O IHSG da Indonésia cai 2,55% com vendas generalizadas entre as principais ações

Ganhos matinais dão lugar a uma ampla queda

O índice de referência da bolsa da Indonésia caiu 2,55%, para 5.147,36 pontos, por volta das 11h02 de quinta-feira, 29 de outubro de 2026, hora de Jacarta, invertendo a subida inicial à medida que as vendas se alargavam aos bancos, às empresas de infraestruturas e a outras ações de grande dimensão. A RTI Business registou 597 ações em queda, contra apenas 102 em alta e 85 inalteradas.

O índice composto de Jacarta, conhecido localmente como IHSG, tinha fechado a sessão anterior nos 5.282,31 pontos. O valor registado ao fim da manhã representava uma perda de 134,95 pontos. Desde o máximo inicial, próximo dos 5.320,90 pontos, o índice tinha recuado cerca de 173,54 pontos, ou 3,26%, mostrando a rapidez com que o sentimento mudou durante a primeira sessão de negociação.

Segundo os dados da RTI, tinham sido negociadas 12,55 mil milhões de ações, no valor de 5,01 biliões de rupias (Rp), em 680.264 transações. A capitalização bolsista total, ou seja, o valor combinado das ações das empresas cotadas, situava-se nos 9.057,23 biliões de Rp.

O Bank Central Asia, a Astra International, o Bank Rakyat Indonesia, a Telkom Indonesia e a Barito Renewables Energy estavam entre as empresas que mais pressionavam o índice de referência. Várias outras ações de destaque perderam mais de 6%, enquanto um grupo menor continuou a subir.

A queda ocorreu num contexto de preocupação com as vendas líquidas de investidores estrangeiros, a posição da Indonésia nas classificações de mercado da MSCI e os elevados custos de financiamento a nível mundial. Os investidores tinham também pela frente uma noite preenchida com anúncios internacionais, incluindo dados da inflação nos EUA e uma decisão do Banco Central Europeu sobre as taxas de juro. O valor mais recente do índice foi apurado durante a sessão; o fecho ainda estava por determinar.

Como se desenrolou a inversão

O IHSG abriu nos 5.305,20 pontos, mais 22,89 pontos, ou 0,43%, do que no fecho anterior, antes de chegar a cerca de 5.320,90 pontos. As vendas apagaram então os ganhos iniciais e fizeram o índice de referência descer progressivamente.

• Às 9h21, o índice estava nos 5.225,65 pontos, menos 1,07% do que no fecho anterior, depois de ter tocado os 5.223,90 pontos às 9h18.
• Às 9h41, chegou aos 5.190,83 pontos, menos 1,73% do que no fecho anterior e 2,16% abaixo da abertura.
• Às 9h54, um registo da Bolsa de Valores da Indonésia situava o índice nos 5.193,06 pontos, assinalando uma breve recuperação face ao valor anterior.
• Às 9h59, o índice de referência estava nos 5.171,04 pontos, menos 2,11%, próximo do mínimo da sessão registado até então, de 5.168,38 pontos.
• Por volta das 11h02, a RTI Business registou 5.147,36 pontos, uma descida de 2,55%.

As percentagens variam consoante o ponto de partida. Às 9h41, a queda face à abertura era superior à registada face ao fecho anterior, porque o mercado começara o dia em alta.

Quase seis ações em queda por cada uma em alta

Os dados da RTI Business ao fim da manhã mostravam quase seis ações em queda por cada ação em alta: 597 contra 102. As ações em queda representavam cerca de 76% das 784 ações classificadas como em alta, em queda ou inalteradas nesse registo.

Os dados anteriores também revelavam vendas generalizadas. Às 9h41, 445 ações tinham caído, 176 tinham subido e 174 mantinham-se inalteradas, num total de 795 ações negociadas. Às 9h54, os dados da bolsa mostravam 512 ações em queda, 156 em alta e 295 inalteradas.

A atividade de negociação aumentou ao longo da manhã. O valor das transações passou de 694,36 mil milhões de Rp na abertura para cerca de 1,89 biliões de Rp às 9h21, 3,14 biliões de Rp às 9h54 e 5,01 biliões de Rp pelas 11h02.

Entre os registos das 9h54 e das 11h02, o valor negociado aumentou 1,87 biliões de Rp e o volume passou de 8,14 mil milhões para 12,55 mil milhões de ações. Foram transacionadas mais ações enquanto o índice de referência descia, deixando aos investidores menos opções para escapar à queda.

As grandes empresas exerceram a maior pressão

O Bank Central Asia, negociado sob o código BBCA, foi responsável por uma redução de 16,03 pontos no índice, segundo um balanço de contribuições da primeira sessão. A Astra International, ou ASII, subtraiu 7,34 pontos, seguida pelo Bank Rakyat Indonesia, ou BBRI, com 5,92 pontos.

