Restrições propostas pela China à tecnologia solar ameaçam a expansão fabril da Índia e as metas de abastecimento local

Uma lacuna na produção coloca sob pressão os planos solares da Índia

A indústria solar da Índia enfrenta um estrangulamento tecnológico precisamente quando tenta construir uma maior parte da sua própria cadeia de abastecimento. A China propôs controlos à exportação de 12 tecnologias de produção solar em 16 de outubro de 2026, o que poderá complicar os investimentos indianos em células, bolachas de silício e nas fábricas necessárias para as produzir.

A diferença entre as várias fases de produção na Índia é grande. Chetan Shah, presidente e diretor-geral da Solex Energy, estima que a capacidade indiana de produção de módulos era de cerca de 262 gigawatts em junho de 2026, face a 37 GW de células e apenas 2 GW de lingotes e bolachas. Não existe produção comercial de polissilício, a matéria-prima de partida da maioria das células solares.

Estes números significam que a capacidade de produção de módulos é cerca de sete vezes superior à de células. A Índia consegue montar muito mais painéis do que as suas fábricas nacionais de células conseguem fornecer, deixando os fabricantes dependentes de componentes importados, mesmo com o crescimento da produção de painéis acabados.

A India Ratings and Research alerta que os controlos propostos poderão atrasar novas fábricas e complicar a Lista Aprovada de Modelos e Fabricantes II, geralmente designada ALMM-II. Este regime exige que os projetos solares abrangidos utilizem células fabricadas na Índia por produtores aprovados.

O Ministério do Comércio e o Ministério da Ciência e Tecnologia da China abriram a proposta a consulta até 15 de novembro de 2026. O projeto distingue as tecnologias cuja exportação seria proibida daquelas que exigiriam autorização. Ao abrigo da proposta, os painéis solares acabados continuariam a ser comercializados, mas o acesso a determinados processos de produção e ao equipamento associado ficaria sujeito a controlos mais rigorosos.

Para a Índia, a preocupação imediata é saber se as novas linhas de produção conseguirão obter maquinaria, conhecimentos técnicos e apoio à entrada em funcionamento a tempo de cumprir os requisitos de incorporação nacional. As fábricas existentes, que já receberam o equipamento, enfrentam uma situação diferente da das empresas que ainda estão a preparar as primeiras encomendas.

O que a China propõe controlar

Os 12 elementos relativos à energia solar fazem parte de uma revisão mais ampla que abrange 40 tecnologias nos setores da energia solar, da inteligência artificial e da biomedicina. Pequim invoca preocupações de segurança nacional, incluindo aplicações aeroespaciais e de defesa.

As proibições propostas abrangem processos específicos para bolachas de silício com espessura igual ou inferior a 70 micrómetros, determinadas tecnologias de produção de polissilício em leito fluidizado e tecnologias selecionadas de células solares de perovskita e tandem. Um micrómetro corresponde a um milésimo de milímetro, pelo que estas bolachas são fatias de silício extremamente finas.

As células de perovskita utilizam um material que consegue absorver a luz solar com eficiência. As células tandem combinam camadas, como perovskita e silício, para captar diferentes partes da luz solar e convertê-la em mais eletricidade. A produção em leito fluidizado é um método alternativo de fabrico de silício purificado que pode consumir menos energia do que os métodos convencionais.

Determinados processos de células TOPCon, heterojunção e contacto posterior ficariam sujeitos a requisitos de licenciamento. Estes são designs concebidos para produzir mais eletricidade a partir da mesma área de painel. A extração avançada de cristais, o corte de bolachas e alguns processos de engenharia de fábricas de polissilício também seriam abrangidos pelos controlos propostos.

O efeito prático dependeria do processo e do equipamento específicos em causa. Algumas transferências poderiam ser proibidas; outras poderiam avançar mediante autorização. Anujesh Dwivedi, sócio da Deloitte India, prevê que o licenciamento continue a ser uma possível via para as importações, embora os prazos de entrega do equipamento possam aumentar.

Porque fabricar painéis é apenas uma parte do trabalho

A produção solar começa com polissilício, uma forma de silício altamente purificada. Os produtores transformam-no em blocos sólidos chamados lingotes, cortam esses blocos em bolachas, processam-nas para obter células que produzem eletricidade e ligam as células dentro de módulos de proteção, ou painéis.

Os fabricantes indianos que passam da montagem de painéis para a produção de células, bolachas ou polissilício estão a apostar na integração vertical a montante. Em termos simples, passam a fabricar os componentes que antes compravam a terceiros.

