AMRO alerta para perdas superiores a 45 milhões de dólares com burlas no Camboja e riscos de branqueamento de capitais em casinos

As perdas do Camboja expõem um problema regional mais vasto

O Camboja registou mais de 45 milhões de dólares em perdas com burlas online no país, oficialmente comunicadas, em 2025, segundo uma análise do Gabinete de Investigação Macroeconómica ASEAN+3, datada de 12 de outubro de 2026. O valor baseia-se em dados do Ministério do Interior publicados em fevereiro de 2026. A análise destaca também fragilidades na supervisão regional dos casinos que operam em zonas económicas especiais e das empresas que lidam com ativos virtuais.

A análise da AMRO sobre burlas digitais, intitulada Gerir os riscos das burlas digitais na ASEAN+3: quadros regulamentares e respostas políticas, apela à deteção mais precoce, ao congelamento rápido de contas, a melhores mecanismos de recuperação e a uma cooperação mais estreita entre países. Os autores são Benyaporn Chantana, Ivan Lim e Prashant Pande.

O valor das perdas no Camboja mede o dinheiro perdido em burlas online no país. A preocupação mais abrangente da AMRO estende-se a uma rede muito maior: os criminosos enganam as vítimas através de telemóveis e plataformas digitais, recebem pagamentos por instituições financeiras e, depois, transferem os lucros através de contas, empresas de jogo ou serviços de criptomoedas em vários países.

As famílias são as mais imediatamente afetadas. O dinheiro destinado a poupanças, educação ou despesas empresariais pode desaparecer em poucos minutos, enquanto a recuperação se torna mais difícil a cada transferência. A AMRO afirma que as provas de impacto no conjunto do sistema financeiro continuam a ser limitadas, mas que a fraude persistente pode abalar a confiança nos serviços financeiros digitais.

O alerta reúne dois desafios interligados para o Camboja e os países vizinhos: impedir que as pessoas percam dinheiro e evitar que as redes criminosas utilizem infraestruturas financeiras e comerciais para ocultar os lucros.

Porque pode a aprovação de um pagamento deixar as vítimas desprotegidas

A fraude em pagamentos autorizados ocorre quando alguém é enganado e levado a aprovar uma transferência. Um criminoso pode fazer-se passar por consultor de investimentos ou por outro contacto de confiança, convencendo a vítima a enviar dinheiro através de um serviço de pagamentos legítimo.

A AMRO explica que o engano começa frequentemente nas redes de telecomunicações ou nas plataformas sociais, antes de envolver um banco. Os reguladores financeiros supervisionam os pagamentos e as instituições financeiras, enquanto outras autoridades fiscalizam muitos dos canais através dos quais os criminosos abordam inicialmente as vítimas.

Os bancos deparam-se, por isso, apenas com uma parte da operação. Um pagamento pode ter sido aprovado pelo cliente, embora a decisão tenha sido manipulada por um criminoso. Segundo a AMRO, os mecanismos de reembolso são geralmente mais claros no caso de transações não autorizadas, ao passo que as perdas com pagamentos autorizados recaem, em grande medida, sobre os clientes.

A organização afirma que alguns mecanismos regionais começam a alargar a responsabilidade a outros intervenientes. A resposta que recomenda abrange a prevenção, a deteção, a contenção, a recuperação e a repartição das perdas, ou seja, as decisões sobre quem suporta o custo financeiro quando as salvaguardas falham.

Os dados regionais revelam uma lacuna na recuperação

Em várias economias selecionadas, cerca de 55% dos adultos foram alvo de pelo menos uma tentativa de burla em 2024–2025, afirma a AMRO. A exposição atingiu 63% nas economias selecionadas da ASEAN, contra 40% nas economias selecionadas do grupo Plus-3, uma diferença de 23 pontos percentuais.

Entre as pessoas expostas, 22% no grupo da ASEAN afirmaram ter perdido dinheiro, contra 8% no grupo Plus-3, para o qual havia dados disponíveis. As economias Plus-3 são a China, o Japão e a Coreia do Sul. Estes valores referem-se às populações abrangidas por inquéritos selecionados e não constituem uma medição específica para o Camboja.

A recuperação também foi mais difícil no grupo da ASEAN. Embora 72% das vítimas que perderam dinheiro tenham comunicado a burla ao seu prestador de serviços de pagamento, apenas 20% recuperaram algum dinheiro. Nas economias selecionadas do grupo Plus-3, 87% comunicaram o incidente e 46% recuperaram dinheiro ou viram o pagamento bloqueado antes de chegar ao burlão.

