder do Partido Democrático, Kim Min-seok, propôs formalmente um novo adiamento.
• 5 de novembro de 2026: O Governo anunciou que apoiava o início em janeiro de 2029.

O anúncio surgiu depois dos alertas sobre sistemas por concluir, em outubro. Documentos obtidos por Park Soo-young, deputado do Partido do Poder Popular, mostravam que nenhuma das cinco principais plataformas de negociação tinha concluído o seu sistema fiscal, apesar de as autoridades tributárias e as plataformas terem realizado 49 consultas desde 2022.

A Bithumb tinha afirmado que o desenvolvimento exigiria pelo menos seis a nove meses após a definição dos requisitos pormenorizados. O alerta tornou o problema prático particularmente urgente: pedia-se às empresas que se preparassem para janeiro sem disporem de instruções completas.

Quanto pagariam os investidores com a taxa inalterada

A taxa prevista de 22% corresponde a 20% de imposto nacional sobre o rendimento e 2% de imposto local sobre o rendimento. Os investidores calculariam o rendimento anual elegível proveniente de criptomoedas, deduziriam a isenção de 2,5 milhões de won e pagariam imposto sobre o valor restante.

Assim, um investidor com mais-valias anuais elegíveis de 5 milhões de won teria 2,5 milhões de won sujeitos a imposto. Multiplicando esse montante por 22%, o imposto seria de 550 000 won. Quem mantivesse as mais-valias elegíveis dentro do limite anual não pagaria qualquer imposto ao abrigo desta taxa.

O cálculo parte do rendimento após a dedução dos custos de aquisição e despesas elegíveis, e não do valor total das criptomoedas detidas. Ao abrigo do quadro atual, as mais-valias e as perdas de transações elegíveis podem ser compensadas entre si dentro do mesmo ano civil.

A isenção anual manter-se-ia nos 2,5 milhões de won ao abrigo da proposta anunciada. Os pedidos de uma dedução mais elevada e de alterações mais abrangentes à tributação dos investimentos fazem parte da discussão que se aproxima, não sendo mudanças já aprovadas.

Porque é que a negociação no estrangeiro está no centro do adiamento

O Ministério das Finanças afirma que a troca de informações sobre transações com criptomoedas com os Estados Unidos deverá começar em 2029. As autoridades argumentam que iniciar a tributação antes dessa data poderia colocar o mercado nacional em desvantagem, uma vez que seria mais difícil para as autoridades sul-coreanas acompanhar a atividade no estrangeiro.

O sistema internacional em causa é o Quadro de Comunicação de Informação sobre Criptoativos da Organização para a Cooperação e Desenvolvimento Económico, conhecido pela sigla CARF. Este quadro prevê a recolha de informações sobre utilizadores e transações de criptomoedas e a sua partilha entre as autoridades tributárias participantes.

Um residente sul-coreano pode negociar através de plataformas nacionais, plataformas estrangeiras e carteiras pessoais. As autoridades tributárias precisam de registos que lhes permitam relacionar essas transações e calcular o rendimento com exatidão. O acesso apenas aos registos das plataformas nacionais deixa lacunas quando os ativos são transferidos para o estrangeiro.

O Governo planeia melhorar a sua capacidade de obter informações sobre transações no estrangeiro durante o período de preparação proposto. O objetivo declarado é aplicar o imposto de forma mais uniforme aos investidores que utilizam diferentes plataformas.

Hong Kong está a seguir um calendário de comunicação de informação mais antecipado. Ao abrigo da legislação CARF aprovada, os prestadores de serviços de criptomoedas deverão começar a recolher dados dos utilizadores em 2027, e a troca de informações com jurisdições parceiras deverá começar em 2028. Essas datas dizem respeito às infraestruturas de comunicação de informação; a proposta de Seul diz respeito ao início do imposto sobre as mais-valias.

Como funcionaria o reporte de perdas durante três anos

A proposta permitiria aos investidores deduzir perdas elegíveis dos lucros obtidos nos três anos seguintes. Assim, uma perda registada em 2029 poderia ser utilizada para compensar mais-valias elegíveis até 2032.

O quadro atual só permite compensar mais-valias e perdas dentro do mesmo ano. Isso pode resultar numa fatura fiscal para alguém que obtenha lucros num ano depois de ter perdido mais dinheiro no ano anterior.

Consideremos um investidor que perde 100 milhões de won no primeiro ano e ganha 50 milhões no ano seguinte. Sem reporte de perdas, as mais-valias do segundo ano gerariam um rendimento tributável de 47,5 milhões de won, depois da isenção, resultando num imposto de 10,45 milhões de won à taxa de 22%.

Com o reporte de perdas proposto, a perda anterior absorveria os 50 milhões de won ganhos no ano seguinte, não havendo imposto a pagar neste exemplo. Ainda assim, o investidor teria perdido 50 milhões de won no conjunto dos dois anos.

O Ministério das Finanças defende que as grandes oscilações de preço das criptomoedas justificam a contabilização das perdas elegíveis ao longo de vários anos. A proposta altera o período durante o qual os resultados dos investimentos são avaliados, permitindo que uma perda anterior seja relevante para um cálculo fiscal posterior.