O Energy and Resources Institute estimou que, em 2025, a capacidade da Índia era de cerca de 120 GW para módulos, 30 GW para células e 2 GW para lingotes e bolachas, sem produção comercial de polissilício. Estimou também que a Índia importava entre 70% e 100% do equipamento utilizado no fabrico de bolachas e células e na montagem de módulos.

Os valores de capacidade variam consoante o que é contabilizado. A estimativa mais abrangente de Shah, de 262 GW de módulos e 37 GW de células, compara com cerca de 213 GW de capacidade de módulos na Lista I da ALMM em 17 de setembro de 2026 e aproximadamente 32 GW de células registados na Lista II. A capacidade aprovada e a capacidade total das fábricas abrangem conjuntos diferentes de instalações. Shah afirma ainda que algumas linhas estão paradas e que grande parte da capacidade instalada utiliza a tecnologia MONO PERC, mais antiga.

Um relatório da NITI Aayog e da CRISIL Intelligence publicado em agosto de 2026 estimou a dependência das importações em quase 100% para o polissilício de qualidade solar, mais de 90% para as bolachas e mais de 60% para as células. Construir mais linhas de montagem de painéis mantém as fases de produção anteriores dependentes do abastecimento externo.

A posição mais forte da China está nas fases anteriores da cadeia

A quota global da China aumenta nas fases iniciais da produção solar. A NITI Aayog estimou que, em 2024, o país representava entre 93% e 98% da produção de polissilício, 95% da capacidade de produção de bolachas, 91% da capacidade de células e 82% da capacidade de módulos.

A China representou também quase 59% das importações indianas de células e módulos solares em 2024. O Vietname, a Tailândia e a Malásia forneceram, em conjunto, 14% das importações de energia solar fotovoltaica da Índia no ano financeiro de 2025, o que demonstra que outros parceiros comerciais já têm um papel a desempenhar.

O equipamento e os conhecimentos sobre os processos criam outra camada de dependência. Uma fábrica precisa de mais do que maquinaria: os engenheiros têm de a instalar, ajustar os parâmetros de produção e manter baixa a percentagem de produtos defeituosos. Atrasos no apoio técnico podem adiar a produção efetiva, mesmo depois de o edifício e as máquinas estarem prontos.

Arulkumar Shanmugasundram, diretor executivo e diretor-geral da SWELECT Energy Systems, identifica os lingotes como uma preocupação particular, uma vez que a China detém quase o monopólio tanto da produção como do equipamento necessário. Afirma que alguns fornecedores internacionais de equipamento também fabricam na China, pelo que mudar de fornecedor poderá implicar alterações ao local de produção das máquinas.

As regras de abastecimento da Índia enfrentam um desafio de prazos

A Lista II da ALMM tornou-se obrigatória para projetos apoiados pelo Governo em 1 de junho de 2026. Posteriormente, o Ministério das Energias Novas e Renováveis autorizou que determinados projetos tivessem mais tempo, até 31 de dezembro de 2026, através de uma decisão datada de 3 de outubro.

As células sujeitas à obrigação de conteúdo nacional, ou DCR, são células fabricadas na Índia para projetos abrangidos por regras de abastecimento local. Se as novas fábricas de células entrarem em funcionamento com atraso enquanto os promotores tiverem de comprar células nacionais, uma oferta mais limitada poderá afetar os preços, os calendários de construção e os lucros dos fabricantes.

As principais datas mostram como o investimento na produção e a regulamentação estão agora estreitamente ligados:

• 1 de junho de 2026: a Lista II da ALMM tornou-se obrigatória para projetos solares apoiados pelo Governo.
• 3 de outubro de 2026: o MNRE concedeu a determinados projetos uma prorrogação até 31 de dezembro de 2026.
• 16 de outubro de 2026: a China publicou a proposta de controlos à exportação de tecnologias solares.
• 15 de novembro de 2026: termina a consulta pública da China.
• Junho de 2028: Santosh Kumar Sarangi, secretário do MNRE, afirma que a Índia pretende alcançar a autossuficiência na cadeia de abastecimento solar e incluir os lingotes e as bolachas na ALMM.

Sarangi afirma que a Índia já tem capacidade de produção suficiente de células e módulos. Shah, por seu lado, alerta que atrasos na entrada em funcionamento de capacidade utilizável de produção de células poderão causar escassez de módulos, atrasos nos projetos e pressão sobre as tarifas de eletricidade. Para os promotores, a questão prática é ter acesso a fábricas operacionais com células disponíveis para as suas encomendas.

