Bangladesh Bank abre via para empréstimo de 30 000 milhões de takas a cinco empresas incumpridoras do City Group

Isenção especial visa produção alimentar antes do Ramadão

O Bangladesh Bank abriu caminho para que cinco empresas do City Group em incumprimento recebam até 30 000 milhões de takas em novo financiamento de fundo de maneio, com oito bancos a comprometerem-se inicialmente com 17 000 milhões de takas. A isenção, emitida a 4 de novembro de 2026, vigora até 31 de dezembro de 2027 e destina-se a financiar a importação de matérias-primas para a produção alimentar antes do Ramadão.

O City Bank lidera o financiamento, com o Mutual Trust Bank como coordenador conjunto. O City Bank comprometeu-se com 3 000 milhões de takas, enquanto outros sete bancos se comprometeram com 2 000 milhões de takas cada. Espera-se que os restantes 13 000 milhões de takas sejam assegurados por outros financiadores que se juntem ao sindicato bancário.

A decisão permite às empresas aceder a novo crédito apesar da sua situação de incumprimento. O Bangladesh Bank recorreu à Secção 121 da Lei das Sociedades Bancárias de 1991 para isentar o financiamento proposto da Secção 27(KaKa)(3), que, em geral, proíbe os bancos e as instituições financeiras de concederem novo crédito a mutuários classificados como incumpridores.

O City Group, que comercializa produtos alimentares sob a marca Teer, já deve cerca de 260 000 milhões de takas a uma vasta rede de financiadores. A nova linha de crédito está associada a novas garantias, à supervisão bancária dos materiais importados e a uma conta designada, através da qual terão de passar as receitas das vendas antes de os financiadores participantes receberem os reembolsos.

Os banqueiros esperavam que o acordo de empréstimo inicial fosse assinado a 5 de novembro, estando o início dos desembolsos previsto para 8 de novembro, de acordo com as necessidades das empresas. Estas datas descrevem o calendário previsto; não foi confirmado que o acordo tivesse sido assinado ou que os fundos tivessem sido libertados.

Para as famílias, a questão imediata é saber se o financiamento mantém o óleo alimentar, o açúcar, as lentilhas e a farinha a circular das fábricas para as lojas antes do Ramadão. Para os bancos, o desafio é financiar essas operações e, ao mesmo tempo, recuperar dinheiro de um grupo que já enfrenta uma dívida substancial.

Que empresas podem pedir empréstimos?

A isenção abrange cinco empresas identificadas do City Group, e não todas as empresas do conglomerado. As cinco beneficiárias estão classificadas como incumpridoras:

• City Seed Crushing Industries Ltd.
• City Sugar Industries Ltd.
• City Edible Oil Ltd.
• City Dal Mills Ltd.
• Shampa Flour Mills Ltd.

O Bangladesh Bank afirmou que o acordo especial se destina a manter em atividade empresas viáveis do grupo e não será automaticamente aplicável a outros mutuários. O seu Departamento de Regulação e Política Bancária-02 emitiu a circular, cujas cópias foram enviadas aos presidentes executivos dos bancos comerciais autorizados.

O fundo de maneio corresponde ao dinheiro utilizado nas necessidades quotidianas de uma empresa, como a compra de matérias-primas e o pagamento dos custos de produção antes de os clientes pagarem os produtos acabados. Neste caso, o financiamento destina-se aos fatores de produção importados que as cinco empresas podem transformar e vender.

A linha de crédito centra-se, por isso, no ciclo operacional: importar materiais, produzir alimentos, vendê-los e utilizar as receitas para reembolsar os financiadores. A questão distinta de como o City Group reembolsará o seu volume muito maior de dívida existente está a ser abordada através de conversações sobre reestruturação, reescalonamento e venda de ativos.

Como os bancos vão reunir o dinheiro

O compromisso de 3 000 milhões de takas do City Bank e os sete compromissos de 2 000 milhões de takas elevam a primeira fase a 17 000 milhões de takas. Os sete bancos são o Dutch-Bangla Bank, o Mutual Trust Bank, o NCC Bank, o Prime Bank, o Pubali Bank, o Southeast Bank e o Trust Bank.