A AMRO concluiu também que mais de metade das vítimas nas economias selecionadas da ASEAN não recuperou qualquer quantia, contra 41% no grupo Plus-3. As estimativas do inquérito apontam para perdas individuais com burlas entre 0,2% e 3,4% do produto interno bruto em 2024, incluindo perdas que as vítimas nunca comunicaram às autoridades.

Estes resultados explicam a ênfase na rapidez. Os criminosos recorrem a contas-mula, controladas por pessoas que recebem e transferem dinheiro roubado, de forma consciente ou inconsciente, para dividir e movimentar pagamentos. Quando os fundos são dispersos ou atravessam uma fronteira, as autoridades dispõem de menos tempo e de menos meios diretos para os recuperar.

Porque estão os casinos e as zonas económicas sob escrutínio

A AMRO identifica uma supervisão desigual de empresas expostas ao branqueamento de capitais, incluindo casinos que operam em zonas económicas especiais, ou ZEE, e prestadores de serviços de ativos virtuais. O branqueamento de capitais consiste em transferir ou dissimular lucros criminosos para que pareçam resultar de atividade lícita.

As ZEE são áreas designadas para atrair investimento e criar emprego através de medidas como incentivos fiscais e procedimentos comerciais simplificados. Os casinos e os junkets, empresas que organizam viagens de jogo e serviços relacionados, podem movimentar grandes quantias e prestar serviços financeiros que as redes criminosas procuram explorar.

O relatório Compound Crime da Iniciativa Global contra o Crime Organizado Transnacional identifica a ZEE MDS Thmorda, no Camboja, a ZEE do Triângulo Dourado, no Laos, e a ZEE Clark Freeport, nas Filipinas, entre os locais que suscitaram preocupação. A investigação contou com 14 investigadores e parceiros da sociedade civil durante os primeiros seis meses de 2024.

O relatório identifica operações de burla confirmadas num número limitado de ZEE legalmente designadas e descreve outros complexos em zonas que se apresentam como ZEE ou que funcionam ao abrigo de outros regimes económicos. Documenta também burlas em hotéis, vivendas, condomínios e instalações de casinos. Uma supervisão eficaz tem, por isso, de acompanhar os operadores e o seu dinheiro em diferentes tipos de propriedades.

Com base em dados do UNODC, a Iniciativa Global afirma que, em 2021, existiam cerca de 340 casinos licenciados e não licenciados nas ZEE do Sudeste Asiático. Entre as recomendações do UNODC contam-se a monitorização dos fluxos financeiros e do investimento nestas zonas, bem como uma supervisão mais rigorosa dos junkets e das empresas financeiras digitais.

O papel de Phnom Penh na rede de dinheiro digital

O relatório Inflection Point do Gabinete das Nações Unidas contra a Droga e o Crime descreve a Huione Guarantee, também conhecida como Haowang, como um importante mercado online com sede em Phnom Penh. Afirma que a plataforma, sobretudo em língua chinesa, tinha mais de 970 000 utilizadores à data da publicação e milhares de vendedores associados.

O UNODC cita estimativas de peritos segundo as quais as carteiras de criptomoedas utilizadas pela Huione Guarantee e pelos seus vendedores receberam pelo menos 24 mil milhões de dólares ao longo de quatro anos. A Iniciativa Global refere um intervalo mais amplo de transações comunicadas, entre 70 mil milhões e 89 mil milhões de dólares desde 2021, para a Huione Pay e os vendedores do mercado, abrangendo um conjunto diferente de empresas e de atividade transacional.

Investigadores de blockchain citados no relatório da Iniciativa Global identificaram transações relacionadas com algumas operações de burla, grupos armados e o grupo de pirataria informática Lazarus, associado à Coreia do Norte. Segundo o relatório, a Huione negou as notícias que a associavam a atividades ilícitas.

O UNODC afirma que a Huione se expandiu para áreas como o câmbio de criptomoedas, uma aplicação de negociação, o jogo online, uma rede blockchain e uma stablecoin indexada ao dólar norte-americano. Uma stablecoin é um token digital concebido para manter um valor estável face a um ativo, como uma moeda nacional.