O prazo para as fases anteriores da cadeia precisa de ser clarificado. Sarangi aponta junho de 2028 como data para incluir os lingotes e as bolachas na ALMM, enquanto uma fonte do setor refere fevereiro de 2028 para os requisitos de produção nacional. As restrições definitivas da China, os procedimentos de licenciamento e a data de aplicação também continuam por decidir; durante o período de consulta já está em vigor uma exigência temporária de registo para as transferências de tecnologia abrangidas.

Porque as novas fábricas enfrentam maior risco financeiro

Bhanu Patni, diretor da India Ratings and Research, afirma que as empresas que já garantiram o abastecimento estão menos expostas do que as que estão apenas a iniciar grandes investimentos. Descreve os riscos da expansão para fases anteriores da produção:

A proposta, se for implementada, poderá abrandar o aumento da capacidade de integração vertical a montante. É menos provável que as empresas que já garantiram o abastecimento sejam afetadas do que aquelas que estão agora a planear entrar no ciclo de investimento em despesas de capital. A integração vertical na produção de lingotes e bolachas também poderá sofrer atrasos e/ou aumentos de custos.

As despesas de capital, frequentemente designadas por capex, são os montantes investidos em edifícios, maquinaria e outros ativos duradouros. Quando o equipamento chega com atraso ou a produção demora mais tempo a atingir os níveis previstos, o fabricante fica com dinheiro imobilizado sem as receitas de vendas esperadas.

Patni afirma que a continuidade do apoio político é importante, porque estes investimentos exigem despesas avultadas e margens de lucro suficientes para reembolsar a dívida. Os atrasos na concessão de licenças poderão, por isso, afetar tanto o calendário de construção como os fundos disponíveis para pagar os empréstimos da fábrica.

A Fujiyama Power Systems é um exemplo concreto da proteção que o equipamento já entregue pode proporcionar. A empresa afirma que a maquinaria para a sua fábrica de células DCR, de 1,2 GW, prevista para Ratlam, no estado de Madhya Pradesh, já chegou, e espera que a entrada em funcionamento ocorra no primeiro trimestre do ano financeiro de 2027-28, ou seja, entre abril e junho de 2027.

A Fujiyama não prevê alterações significativas ao custo ou ao calendário do projeto e afirma que as suas operações não dependem de transferências contínuas de tecnologia estrangeira. A sua fábrica de módulos de 2 GW em Ratlam começou a funcionar em maio. A empresa investiu também 5,01 crore de rupias na associada Zayo Energy para desenvolver componentes para painéis, incluindo fios de fita, barramentos e produtos de soldadura.

As fábricas em funcionamento poderão sentir menos pressão imediata

Vinay Rustagi, diretor comercial da Premier Energies, prevê perturbações imediatas limitadas, uma vez que as linhas de produção de células existentes podem continuar a funcionar com bolachas importadas. Também não prevê efeitos a curto prazo nos preços das células e dos módulos, situando o maior risco vários anos mais à frente, quando os fabricantes adotarem processos mais recentes e expandirem as fases anteriores da cadeia.

Rustagi explicou a sua perspetiva sobre as operações existentes:

«Não esperamos restrições às atividades existentes e podemos manter as linhas de células e de produção em funcionamento importando bolachas. Não haverá qualquer impacto a curto prazo no setor, mesmo nos próximos dois a três anos», afirmou.

Numa outra avaliação, Rustagi situa os efeitos de uma maior integração e das tecnologias mais recentes num horizonte de três a cinco anos. Os seus comentários centram-se na capacidade de manter as fábricas atuais em funcionamento enquanto se preparam alternativas para investimentos futuros.

A India Ratings centra-se mais diretamente nos riscos de execução associados à nova capacidade. As duas avaliações podem ser válidas ao mesmo tempo: uma fábrica em funcionamento pode continuar a vender painéis enquanto uma fábrica de bolachas planeada enfrenta aprovações mais lentas, custos mais elevados ou uma abertura mais tardia.

A JM Financial vê um possível benefício a longo prazo se os controlos incentivarem a Índia a criar uma indústria mais integrada. Prevê perturbações durante essa transição, em vez de um aumento imediato dos lucros de fabricantes como a Waaree Energies, a Premier Energies e a Emmvee Photovoltaic.