Os compromissos iniciais cobrem cerca de 57% da meta de 30 000 milhões de takas, faltando reunir aproximadamente 43%. A linha de crédito aumentou 13 000 milhões de takas face ao plano anterior, de 17 000 milhões de takas, um acréscimo de cerca de 76%.

Um empréstimo sindicado permite que vários bancos financiem o mesmo mutuário ao abrigo de um acordo comum. Cada banco contribui com um montante acordado, distribuindo o financiamento por vários balanços, em vez de exigir que um único financiador disponibilize a totalidade da soma.

O diretor-geral e presidente executivo do City Bank, Mashrur Arefin, confirmou os contributos iniciais e afirmou que os coordenadores esperavam a adesão de mais bancos. As conversações anteriores, referidas a 27 de outubro, ainda aguardavam a aprovação do conselho de administração de pelo menos um dos bancos participantes. Os compromissos de novembro representam uma fase posterior desse processo.

O Shamilito Islami Bank aprovou separadamente uma linha de crédito de 16 000 milhões de takas para o City Group, segundo um responsável de um banco envolvido no sindicato. Esse banco foi criado através da fusão de cinco bancos islâmicos em dificuldades. A sua linha de crédito foi descrita como distinta do sindicato de 30 000 milhões de takas.

Por que razão os financiadores se centram no Ramadão

Mashrur Arefin afirmou que o financiamento era urgente porque o City Group fornece produtos alimentares essenciais, incluindo óleo alimentar, açúcar, lentilhas e farinha. Os importadores precisam de garantir matérias-primas antes do aumento esperado da procura em torno do Ramadão de 2027.

Arefin, na qualidade de diretor-geral do City Bank, explicou o objetivo da isenção:

"Como se espera que a procura atinja o pico antes e durante o Ramadão de 2027, o Bangladesh Bank concedeu uma isenção especial. Esta permite que a linha de crédito financie a importação de matérias-primas e mantenha a produção a funcionar sem interrupções", afirmou.

Arefin afirmou que manter as fábricas em funcionamento ajudaria a proteger a segurança alimentar e a estabilizar os preços dos produtos essenciais. O objetivo prático é evitar que a falta de financiamento interrompa as importações e a produção de um grande fornecedor de alimentos.

Para o City Group, o acesso ao crédito também afeta a sua capacidade de obter cartas de crédito. Uma carta de crédito é uma promessa de pagamento de um banco a um fornecedor estrangeiro, assim que forem cumpridas condições comerciais específicas. As conversações anteriores incluíram pedidos de apoio regulamentar para manter essas operações de importação a funcionar.

O financiamento liga um problema bancário a um problema de abastecimento. As fábricas precisam de materiais antes de poderem gerar vendas, enquanto os financiadores precisam dessas vendas para obter reembolsos. O acordo procura manter esse ciclo em funcionamento, sob um controlo bancário mais apertado.

Novas garantias e controlo dos bens

As condições do Bangladesh Bank exigem que o City Group disponibilize imóveis sem ónus decorrentes de outros empréstimos ou responsabilidades. Os imóveis têm de ser dados como garantia através de hipotecas registadas, conferindo aos financiadores um direito formal sobre os mesmos.

Um imóvel livre de ónus é um ativo que ainda não foi dado como garantia a outro credor. Este requisito é importante porque os novos financiadores precisam de garantias identificáveis para o seu financiamento, em vez de dependerem de ativos já comprometidos noutro contexto.

O acordo também sujeita os materiais importados e os produtos fabricados a partir deles à supervisão dos financiadores. As empresas mutuárias deverão adquirir matérias-primas importadas como representantes do agente de garantias dos financiadores e transformá-las na qualidade de depositárias.

Um agente de garantias gere os bens dados como garantia em nome de todos os financiadores participantes. Agir como depositárias significa que as empresas detêm e transformam os materiais ao abrigo do acordo de financiamento, com os bancos a monitorizarem os bens e o dinheiro a eles associado.