Segundo o UNODC, o Banco Nacional do Camboja confirmou, em março de 2025, que tinha revogado a licença da Huione como instituição de serviços de pagamento por incumprimento da regulamentação e das recomendações. A Iniciativa Global descreve também medidas posteriores, em maio de 2025, quando a Rede de Combate aos Crimes Financeiros dos EUA propôs excluir o Grupo Huione do sistema financeiro norte-americano e o Telegram baniu milhares de contas e nomes de utilizador associados.

Como o jogo pode funcionar como banca clandestina

Responsáveis do UNODC descreveram um sistema bancário clandestino concentrado no Camboja, no Laos, em Myanmar, na Tailândia e no Vietname. O jogo online e as ferramentas de pagamento digital permitem às redes movimentar valor através de mecanismos difíceis de rastrear pelas autoridades.

Benedikt Hofmann, representante-adjunto do UNODC para o Sudeste Asiático e o Pacífico, explicou como a passagem do jogo para o meio online alterou a dimensão do problema:

«Os casinos há muito que desempenham um papel no branqueamento de capitais no Sudeste Asiático, mas o crescimento do jogo online acelerou este fenómeno de formas inesperadas», afirmou Hofmann.

Uma das técnicas consiste na compensação de valores. Um cliente deposita dinheiro junto de um operador num país e recebe um montante equivalente através de outra conta, noutro país. O operador liquida a dívida através da sua rede, permitindo movimentar valor sem uma transferência direta que ligue os dois clientes através das fronteiras.

Outra prática consiste em comprar um pacote pronto de software e serviços para gerir um site de jogo online. Isto permite que operadores com poucos conhecimentos técnicos criem plataformas de jogo que também podem ocultar atividade financeira.

Amanda Gore, contabilista forense que dirige o Centro para o Progresso Global, alertou que aceitar pagamentos por um método e efetuar pagamentos por outro dificulta a verificação da identidade. Uma conta financiada com cartão bancário pode pagar em criptomoedas, tornando mais difícil confirmar quem recebeu efetivamente o dinheiro.

Os casos abrangem várias jurisdições. Um tribunal de Macau condenou o operador de jogo Alvin Chau por dirigir um império de jogo ilegal que movimentou mais de 105 mil milhões de dólares em apostas desde 2013. Processos relacionados na China continental envolveram pelo menos 160 milhões de dólares em pagamentos internacionais ilegais. As autoridades tailandesas alegaram também que o operador de casinos cambojano Kuo Che-min poderá ter branqueado mais de 500 milhões de dólares antes de a Tailândia o extraditar para Taiwan.

O custo humano também atravessa fronteiras

Os complexos de burla estão também associados ao tráfico de pessoas e à atividade criminosa forçada. A Iniciativa Global cita uma estimativa de 2023 do Alto Comissariado das Nações Unidas para os Direitos Humanos segundo a qual havia pelo menos 120 000 pessoas nos complexos de burla do Camboja e pelo menos 100 000 em Myanmar.

Os trabalhadores podem ser transferidos ou vendidos entre complexos à medida que as operações mudam de local. O relatório descreve rotas que atravessam a Tailândia e ligam a ZEE do Triângulo Dourado, o Camboja e Myanmar. Uma rusga ou um encerramento num local pode, por isso, levar as operações criminosas e os trabalhadores explorados para outro sítio.

O UNODC estima que a fraude facilitada pela tecnologia digital provocou perdas entre 18 mil milhões e 37 mil milhões de dólares no Leste e Sudeste Asiático em 2023, atribuídas sobretudo a burlas cometidas por grupos de crime organizado do Sudeste Asiático. O relatório descreve operações de combate a atividades online no Camboja, nas Filipinas, no Laos, em Myanmar e na Tailândia.

Vários acontecimentos mostram como as dimensões financeira e humana se foram acumulando:

• 2018: As autoridades norte-americanas sancionaram Zhao Wei, fundador da ZEE do Triângulo Dourado, e os seus associados, alegando o seu envolvimento numa organização criminosa transnacional.
• 2022–2023: Zhao e vários associados obtiveram a cidadania cambojana, segundo o UNODC.
• 2023: As estimativas das Nações Unidas para os direitos humanos apontavam para pelo menos 120 000 pessoas nos complexos de burla do Camboja.
• Março de 2025: O banco central do Camboja confirmou a revogação da licença da Huione como instituição de serviços de pagamento.
• 12 de outubro de 2026: Uma nota analítica da AMRO apelou a controlos mais rigorosos em todas as fases da cadeia das burlas.