Impostos mais baixos, mas um limite para perdas antigas

Um segundo exemplo apresentado pelo Governo mostra um investidor que regista uma perda de 10 milhões de won em 2029 e um ganho de 20 milhões em 2030. Sem reporte de perdas, o montante tributável seria de 17,5 milhões de won, após a isenção anual, resultando num imposto de 3,85 milhões de won.

Deduzindo primeiro a perda anterior de 10 milhões de won, o rendimento tributável após a isenção ficaria em 7,5 milhões de won. O imposto diminuiria para 1,65 milhões de won, uma redução de 2,2 milhões, ou cerca de 57,1%.

As perdas realizadas antes da data de início proposta, em 2029, não seriam abrangidas pelo reporte. Assim, um investidor que vendesse criptomoedas com prejuízo antes da implementação não poderia utilizar essa perda para compensar mais-valias após o início do imposto.

Os ativos já detidos ficariam sujeitos a uma regra de valor de aquisição própria. Cho Man-hee, responsável pela política fiscal no Ministério das Finanças, explicou que, para os ativos detidos antes da implementação, seria utilizado o valor mais elevado entre o preço de compra efetivo e o valor de mercado no final de 2028.

Esse valor de aquisição é o montante inicial deduzido no cálculo de uma mais-valia posterior. Utilizar o valor mais elevado pode reduzir a parcela de uma venda futura considerada rendimento tributável. Se o calendário revisto se tornar lei, o rendimento proveniente de transações em 2029 seria declarado e pago pela primeira vez em maio de 2030.

Novas transações precisam de instruções mais claras

O atual quadro legal da Coreia do Sul classifica como rendimentos diversos os rendimentos provenientes da transferência e do empréstimo de criptomoedas. A revisão prevista abrangeria um mercado que agora inclui recompensas de staking, rendimentos de finanças descentralizadas, distribuições de tokens e trocas de uma criptomoeda por outra.

O staking pode recompensar os detentores por ajudarem a validar atividade numa cadeia de blocos. As finanças descentralizadas, frequentemente designadas por DeFi, utilizam aplicações de cadeia de blocos para prestar serviços como empréstimos. Uma distribuição de tokens atribui tokens a determinados destinatários. Cada uma destas operações pode suscitar questões práticas sobre o momento em que o rendimento é gerado e a forma como o seu valor deve ser calculado.

Um estudo de janeiro do Serviço de Investigação da Assembleia Nacional, intitulado «O sistema de tributação dos ativos virtuais no Japão», identificou como questões para a Coreia do Sul a classificação das transações, os créditos fiscais relativos a impostos pagos no estrangeiro e o estatuto jurídico das stablecoins. O staking, por exemplo, pode ser interpretado de forma diferente consoante a recompensa seja entendida como pagamento pelo empréstimo de ativos ou pelo trabalho de validação.

Ahn Sung-hee, professora na Universidade Católica, descreveu a tensão entre simplificar as declarações e classificar corretamente as operações:

Tributar em conjunto as transferências e os empréstimos poderia facilitar o cumprimento das obrigações declarativas, mas há aspetos que não se enquadram no quadro de tributação da lei fiscal.

As plataformas também precisam de instruções para combinar históricos de transações entre plataformas e carteiras, determinar os custos de aquisição e processar diferentes tipos de operação. Esses pormenores determinam o que o software tem de registar e o que os investidores têm de declarar.

O que a abordagem do Japão acrescenta ao debate

A experiência do Japão dá aos legisladores sul-coreanos exemplos concretos de regras para diferentes operações. O estudo do Serviço de Investigação da Assembleia Nacional descreve o tratamento dado pelo Japão à mineração, ao empréstimo, às trocas entre criptomoedas e aos hard forks, em que uma cadeia de blocos se divide e cria uma nova moeda.

Segundo o tratamento japonês descrito no estudo, os rendimentos da mineração são avaliados ao preço de mercado no momento da aquisição, com dedução das despesas necessárias. As moedas recebidas através de um hard fork não são tributadas no momento da receção e têm um custo de aquisição igual a zero quando são vendidas posteriormente.

O programa de reforma do Japão também associa uma proposta de passagem para a tributação autónoma à taxa de 20,315%, em linha com a aplicada às ações, à regulação financeira. A taxa mais baixa está condicionada à entrada em vigor da lei aplicável e abrange ativos designados transacionados através de plataformas licenciadas. Está também a ser promovida a possibilidade de reportar perdas.

A Coreia do Sul enfrenta ainda a questão dos rendimentos obtidos no estrangeiro que já tenham sido tributados noutro país. O Serviço de Investigação identificou uma possível restrição, ao abrigo do artigo 57.º da Lei do Imposto sobre o Rendimento, à utilização de créditos por impostos estrangeiros sobre rendimentos de criptomoedas tributados separadamente como rendimentos diversos.

