Coreia do Sul pondera quarto adiamento do imposto sobre criptomoedas enquanto bolsas alertam que os sistemas não estão prontos

Prazo de janeiro de 2027 aproxima-se, mas os sistemas fiscais continuam por concluir

A Coreia do Sul está a ponderar um quarto adiamento do imposto sobre o rendimento de criptomoedas, com o Partido Democrático a procurar uma decisão antes do final de 2026 e as bolsas a alertar que os sistemas essenciais de declaração continuam por concluir. A entrada em vigor do imposto está legalmente prevista para 1 de janeiro de 2027, com uma taxa conjunta de 22% sobre o rendimento anual elegível que exceda uma dedução de 2,5 milhões de won.

O problema imediato é concreto: representantes do Governo e das bolsas realizaram 49 consultas entre 2022 e outubro de 2026, mas nenhuma das cinco principais bolsas concluiu o seu sistema fiscal, segundo documentos obtidos por Park Soo-young, deputado do Partido do Poder Popular. A Bithumb afirmou que o desenvolvimento exigiria pelo menos seis a nove meses após a definição dos requisitos detalhados.

Kim Min-seok, líder do Partido Democrático, afirmou a 22 de outubro que propusera uma análise final a Lee Hyeong-il, ministro das Finanças e da Economia. A discussão abrangeria a possibilidade de avançar, adiar a aplicação ou melhorar o sistema. Lee disse aos deputados que teria em conta as opiniões do setor e da Assembleia Nacional antes de decidir.

Entretanto, o Serviço Nacional de Impostos (NTS) continua a preparar-se para janeiro. O calendário administrativo previsto vai de um projeto, a 30 de outubro, até à publicação de um aviso, a 30 de novembro, deixando às bolsas e aos investidores pouco tempo antes de as transações passarem a estar abrangidas pelo novo regime.

A Assembleia Nacional terá de alterar a lei para que entre em vigor um novo adiamento. Até lá, os investidores enfrentam o início em janeiro, enquanto os deputados debatem propostas para transferir a aplicação para 2029 ou abolir o imposto.

Em causa estão as exigências práticas de calcular o rendimento em várias bolsas e carteiras, a equidade da aplicação da lei dentro e fora do país e a credibilidade de um imposto já adiado três vezes.

Quanto pagariam efetivamente os investidores

O guia fiscal sobre ativos virtuais do NTS estabelece que o rendimento da transferência ou cedência de ativos virtuais elegíveis será tributado separadamente como outro tipo de rendimento a partir de 1 de janeiro de 2027. As transferências incluem a venda e a troca de uma criptomoeda por outra.

Os investidores começariam por deduzir aos montantes recebidos os custos de aquisição e as despesas de transação elegíveis. Poderiam somar as mais e menos-valias com criptomoedas no mesmo ano civil e, em seguida, deduzir a franquia anual de 2,5 milhões de won. Sobre o montante restante incidiria um imposto nacional sobre o rendimento de 20% e um imposto local de 2%.

Por exemplo, um investidor com um lucro anual de 10 milhões de won em criptomoedas, após despesas, teria 7,5 milhões de won sujeitos a imposto. Aplicando a taxa de 22%, o valor a pagar seria de 1,65 milhões de won. O cálculo incide sobre o rendimento obtido, e não sobre o valor total das moedas detidas numa conta.

Os residentes declarariam e pagariam o imposto entre 1 e 31 de maio do ano seguinte. Se a aplicação avançar, o primeiro período anual de declaração do rendimento obtido em 2027 seria, por conseguinte, em maio de 2028.

As posições existentes terão um valor de aquisição especial. Para os ativos detidos antes da entrada em vigor, a lei permite considerar o valor mais elevado entre o custo real de aquisição e o valor de mercado a 31 de dezembro de 2026. Assim, a avaliação no início do regime é especialmente importante para quem comprou moedas há vários anos.

O guia do NTS prevê um método do custo médio total para calcular os custos de aquisição de cada residente. Descreve também uma disposição que permite presumir despesas até 50% do valor da venda quando for difícil comprovar os custos reais de aquisição de ativos comprados após a entrada em vigor, ficando os critérios detalhados de elegibilidade e as percentagens definidos por decreto presidencial.

Como três adiamentos deram lugar a um quarto debate

A Coreia do Sul introduziu o imposto através da Lei do Imposto sobre o Rendimento, em dezembro de 2020, prevendo inicialmente a sua aplicação a partir de janeiro de 2022. Cada adiamento deu às autoridades mais tempo para abordar a proteção dos investidores, as infraestruturas de declaração e as regras fiscais.