O planeamento anterior exigia que o City Group apresentasse uma lista completa dos seus ativos móveis e imóveis. O novo financiamento depende, por conseguinte, tanto da disponibilidade de imóveis adequados como da capacidade de acompanhar os materiais desde a importação até à transformação e venda.

As receitas das vendas terão de regressar aos financiadores

As receitas da venda de bens adquiridos com o financiamento sindicado terão de ser depositadas numa conta bancária designada. Os financiadores participantes deverão receber reembolsos regulares dessa conta, com prioridade e na proporção das respetivas parcelas do financiamento.

A conta designada permite aos bancos cobrar diretamente a partir da atividade empresarial que estão a financiar. Em vez de permitir que essas receitas circulem livremente pelo grupo, o acordo encaminha-as para o reembolso da nova linha de crédito.

As conversações anteriores referiram uma conta de garantia, ou seja, uma conta cuja utilização é regida por condições acordadas. Segundo essa proposta, os bancos que disponibilizassem o novo financiamento receberiam dinheiro proveniente do novo ciclo de atividade, enquanto os outros financiadores não teriam acesso direto a essas receitas.

O Bangladesh Bank também atribuiu aos financiadores participantes a responsabilidade pelos empréstimos. Nem o Governo nem o banco central assumirão qualquer responsabilidade financeira, e os bancos não poderão solicitar apoio financeiro a nenhuma destas entidades por causa desta linha de crédito.

O banco central está a conceder autorização para emprestar, enquanto os bancos têm de avaliar as garantias, supervisionar o financiamento e cobrar os reembolsos. A recuperação dependerá de as empresas transformarem os materiais importados em vendas e manterem o dinheiro daí resultante na estrutura de contas acordada.

Uma dívida avultada está na origem do resgate

O endividamento existente do City Group está distribuído por dezenas de instituições. A dívida foi descrita como superior a 260 000 milhões de takas, devidos a 43 bancos; uma contagem mais abrangente, que inclui bancos nacionais e estrangeiros e outras instituições financeiras, eleva a rede de financiadores a 48. Vários financiadores já classificaram como incumpridos os empréstimos concedidos ao grupo.

Um retrato de março registava uma exposição de 241 850 milhões de takas em 47 bancos e instituições financeiras. Desse montante, 162 460 milhões de takas correspondiam a exposição financiada e 79 390 milhões de takas a exposição não financiada.

Em geral, a exposição financiada corresponde ao dinheiro já adiantado por um financiador. A exposição não financiada inclui compromissos como cartas de crédito ou garantias, que podem obrigar um banco a efetuar um pagamento. Nos números de março, cerca de dois terços da exposição eram financiados e um terço não financiados.

O City Group tinha anteriormente pedido o reescalonamento de cerca de 260 000 milhões de takas ao longo de 12 anos e solicitado mais 60 000 milhões de takas em fundo de maneio. O reescalonamento altera o calendário de reembolsos, enquanto a reestruturação pode implicar mudanças mais amplas nas condições de um empréstimo.

A nova linha de crédito de 30 000 milhões de takas corresponde a metade do pedido anterior de fundo de maneio do grupo. As conversações também incluíram a venda de ativos ao longo dos dois a três anos seguintes para reembolsar a dívida existente, além da possibilidade de uma reestruturação a mais longo prazo.

Como surgiu a isenção

A decisão de novembro do Bangladesh Bank surgiu após meses de debate sobre a classificação dos empréstimos do City Group pelos financiadores e sobre a concessão de mais crédito. Os bancos tinham opiniões diferentes quanto ao tratamento dos empréstimos em atraso.

Uma autorização concedida a 30 de junho permitiu que as classificações dos empréstimos existentes se mantivessem inalteradas até 30 de setembro. Mais tarde, os financiadores pediram autorização para manter os empréstimos sem classificação de incumprimento até 30 de junho de 2027, como parte dos esforços para manter as operações e melhorar as perspetivas de recuperação.