A Telkom Indonesia reduziu o índice de referência em 4,63 pontos e a Barito Renewables Energy em 4,10 pontos. Em conjunto, estas cinco empresas foram responsáveis por 38,02 pontos de pressão descendente nesse balanço. A contribuição negativa do Bank Central Asia, por si só, foi mais do dobro da da Astra.

M Nafan Aji Gusta, analista técnico sénior da Mirae Asset Sekuritas, atribuiu a queda sobretudo às vendas das cinco grandes empresas. A dimensão destas empresas é importante porque o IHSG atribui maior peso às empresas com maior capitalização bolsista. Por isso, uma queda num grande banco pode fazer o índice de referência descer mais do que uma perda percentual superior numa empresa de pequena dimensão.

Entre as outras empresas que subtraíram pontos ao índice estavam a Bumi Resources Minerals, com 3,68 pontos, a Sinar Mas Multiartha, com 3,67, a Barito Pacific, com 3,22, a MORA, com 3,15, e a Amman Mineral Internasional, com 3,06.

O Bank Central Asia e a Amman Mineral tinham figurado entre as ações que atenuavam a queda num registo anterior, antes de aparecerem entre as empresas que pressionavam o índice em baixa. A mudança de papel ilustra a evolução das vendas ao longo da sessão.

Ações de infraestruturas e várias empresas recuam

O setor das infraestruturas esteve entre os que registaram pior desempenho. Os dados da Refinitiv apontavam para uma queda de 1,7% no início da manhã e de 4,6% perto da atualização das 9h59; outro registo da primeira sessão assinalava uma descida de 2,75% nas infraestruturas, a par de perdas de 2,35% nas empresas industriais e de 2,02% nas matérias-primas básicas.

O registo da Refinitiv perto das 9h59 mostrava também uma queda de 1,9% nas matérias-primas básicas e de 1,6% nos bens de consumo essenciais. Leituras anteriores indicavam uma descida de 1% no setor tecnológico e de 0,4% nas empresas financeiras, revelando pressão em várias áreas do mercado.

Por volta das 11h02, a Petrindo Jaya Kreasi, ou CUAN, tinha caído 6,94%, para 402 Rp por ação. A Barito Pacific, ou BRPT, recuava 6,48%, para 1.155 Rp, enquanto a Solusi Sinergi Digital, ou WIFI, perdia 6,47%, para 940 Rp. A Indosat, ou ISAT, descia 6,69%, para 1.465 Rp.

O índice LQ45 estava nos 529,03 pontos às 9h41, menos 2,35% do que na abertura. Este indicador acompanha 45 ações selecionadas com elevada atividade de negociação, oferecendo outra perspetiva sobre a pressão que afetava as principais ações indonésias.

Algumas ações continuaram a atrair compradores

A Temas, negociada como TMAS, subia 12,73%, para 124 Rp, às 9h41, integrando o grupo das 100 ações com maior valor de transações, cada uma das quais tinha registado pelo menos mil milhões de Rp em negociações. A Kokoh Exa Nusantara, ou KOCI, valorizava-se 6,76%, para 79 Rp, e a Koka Indonesia, ou KOKA, avançava 5,07%, para 145 Rp.

No mesmo grupo, a Trimegah Karya Pratama, ou UVCR, caía 7%, para 186 Rp. A Energi Mega Persada, ou ENRG, recuava 6,99%, para 665 Rp, enquanto a Abadi Nusantara Hijau Investama, ou PACK, perdia 6,88%, para 352 Rp.

A Temas também figurava entre as empresas que ajudavam a atenuar a queda do índice de referência ao fim da manhã. Os investidores continuavam a comprar algumas ações, embora o número muito superior de ações em queda estivesse a arrastar o mercado em geral para baixo.

Vendas de estrangeiros e incerteza sobre a MSCI pesam no sentimento

Nafan apontou as contínuas vendas líquidas de investidores estrangeiros e a incerteza em torno da avaliação da MSCI como riscos de novas perdas. Há vendas líquidas quando os investidores vendem mais ações do que compram durante o período em análise.

Entre as preocupações do mercado estava a possibilidade de a MSCI transferir a Indonésia para a categoria de mercado autónomo (Standalone Market). As classificações da MSCI ajudam a determinar a representação dos países nos índices de referência usados pelos fundos internacionais. Uma alteração de classificação pode afetar os fundos que detêm ações de um país e o montante que lhes atribuem.

As atualizações da sessão não especificaram qualquer decisão final da MSCI, data de aplicação ou montante de vendas líquidas por parte de investidores estrangeiros. Os investidores acompanhavam também as reformas da governação do mercado de capitais pela Autoridade dos Serviços Financeiros, conhecida como OJK, e pelas instituições responsáveis pelo funcionamento e supervisão do mercado.