Kim Kap-rae, investigador do Instituto dos Mercados de Capitais da Coreia, traça as alterações na sua análise da tributação das criptomoedas:

• Dezembro de 2020: a Lei n.º 17757 introduziu a tributação, com aplicação prevista para janeiro de 2022.
• Dezembro de 2021: a Lei n.º 18578 transferiu o início para janeiro de 2023.
• Dezembro de 2022: a Lei n.º 19196 adiou a aplicação até janeiro de 2025.
• Dezembro de 2024: a Lei n.º 20615 transferiu o início para janeiro de 2027.
• 16 de outubro de 2026: Park Min-kyu, deputado do Partido Democrático, apresentou uma nova proposta de adiamento, que procura, na prática, transferir o início para janeiro de 2029.

A análise de Kim sustentava que a proposta de alteração fiscal do Governo, de 3 de setembro de 2025, continha poucas melhorias substanciais para a tributação das criptomoedas. Defendeu regras claras para identificar o rendimento tributável, os métodos de cálculo e o momento em que o imposto se torna devido.

A sua preocupação era que a falta de regras por resolver pudesse conduzir a outro adiamento, apesar dos anos de preparação. Propôs a criação de uma força-tarefa dedicada e a supervisão parlamentar do trabalho da autoridade fiscal, além de serviços que liguem os registos de transações das bolsas e das carteiras individuais.

Porque dizem as bolsas que o calendário é demasiado apertado

A estimativa da Bithumb mostra por que motivo a publicação das orientações fiscais é importante para o desenvolvimento de software. A preparação incluiria a confirmação dos requisitos, a conceção dos sistemas, a verificação de dados históricos, o teste das ligações ao NTS e a simulação de respostas a falhas. Algumas tarefas poderiam decorrer em simultâneo, mas a empresa estimou ainda assim que seriam necessários pelo menos seis a nove meses.

Outras bolsas descreveram diferentes fases de preparação em documentos obtidos por Park Soo-young. A Upbit preparava-se para iniciar o desenvolvimento depois de serem definidos os campos dos extratos e dos resumos de transações. A Coinone tinha discutido internamente um sistema, mas ainda não tinha iniciado os trabalhos. A Gopax estava a analisar uma orientação inicial para o projeto, enquanto a Korbit planeava testes de desempenho e de interface até 31 de março de 2027.

As bolsas manifestaram também preocupação com a possibilidade de um calendário apertado deixar pouco tempo para testar a segurança, o desempenho e a recuperação após interrupções. Alertaram para a perda de dados de transações e para erros relacionados com retenções na fonte ou convenções fiscais aplicáveis a não residentes e empresas estrangeiras.

O NTS afirma que a verificação do rendimento obtido durante 2027 começaria com as declarações de maio de 2028. Isso dá às autoridades mais tempo para se prepararem depois de janeiro, mas as bolsas continuam a precisar de registos fiáveis das transações desde o início da tributação.

Numa reunião do setor, a 20 de outubro, os operadores pediram ao Ministério das Finanças e da Economia orientações detalhadas e tempo para desenvolver e testar os sistemas de declaração. Kwon Dae-young, primeiro vice-ministro das Finanças, descreveu a posição do Governo:

Temos de respeitar o princípio de que onde há rendimento, há imposto. Para que esse princípio se enraíze no mercado, precisamos tanto de infraestruturas fiscais como de um quadro regulatório para o mercado.

Kwon afirmou que a análise incluiria os critérios de tributação e a facilidade com que os investidores poderiam entregar as declarações.

Novas formas de ganhar criptomoedas complicam as regras

O relatório sobre a tributação das criptomoedas do Gabinete Orçamental da Assembleia Nacional, de 17 de setembro, identifica questões por resolver relacionadas com staking, empréstimos, provisão de liquidez, hard forks e airdrops. O NTS está a elaborar orientações que abrangem estas atividades.

O staking permite aos detentores comprometer moedas para apoiar a validação de transações numa blockchain e receber recompensas. O Gabinete Orçamental explica que essas recompensas podem ser consideradas rendimento de empréstimos ou pagamento por serviços de validação. O reinvestimento automático das recompensas também complica a determinação da data e do preço utilizados para calcular o rendimento.

Os empréstimos e a provisão de liquidez criam outro problema. Os investidores podem emprestar moedas ou colocá-las num fundo comum que apoia a negociação, recebendo comissões ou recompensas. A transferência do controlo ou da titularidade pode determinar se um acordo é tratado como uma transferência ou um empréstimo, e quando o imposto se torna devido.

