Seis endereços da Bitkub e três carteiras da Maxbit sob escrutínio
Transações superiores a 100 milhões de baht envolvendo 49 clientes da Bitkub e seis endereços de blockchain alargaram um inquérito parlamentar tailandês sobre a transferência de dinheiro para a Shuffle.com, um site de jogo com criptomoedas bloqueado na Tailândia. A Maxbit confirmou também transferências envolvendo pelo menos três carteiras, trazendo uma segunda empresa licenciada de ativos digitais para o âmbito da investigação.
Índice
- Seis endereços da Bitkub e três carteiras da Maxbit sob escrutínio
- O que significam os valores das transações
- Lucros da Bitkub caíram apesar do aumento dos ativos
- Quem é o proprietário da Bitkub?
- Receitas da Maxbit duplicaram, mas os prejuízos continuaram
- Estrutura acionista da Maxbit e resposta do ministro
- As questões distintas sobre ações e tokens
- O que acontece a seguir?
- Pontos principais
O antigo deputado do Partido Democrata Sirichok Sopha afirmou que a Bitkub confirmou as transações perante a comissão parlamentar dos assuntos jurídicos, justiça e direitos humanos. O presidente da comissão, Rangsiman Rome, deputado do Partido do Povo, disse que a Maxbit também confirmou transferências ligadas à Shuffle.
As transferências da Maxbit totalizaram cerca de 220 000 baht no circuito financeiro descrito no inquérito. Sirichok indicou um montante não inferior a 200 000 baht e disse que pelo menos três carteiras tinham transferido fundos diretamente para a Shuffle. A questão central que levantou foi a forma como as empresas licenciadas verificaram essas transações, avaliaram as carteiras de destino e comunicaram atividade suspeita.
O inquérito reúne também dois conjuntos distintos de informação financeira: as transferências de clientes relacionadas com a plataforma de jogo e as contas e estruturas de propriedade das empresas que operam com ativos digitais. A Bitkub manteve-se lucrativa nos dados anuais mais recentes, enquanto a Maxbit continuou a registar prejuízos, apesar do rápido crescimento das receitas.
O vice-primeiro-ministro e ministro dos Transportes, Phiphat Ratchakitprakarn, cujo filho é administrador e acionista da Maxbit, pediu aos executivos da empresa que explicassem as transferências. Disse não ter qualquer envolvimento nas operações da empresa e esperar esclarecimentos na semana seguinte.
O que significam os valores das transações
Os seis endereços de blockchain da Bitkub estavam associados a transações envolvendo 49 clientes, segundo a descrição feita por Sirichok do depoimento da empresa perante a comissão. Um endereço é um ponto de destino ou de origem de ativos digitais registados numa blockchain, um registo eletrónico partilhado de transações. O número de clientes e o número de endereços medem coisas diferentes, pelo que seis endereços podem surgir em atividade que envolve muitos clientes.
A Maxbit disponibiliza carteiras de custódia, ou seja, detém e gere ativos digitais em nome dos clientes. Sirichok afirmou que a confirmação da empresa dizia respeito a pelo menos três dessas carteiras, que transferiram fundos diretamente para a Shuffle.
O total das transações da Bitkub foi mais de 450 vezes superior ao valor aproximado de 220 000 baht da Maxbit. Essa comparação mostra a diferença de escala da atividade identificada nas duas empresas. Contudo, a investigação centra-se também nas verificações aplicadas por cada operador, incluindo quando detetou as transferências e que medidas tomou em seguida.
Sirichok questionou se as empresas avaliaram os riscos associados às carteiras de destino e apresentaram comunicações de transações suspeitas às autoridades competentes. Esse tipo de comunicação alerta uma autoridade para uma atividade que exige análise. As datas das transferências, as respostas das empresas e quaisquer comunicações subsequentes aos reguladores não foram divulgadas publicamente em detalhe.
Lucros da Bitkub caíram apesar do aumento dos ativos
Os dados de registo das empresas e de informação financeira provenientes dos registos do Departamento de Desenvolvimento Empresarial e da Creden mostram que a Bitkub Online foi registada em 29 de julho de 2016, com um capital social de 450 milhões de baht. A atividade registada abrange a gestão dos mercados monetário e de capitais.
A Bitkub declarou receitas de 1,647 mil milhões de baht e lucros de 277,85 milhões de baht em 2025, face a receitas de 1,987 mil milhões de baht e lucros de 501,93 milhões de baht em 2024. As receitas diminuíram cerca de 17,1%, enquanto os lucros caíram aproximadamente 44,6%. Em termos simples, a empresa gerou menos receitas com a sua atividade e reteve uma parcela menor como lucro.
O histórico mais longo revela variações consideráveis nos resultados:
- 2021: receitas de 5,510 mil milhões de baht e lucros de 2,545 mil milhões de baht.
- 2022: receitas de 2,847 mil milhões de baht e lucros de 341,87 milhões de baht.
- 2023: receitas de 1,153 mil milhões de baht e lucros de 163,37 milhões de baht.
- 2024: receitas de 1,987 mil milhões de baht e lucros de 501,93 milhões de baht.
- 2025: receitas de 1,647 mil milhões de baht e lucros de 277,85 milhões de baht.
Os ativos da Bitkub aumentaram de 2,260 mil milhões de baht em 2024 para 2,326 mil milhões em 2025, enquanto os passivos diminuíram de 852,29 milhões de baht para 662,14 milhões. Os ativos são os recursos registados por uma empresa; os passivos são as obrigações que constam dos seus registos.