Para os governos, o desafio prático consiste em perseguir os organizadores, os intermediários financeiros e os ativos, identificando ao mesmo tempo as pessoas obrigadas a cometer fraudes. A mesma operação pode envolver vítimas que perdem poupanças no estrangeiro e trabalhadores explorados dentro de um complexo.

Onde falham as salvaguardas financeiras

A avaliação da AMRO baseia-se nas análises do Grupo de Ação Financeira relativas às medidas contra o branqueamento de capitais e o financiamento do terrorismo. Essas análises distinguem entre a existência das regras necessárias e a sua aplicação prática.

Em várias economias da ASEAN+3, as lacunas incluem a verificação da identidade dos clientes, a supervisão de empresas fora da banca tradicional, o controlo dos riscos associados às novas tecnologias e a cooperação com autoridades estrangeiras. Entre as empresas em causa contam-se casinos e prestadores que trocam, transferem ou de outra forma movimentam ativos virtuais.

A AMRO afirma que, em geral, existem mecanismos de licenciamento e registo, mas que a sua aplicação é inconsistente. Os supervisores podem não dispor de pessoal, conhecimentos sobre os riscos de financiamento criminoso ou capacidade para concentrar as inspeções nas atividades mais suscetíveis de abuso. Também são raras as sanções suficientemente dissuasoras e as acusações por branqueamento de capitais.

Nas avaliações citadas pela AMRO, nenhuma economia da ASEAN+3 recebeu uma classificação de eficácia substancial no que respeita a pessoas coletivas, como empresas, ou à investigação e acusação por branqueamento de capitais. Estas fragilidades dificultam a identificação de quem controla as empresas, a ligação entre transações e redes criminosas e a apresentação dos casos em tribunal.

A conclusão da AMRO é prática: uma supervisão mais rigorosa tem de ser acompanhada por investigações, medidas de aplicação da lei e mecanismos eficazes para rastrear, congelar e recuperar os lucros do crime.

O que mudaria com uma ação coordenada

A AMRO recomenda a criação de pontos de contacto permanentes entre países, procedimentos mais claros para encaminhar casos entre autoridades e centros nacionais que funcionem como pontos de contacto designados. A cooperação deve envolver unidades de informação financeira, reguladores das telecomunicações e outras agências, além da polícia.

Os governos precisariam também de uma base jurídica clara para responder a pedidos estrangeiros de rastreio, congelamento, confisco e restituição de ativos. O auxílio judiciário mútuo permite às autoridades de um país solicitar provas ou outro apoio à investigação a outro país. Os acordos de extradição regulam a transferência de suspeitos entre jurisdições.

A AMRO afirma que estes procedimentos devem abranger os ativos virtuais e aproveitar os organismos regionais existentes, com responsabilidades claras em vez de instituições paralelas. Recomenda também o reforço da capacidade de supervisão onde os recursos são mais escassos. A análise não estabelece qualquer prazo para os governos adotarem as recomendações.

Para as vítimas, a mudança mais útil seria reduzir o tempo entre a denúncia de uma burla e o bloqueio do dinheiro. Para o Camboja e os países vizinhos, o desafio mais amplo consiste em reduzir a vantagem que a mudança de localização oferece às redes criminosas, colmatando em conjunto as lacunas de supervisão e aplicação da lei.

Hofmann, representante regional-adjunto do UNODC, explicou por que razão as campanhas nacionais isoladas têm dificuldade em resultar:

«É por isso que as respostas regionais abrangentes são tão importantes: os esforços isolados de cada país fazem simplesmente com que o problema regresse pela porta das traseiras», afirmou Hofmann.

Principais pontos

• O Camboja comunicou perdas superiores a 45 milhões de dólares com burlas online no país em 2025, segundo dados do Ministério do Interior citados pela AMRO.
• A AMRO identifica lacunas de supervisão regional que envolvem casinos em zonas económicas especiais e prestadores de serviços de ativos virtuais.
• Apenas 20% das vítimas nas economias selecionadas da ASEAN recuperaram algum dinheiro, apesar de 72% terem comunicado a burla ao seu prestador de serviços de pagamento.
• O UNODC e a Iniciativa Global descrevem redes interligadas que envolvem jogo, serviços de criptomoedas, branqueamento de capitais e tráfico de pessoas.
• A AMRO apela à deteção mais precoce, ao congelamento rápido de fundos, a uma aplicação mais rigorosa da lei e à coordenação de investigações internacionais e da recuperação de ativos.