Os airdrops distribuem tokens, muitas vezes para fins promocionais. Os hard forks podem dividir uma blockchain e deixar os detentores com moedas numa nova rede. O Gabinete Orçamental afirma que ainda não está claro se esses ativos estão sujeitos a imposto sobre doações, a outro tratamento fiscal do rendimento ou a tributação quando as moedas são vendidas.

A classificação legal é importante porque altera o montante e o momento de pagamento do imposto. A análise do instituto de Kim Kap-rae identifica também lacunas no tratamento das recompensas de mineração e validação e cita o acórdão do Supremo Tribunal 2024두53727, proferido a 26 de dezembro de 2024, ao abordar a interpretação estrita da legislação fiscal sobre criptomoedas.

Representantes do Governo afirmaram que o aviso previsto abrangerá regras técnicas de cálculo dentro dos limites conferidos pela lei. Questões como o tratamento fiscal do staking continuam a exigir uma interpretação jurídica que envolve o ministério e o NTS.

As informações do estrangeiro chegarão por fases

As bolsas nacionais têm de fornecer informações sobre transações às autoridades fiscais coreanas. As plataformas estrangeiras e os serviços descentralizados representam uma tarefa mais difícil, tornando a aplicação equitativa da lei num argumento central do debate sobre o adiamento.

Park Hae-young, vice-comissário do NTS, disse aos deputados que era difícil recolher todos os dados de transações em bolsas descentralizadas e no estrangeiro. As bolsas descentralizadas recorrem a programas de blockchain para organizar transações, muitas vezes sem uma empresa convencional responsável pela comunicação de informações.

O principal instrumento internacional do Governo é o Quadro de Comunicação de Informações sobre Criptoativos (CARF) da OCDE, que prevê a troca automática de informações sobre transações de criptomoedas entre jurisdições participantes. Lee Hyeong-il, ministro das Finanças, afirmou esperar que a Coreia do Sul receba informações do estrangeiro através desse quadro.

O relatório do Gabinete Orçamental apresenta um calendário faseado. A Coreia do Sul está entre os 46 países e jurisdições que deverão iniciar a troca de informações em 2027. Outros 29, incluindo o Canadá, a Suíça, Singapura e Hong Kong, deverão fazê-lo em 2028. Os Estados Unidos têm início previsto para 2029.

Esse calendário significa que o acesso das autoridades coreanas a informações do estrangeiro aumentará ao longo de vários anos. Desde o início, os registos dos investidores que utilizem plataformas nacionais estarão disponíveis através de um canal de comunicação mais direto.

O NTS criou uma Divisão-Geral de Ativos Digitais em julho de 2026 e planeia concluir um sistema integrado de análise até ao final do ano. Park afirmou que o sistema utilizaria informações do CARF e dados de contas financeiras no estrangeiro para melhorar a deteção de atividades tributáveis.

As perdas são outra fonte de descontentamento

As regras da Coreia do Sul permitem somar as mais e menos-valias com criptomoedas no mesmo ano, mas uma perda líquida não pode ser transportada para um ano posterior para reduzir o rendimento tributável. Ao abrigo deste regime, as perdas com criptomoedas também não podem ser compensadas com outras categorias de rendimento.

Um investidor que perca 100 milhões de won num ano e ganhe 50 milhões no ano seguinte continuaria a dever imposto sobre o rendimento do segundo ano. Depois da dedução de 2,5 milhões de won, 47,5 milhões seriam tributados à taxa de 22%, resultando num imposto de 10,45 milhões de won. No conjunto dos dois anos, o investidor continuaria a ter uma perda de 50 milhões de won antes de pagar esse imposto.

O Gabinete Orçamental compara este tratamento com o dos Estados Unidos e do Reino Unido, onde as menos-valias não utilizadas podem ser reportadas para anos seguintes sem limite temporal. Descreve também o plano do Japão para um imposto separado de 20% e o reporte de perdas durante três anos para operações elegíveis através de operadores nacionais registados, a partir de 2028.

O debate na Coreia abrange também as ações. Um pequeno investidor que obtenha ganhos com a negociação habitual de ações cotadas no mercado nacional paga, em geral, impostos sobre transações e encargos relacionados, em vez de imposto sobre mais-valias. O regime previsto para as criptomoedas tributaria os lucros anuais elegíveis acima de 2,5 milhões de won.

O Gabinete Orçamental observa também que as regras fiscais coreanas não permitem reportar perdas de capital em ações nacionais e estrangeiras, nem perdas com derivados. Uma alteração ao tratamento das perdas com criptomoedas exigiria, por isso, que os deputados ponderassem o seu lugar no sistema fiscal de investimento mais amplo.