As principais etapas foram:

• 30 de junho de 2026: O Bangladesh Bank permitiu que as classificações dos empréstimos existentes do City Group se mantivessem até 30 de setembro.
• Final de outubro: O governador Mostaqur Rahman reuniu-se com executivos dos bancos financiadores e com Md Hasan, diretor-geral do City Group, para debater novo financiamento e uma possível reestruturação.
• 27 de outubro: O financiamento sindicado proposto ascendia a 17 000 milhões de takas, e continuavam os esforços para obter aprovações.
• 4 de novembro: O Bangladesh Bank concedeu às cinco empresas a isenção legal especial.
• 5 e 8 de novembro: Os banqueiros esperavam, respetivamente, a assinatura do acordo e o início dos desembolsos.
• 31 de dezembro de 2027: Expira a isenção da restrição à concessão de novo crédito.

Em vários relatos, a reunião de finais de outubro é datada de 25 de outubro e, noutro relato das mesmas conversações, de 26 de outubro. Os participantes ponderaram adiar a classificação de incumprimento, conceder novos fundos operacionais e permitir uma reestruturação ou um reescalonamento a mais longo prazo.

A data de expiração da isenção, em dezembro de 2027, diz respeito à autorização para conceder este financiamento. O prazo de reembolso do empréstimo, a taxa de juro e o calendário detalhado das prestações não foram especificados.

Lucros, fábricas paradas e explicações divergentes

As demonstrações financeiras auditadas do City Group revelam um lucro líquido de 9 460 milhões de takas e vendas de 328 760 milhões de takas no exercício financeiro de 2024-25. Isso corresponde a uma margem de lucro líquido de cerca de 2,9%, ou seja, aproximadamente 2,90 takas de lucro por cada 100 takas de vendas.

Uma empresa rentável pode, ainda assim, ter dificuldades em pagar empréstimos, porque o lucro contabilístico e o dinheiro disponível são diferentes. O dinheiro pode estar aplicado em fábricas, inventários ou faturas de clientes por cobrar, enquanto as prestações da dívida e os pagamentos das importações vencem em datas fixas.

O City Group atribui as suas dificuldades a investimentos de 120 000 milhões de takas em fábricas na Zona Económica de Hoshendi, em Gazaria, Munshiganj. O grupo afirma que as fábricas não puderam entrar em funcionamento por não terem recebido gás.

Syed Mahbubur Rahman, diretor-geral do Mutual Trust Bank, apresentou uma explicação mais abrangente, apontando para decisões erradas e investimentos fora das principais áreas de atividade do grupo. Banqueiros séniores também pediram uma análise mais aprofundada das causas da crise.

A nova linha de crédito destina-se às cinco empresas alimentares, enquanto as conversações mais amplas sobre a recuperação dizem respeito às decisões de investimento, aos ativos parados e à dívida acumulada do grupo. Importações e vendas bem-sucedidas gerariam dinheiro para os financiadores participantes; o reembolso das dívidas antigas também dependerá dos planos de reestruturação e alienação de ativos.

Pontos principais

• O Bangladesh Bank concedeu uma isenção especial a 4 de novembro de 2026, permitindo novo financiamento de fundo de maneio a cinco empresas do City Group em incumprimento.
• A linha de crédito proposta é de 30 000 milhões de takas, com oito bancos a comprometerem-se inicialmente com 17 000 milhões de takas.
• O City Bank comprometeu-se com 3 000 milhões de takas e outros sete bancos com 2 000 milhões de takas cada.
• O dinheiro destina-se a financiar a importação de matérias-primas e a produção alimentar antes do Ramadão de 2027.
• O City Group terá de prestar novas garantias hipotecárias, e as receitas das vendas terão de ser depositadas numa conta designada para reembolsar os financiadores.
• O Governo e o Bangladesh Bank não assumirão qualquer responsabilidade financeira pela linha de crédito.
• A isenção legal expira a 31 de dezembro de 2027.