Entre as opções em discussão estão permitir que os investidores optem pela tributação global, que agrega os rendimentos elegíveis para o cálculo do imposto, ou tratar o imposto pago no estrangeiro como uma despesa. Ambas procuram ter em conta os impostos pagos no estrangeiro ao calcular o valor a pagar no país.

As stablecoins, que procuram manter um valor estável face a um ativo como uma moeda, também precisam de definições jurídicas. A revisão da Lei dos Serviços de Pagamento japonesa, em 2023, definiu-as como meios de pagamento eletrónicos e restringiu a emissão a bancos, sociedades fiduciárias e prestadores de serviços de transferência de fundos. A legislação sul-coreana prevista para os ativos digitais abordaria as regras aplicáveis às plataformas e aos emissores de stablecoins, bem como a proteção dos investidores.

Jovens investidores e diferentes ideias de justiça

As pessoas com 30 anos ou menos representavam 44,1% dos titulares de contas de criptomoedas no final de junho, segundo o Serviço de Supervisão Financeira. A sua elevada proporção ajuda a explicar a atenção política dada à oposição dos investidores mais jovens.

O debate também tem sido influenciado pela tributação das ações. A Coreia do Sul adiou e, posteriormente, aboliu o imposto previsto sobre o rendimento de investimentos financeiros, enquanto os acionistas maioritários que preencham os requisitos continuam sujeitos a imposto sobre as mais-valias da venda de ações. O limite de participação no KOSPI referido é de 5 mil milhões de won por ação.

Os investidores em criptomoedas têm contestado a tributação de mais-valias relativamente reduzidas, enquanto muitos investidores comuns em ações recebem um tratamento diferente. Os sucessivos adiamentos do imposto sobre criptomoedas também têm suscitado críticas de quem aponta para os impostos ainda pagos pelos acionistas maioritários abrangidos.

Um estudo encomendado pelo Gabinete Orçamental da Assembleia Nacional em agosto propôs aumentar a isenção para as criptomoedas para, pelo menos, 6 milhões de won, em vez dos 2,5 milhões previstos. O argumento incluía os custos de declaração, pagamento e administração associados a impostos de montante reduzido.

Os representantes do setor também querem que os investidores possam compensar perdas em criptomoedas com mais-valias de outros investimentos, incluindo ações. O Governo planeia discutir a isenção e o tratamento mais amplo das perdas durante a revisão. Estas propostas iriam além de permitir que as perdas em criptomoedas fossem utilizadas para compensar mais-valias futuras em criptomoedas.

O que o Governo planeia fazer a seguir

Um grupo de trabalho com especialistas, representantes do setor e ministérios relevantes deverá preparar medidas de melhoria durante o primeiro semestre de 2027. As normas fiscais pormenorizadas estão previstas para o primeiro semestre de 2028.

O Governo planeia apresentar alterações mais abrangentes ao sistema fiscal durante a sessão ordinária da Assembleia Nacional em 2027. Lee afirmou também que o adiamento imediato e o reporte de perdas deverão ser tratados durante a atual sessão ordinária, separando a alteração urgente da data de início dos trabalhos posteriores sobre o quadro pormenorizado.

O Ministério das Finanças trabalhará com a Comissão de Serviços Financeiros na legislação relativa aos ativos digitais. O licenciamento, a proteção dos investidores e o tratamento jurídico dos novos produtos terão influência sobre as transações abrangidas pelas regras fiscais.

A sequência proposta é, por isso, concreta: obter aprovação parlamentar para o adiamento, desenvolver melhorias em 2027, publicar normas pormenorizadas em 2028 e iniciar a tributação em 2029, com as primeiras declarações anuais em maio de 2030. As plataformas terão então requisitos publicados com base nos quais poderão desenvolver e testar os seus sistemas.

Após três adiamentos anteriores, a credibilidade do Governo depende de concluir estas etapas, além de fixar uma nova data. Entre as questões por resolver estão o acesso a dados no estrangeiro, a classificação das transações, os valores de aquisição e o tratamento das perdas, todos com impacto no montante final a pagar por um investidor.

Principais pontos

• A Coreia do Sul propõe adiar o imposto sobre o rendimento proveniente de criptomoedas de janeiro de 2027 para janeiro de 2029, sujeito à aprovação parlamentar.
• A taxa prevista mantém-se nos 22% sobre mais-valias anuais elegíveis superiores a 2,5 milhões de won.
• O reporte de perdas proposto permitiria utilizar perdas elegíveis para compensar mais-valias em criptomoedas nos três anos seguintes.
• As perdas realizadas antes da implementação não seriam abrangidas por esse mecanismo.
• Para os ativos já detidos, o valor de aquisição corresponderia ao mais elevado entre o custo efetivo de compra e o valor de mercado no final de 2028.
• O Governo aponta a troca de informações prevista com os Estados Unidos em 2029 e as regras nacionais ainda por concluir como motivos para o adiamento.
• As medidas de melhoria estão previstas para o primeiro semestre de 2027 e as normas pormenorizadas para o primeiro semestre de 2028.
• Se o pacote entrar em vigor nos termos previstos, o primeiro período anual de declaração e pagamento será em maio de 2030, relativo aos rendimentos obtidos em 2029.