Um mercado de grandes dimensões com muitas contas pequenas

O relatório do Gabinete Orçamental regista 11,13 milhões de contas de utilizadores em bolsas nacionais e um volume médio diário de transações de 5,4 biliões de won no segundo semestre de 2025. No final de junho de 2026, os reguladores financeiros contabilizavam 11,175 milhões de contas habilitadas para negociar, incluindo contas duplicadas em várias bolsas.

Os ativos estavam distribuídos de forma desigual. No segundo semestre de 2025, 74,2% das contas detinham menos de 1 milhão de won em ativos, enquanto cerca de 1,12 milhões de contas, aproximadamente 10%, detinham pelo menos 10 milhões de won.

O valor das criptomoedas depositadas em bolsas nacionais diminuiu 7,9 biliões de won, para 87,2 biliões de won, entre o primeiro e o segundo semestre de 2025. Ainda assim, o número de contas aumentou em 360 000, ou cerca de 3%.

A atividade de negociação enfraqueceu ainda mais no primeiro semestre de 2026. Os dados do Serviço de Supervisão Financeira indicam um volume médio diário de transações nas bolsas nacionais de cerca de 3,1 biliões de won, menos 51,5% do que um ano antes. A combinação de uma participação alargada com uma atividade em queda ajuda a explicar a sensibilidade política em torno do imposto.

Deputados dividem-se entre a preparação e a credibilidade

O Partido do Poder Popular apoia o adiamento. Park Soo-young compareceu com seis jovens investidores numa conferência de imprensa na Assembleia Nacional, a 21 de outubro, para pedir um adiamento de dois anos. Deputados do partido apresentaram propostas que vão do adiamento à revogação.

Também há apoio ao adiamento no Partido Democrático. O projeto de lei de Park Min-kyu, de 16 de outubro, associa o calendário à troca internacional de informações e, na prática, transferiria a aplicação para 2029. Outros deputados democratas defendem que a Lei Básica dos Ativos Digitais deve ser aprovada primeiro.

Lee Eog-weon, presidente da Comissão de Serviços Financeiros, afirmou a 22 de outubro que as consultas do Governo sobre essa legislação estavam perto de ser concluídas. A lei abordaria o licenciamento das bolsas, as definições legais e a emissão de stablecoins. As negociações incluem a questão de saber se os bancos devem liderar os emissores de tokens indexados ao won e se a participação no capital das bolsas deve estar sujeita a limites.

Yoon Hoo-duk, deputado democrata, defende que voltar repetidamente a abrir uma política aprovada pelo Parlamento prejudica a confiança nas decisões do Governo. Cho Kuk, responsável pelas políticas do Partido da Reconstrução da Coreia, também se opôs a outro adiamento, enquadrando a questão na desigualdade de riqueza. A 21 de outubro, escreveu:

Numa época de grave desigualdade patrimonial, adiar a tributação dos ativos é o mesmo que adiar os esforços para reduzir a desigualdade.

Uma petição a pedir um adiamento de dois anos reuniu 53 809 assinaturas, ultrapassando as 50 000 necessárias para ser apreciada pelo Parlamento. Uma petição anterior pela revogação atingiu esse limiar em maio. Ambas aumentam a pressão para uma análise legislativa, enquanto a lei em vigor continua a aplicar-se.

Novembro traz as próximas decisões

O NTS planeia concluir o projeto de aviso administrativo a 30 de outubro, submetê-lo a uma análise preliminar a 6 de novembro e publicar o aviso a 30 de novembro. Espera-se que o Parlamento analise o adiamento durante a apreciação das alterações fiscais em novembro.

O Governo ainda não anunciou uma decisão final sobre outro adiamento nem uma data formal para a apresentação da Lei Básica dos Ativos Digitais. Kim Min-seok quer que a questão fiscal seja resolvida antes do final de 2026. Os investidores e as bolsas estão, por isso, a preparar-se para o prazo de 1 de janeiro de 2027, enquanto acompanham a possibilidade de os deputados o alterarem.

Pontos principais

• A tributação das criptomoedas continua prevista para 1 de janeiro de 2027, após três adiamentos.
• A taxa conjunta é de 22% sobre o rendimento anual elegível acima de uma dedução de 2,5 milhões de won.
• As principais bolsas afirmam precisar de mais tempo para desenvolver e testar os sistemas de declaração.
• A troca de informações do estrangeiro começará por fases: está prevista para 2027 na Coreia do Sul e para 2029 nos Estados Unidos.
• As perdas anuais com criptomoedas não podem ser reportadas para reduzir o imposto sobre ganhos posteriores.
• Espera-se que o Parlamento debata alterações fiscais em novembro, com o Partido Democrático a procurar uma decisão antes do final do ano.