Para as empresas indonésias, vendas prolongadas podem reduzir as avaliações bolsistas e tornar menos atrativa a captação de fundos através da emissão de novas ações. Para os acionistas, o efeito imediato de quinta-feira foi mais simples: a descida dos preços reduziu o valor de mercado das suas carteiras, sobretudo nas grandes empresas que estavam a pressionar o índice em baixa.

Custos de financiamento nos EUA mantêm pressão sobre os mercados globais

A Reserva Federal dos EUA manteve a sua taxa de juro de referência entre 3,75% e 4,00%, tendo Lisa Cook e Beth Hammack defendido uma subida de 25 pontos base. Um ponto base corresponde a um centésimo de ponto percentual, pelo que a subida que defendiam era de 0,25 pontos percentuais.

O presidente da Reserva Federal, Kevin Warsh, afirmou que a inflação continuava elevada e não antecipou a próxima decisão de política monetária. Referiu também o fortalecimento da economia dos EUA, com o crescimento do primeiro semestre de 2026 revisto em alta para 2,4%, enquanto o banco central prosseguia os esforços para atingir a meta de inflação de 2%.

Os preços de mercado apontavam para uma probabilidade de cerca de 80% de subida das taxas em dezembro, e a rendibilidade das obrigações do Tesouro dos EUA a 10 anos chegou aos 5,042%. Rendibilidades mais elevadas das obrigações norte-americanas podem atrair capitais para investimentos em dólares e encarecer o financiamento a nível internacional.

Nafan apontou também preocupações com os custos do investimento em inteligência artificial, a dívida das empresas e o seu refinanciamento. Refinanciar significa substituir uma dívida prestes a vencer por novo financiamento. Quando as taxas de juro são elevadas, essa substituição pode sair mais cara a uma empresa.

As ações tecnológicas tiveram desempenhos mistos no estrangeiro. A Samsung Electronics caiu mais de 5% depois de o lucro operacional do terceiro trimestre ter ficado aquém das expectativas, enquanto a Alphabet recuou 10% nas negociações após o encerramento regular dos mercados. A Microsoft e a Oracle tiveram um desempenho positivo. Nafan referiu ainda as tensões envolvendo o Irão e o preço do petróleo acima dos 100 dólares por barril como fatores de pressão sobre a inflação e os custos de financiamento.

Anúncios da noite definem os próximos momentos-chave

A divulgação dos dados da inflação medida pelo índice de preços das despesas de consumo pessoal (PCE) nos EUA, relativos a setembro, estava prevista para as 19h30 de 29 de outubro, hora de Jacarta. O indicador PCE acompanha a variação dos preços dos bens e serviços adquiridos pelos consumidores e é uma das principais medidas de inflação da Reserva Federal.

Previa-se que a inflação subjacente do PCE, que exclui os alimentos e a energia, aumentasse 0,3% face ao mês anterior, em comparação com 0,2% em agosto. A taxa anual deveria subir de 3,0% para 3,1%. A taxa geral de inflação do PCE em agosto tinha sido de 3,4%.

Também estava prevista a divulgação dos pedidos iniciais de subsídio de desemprego nos EUA relativos à semana terminada a 24 de outubro. Os dados anteriores mostraram que os pedidos tinham diminuído 6.000, para 194.000, na semana terminada a 17 de outubro, abaixo dos 200.000 esperados e no valor mais baixo desde meados de julho. Um número baixo de pedidos sugere que relativamente poucas pessoas estão a requerer pela primeira vez apoio no desemprego.

O Banco Central Europeu deveria anunciar a sua decisão sobre as taxas às 20h15, hora de Jacarta, seguindo-se uma conferência de imprensa às 20h45. As expectativas apontavam para a manutenção da taxa das principais operações de refinanciamento nos 2,65% e da taxa de depósito nos 2,50%.

Estes anúncios estavam previstos para depois da sessão diurna na Indonésia. Os dados da inflação e as declarações dos bancos centrais dariam aos investidores informação atualizada sobre os custos de financiamento, as moedas e a pressão sobre as empresas já confrontadas com energia e dívida caras.

Pontos-chave

• O IHSG caiu 2,55%, para 5.147,36 pontos, por volta das 11h02 de 29 de outubro, hora de Jacarta, depois de abrir em alta.
• A RTI Business registou 597 ações em queda, 102 em alta e 85 inalteradas.
• As negociações atingiram 5,01 biliões de Rp, envolvendo 12,55 mil milhões de ações e 680.264 transações.
• O Bank Central Asia, a Astra, o Bank Rakyat Indonesia, a Telkom e a Barito Renewables foram alguns dos principais responsáveis pela queda.
• As vendas de investidores estrangeiros, a incerteza sobre a classificação da MSCI e os elevados custos de financiamento a nível mundial pesaram no sentimento.
• Os dados da inflação nos EUA e a decisão do Banco Central Europeu sobre as taxas eram os próximos momentos-chave previstos na agenda internacional.