Setor pede mais tempo e parceiros tecnológicos alternativos

Shah pediu um adiamento de pelo menos 12 meses da ALMM-II e que o regime abranja todos os tipos de projetos solares. Defende que mais tempo ajudaria os fabricantes a criar capacidade de produção de células sem deixarem de cumprir as encomendas existentes. O pedido é uma proposta do setor, não uma alteração anunciada pelo Governo.

Piyush Goyal, diretor executivo da Volks Energie, defende uma missão governamental para o equipamento nacional, incentivos ligados à produção que dependam da titularidade da tecnologia e um maior número de engenheiros com competências para operar linhas de produção de células.

Shah propõe também incentivos ligados à produção ou subsídios de capital específicos para equipamento, peças sobresselentes e consumíveis. Aponta as empresas indianas de bens de equipamento, os laboratórios do Conselho de Investigação Científica e Industrial e os Institutos Indianos de Tecnologia como potenciais parceiros.

Amit Manohar, secretário-geral da Associação Indiana de Fabricantes Solares, aponta a Alemanha, o Japão, Taiwan, a Coreia do Sul e os Estados Unidos como fontes de equipamento, materiais e conhecimentos especializados em células avançadas. Shah pede ainda um diálogo diplomático com a China para proteger as encomendas já contratadas e em execução.

Hanish Gupta, diretor-geral da Sunkind India, afirma que o efeito dependerá da regulamentação definitiva, das disposições de licenciamento e do acesso a parceiros tecnológicos alternativos. Considera a proposta um «toque de alerta» para diversificar as cadeias de abastecimento e desenvolver tecnologia nacional.

Maior segurança no abastecimento poderá ter custos

Os fornecedores alternativos poderão proporcionar à Índia um acesso mais fiável à tecnologia, mas a sua menor escala de produção pode tornar o equipamento e a produção mais caros. Rustagi prevê um aumento dos custos à medida que as fontes de abastecimento mudem, embora sustente que a eletricidade solar continua a ser competitiva face à energia convencional, mesmo quando combinada com baterias.

As comparações internacionais de preços existentes mostram as diferenças de custos que os fabricantes têm de gerir. Em 2026, os módulos TOPCon indianos destinados a grandes projetos de produção de eletricidade custavam pelo menos mais 0,14 dólares por watt do que os equivalentes chineses no porto de exportação. Uma comparação entre fornecedores também indicou que os módulos turcos custavam cerca do dobro de produtos chineses comparáveis.

Estes são preços de módulos acabados. A substituição dos processos de produção sujeitos a controlos implicaria negociações próprias sobre maquinaria, licenças, apoio de engenharia e desempenho da produção. As empresas indianas terão de comparar o custo total de colocar uma fábrica em funcionamento fiável, além do preço de compra do equipamento.

Três resultados práticos dependem agora das regras definitivas da China. Controlos seletivos com um sistema de licenciamento funcional poderão permitir que os projetos autorizados avancem. Aprovações lentas poderão adiar a produção e aumentar as despesas. O acesso restrito a processos avançados poderá deixar as fábricas indianas a pagar mais, enquanto competem com produtos chineses acabados.

A meta da Índia para junho de 2028 depende, portanto, de mais do que a capacidade fabril anunciada. O equipamento entregue, os engenheiros qualificados, as linhas de produção operacionais e o acesso fiável à tecnologia determinarão que parte da cadeia de abastecimento solar o país conseguirá operar por conta própria.

Pontos-chave

• A China propôs controlos sobre 12 tecnologias de produção solar; a consulta termina em 15 de novembro de 2026.
• A exportação de algumas tecnologias seria proibida; outras exigiriam licenças.
• A capacidade de produção de módulos da Índia é muito superior à de células, enquanto a produção de lingotes, bolachas e polissilício continua limitada.
• A India Ratings alerta para atrasos e custos mais elevados para os fabricantes que estão a criar nova capacidade.
• A Premier Energies prevê perturbações imediatas limitadas na produção existente e nenhum efeito a curto prazo nos preços das células ou dos módulos.
• A Fujiyama afirma que o equipamento já entregue mantém dentro do calendário a fábrica de células de 1,2 GW que planeia construir em Ratlam.
• As propostas do setor incluem mais tempo para a ALMM-II, apoio ao equipamento nacional e parcerias para além da China.
• Santosh Kumar Sarangi, secretário do MNRE, aponta junho de 2028 como a meta da Índia para alcançar a autossuficiência na cadeia de abastecimento solar.