O balanço sofreu uma alteração muito mais acentuada entre 2023 e 2024. Os ativos passaram de 53,069 mil milhões de baht para 2,260 mil milhões, e os passivos, de 52,325 mil milhões para 852,29 milhões. Para compreender esta alteração, são necessárias as notas contabilísticas que explicam como foram registados os saldos. Os valores de receitas e lucros de 2025 descrevem o desempenho da atividade da Bitkub, enquanto os valores das transações apresentados à comissão dizem respeito à atividade dos clientes sob investigação.
Quem é o proprietário da Bitkub?
A Bitkub Online tem seis acionistas, que detêm 45 milhões de ações com um valor social total de 450 milhões de baht. Quatro acionistas tailandeses detêm 86,31%, e dois acionistas estrangeiros detêm os restantes 13,69%.
A Bitkub Capital Group Holdings detém 35 257 937 ações, ou cerca de 78,35%. A Asphere Innovations possui 3 580 945 ações, aproximadamente 7,96%. Jirayut Srupsrisopa e Atthakrit Chimplapibul detêm uma ação cada.
Os acionistas estrangeiros são a Quantum Transformation LLC, dos Estados Unidos, com 4 499 999 ações, cerca de 10%, e o Long Corridor Alpha Opportunities Master Fund, das Ilhas Caimão, com 1 661 117 ações, aproximadamente 3,69%.
A estrutura acionista coloca a maioria das ações com direito de voto nas mãos da Bitkub Capital Group Holdings. A investigação parlamentar incide sobre a forma como a empresa operacional tratou as transações e respondeu às ligações identificadas à Shuffle.
Receitas da Maxbit duplicaram, mas os prejuízos continuaram
A Maxbit Digital Asset foi registada em 9 de agosto de 2021, com um capital social de 500 milhões de baht. O registo abrange a corretagem de valores mobiliários e indica como objetivo a atividade de corretagem de ativos digitais após a obtenção da autorização.
A Maxbit declarou receitas de 60,21 milhões de baht em 2025, acima dos 28,69 milhões de baht em 2024, um aumento de aproximadamente 109,9%. O prejuízo diminuiu apenas ligeiramente, de 71,81 milhões de baht para 69,41 milhões. O prejuízo anual continuou a ser superior ao total das receitas do ano.
A empresa registou prejuízos em todos os anos entre 2021 e 2025:
- 2021: receitas de 7 776,43 baht e um prejuízo de 6,97 milhões de baht.
- 2022: receitas de 9 301 baht e um prejuízo de 36,57 milhões de baht.
- 2023: receitas de 8,72 milhões de baht e um prejuízo de 43,46 milhões de baht.
- 2024: receitas de 28,69 milhões de baht e um prejuízo de 71,81 milhões de baht.
- 2025: receitas de 60,21 milhões de baht e um prejuízo de 69,41 milhões de baht.
Os prejuízos anuais totalizam cerca de 228,22 milhões de baht. Ainda assim, os ativos da Maxbit aumentaram de 237,58 milhões de baht em 2024 para 300,86 milhões em 2025, enquanto os passivos diminuíram de 94,16 milhões de baht para 27,64 milhões.
As receitas da Bitkub em 2025 foram cerca de 27 vezes superiores às da Maxbit. As posições financeiras das duas empresas revelam, assim, realidades distintas: um operador estabelecido e lucrativo, mas com resultados em queda, e uma empresa mais pequena cujas receitas crescentes ainda não chegam para cobrir as despesas.
Estrutura acionista da Maxbit e resposta do ministro
A Maxbit tem sete acionistas tailandeses, que detêm 100 milhões de ações. A PTG Energy, empresa por detrás da rede de postos de combustível PT, possui 35%. A Spearhead Labs detém cerca de 29%, e a Unit Co, 28,67%. Em conjunto, estas três empresas detêm cerca de 92,67%.
Pokket Ratchakitprakarn, filho de Phiphat, detém diretamente mais 5,48% e é administrador, juntamente com Rangsan Phuangprang e Chakchonlat Phibunthammasak. Os restantes acionistas individuais são Ekachat Leelapanyalert, com cerca de 1,58%; Thanaphat Chiaochanwet, com 0,22%; e Naphat Jindathanutham, com 44 000 ações, ou 0,044%.
Pokket detém também 86,47% da Unit. Multiplicando essa participação pelos 28,67% que a Unit detém na Maxbit, obtém-se uma participação económica indireta de cerca de 24,79%. Somando a participação direta, o total é de aproximadamente 30,27% por estas duas vias, antes de considerar quaisquer outros interesses.
Phiphat afirmou ter emprestado à Unit um total de 42,5 milhões de baht. O empréstimo foi descrito como tendo ocorrido em duas operações. Defendeu a Maxbit como uma empresa legalmente registada e licenciada e classificou como legais as transações contestadas, ao mesmo tempo que pediu aos seus executivos que as explicassem.
Falando na qualidade de vice-primeiro-ministro e ministro dos Transportes, Phiphat manifestou confiança na resposta do filho:
«Estou confiante de que o meu filho consegue explicar a situação», afirmou Phiphat.
O ministro acusou também Sirichok de procurar protagonismo após derrotas eleitorais. Sirichok respondeu que perder eleições não retira a um político o direito de escrutinar o trabalho do Governo. Disse que o seu foco continuava a ser as práticas de monitorização e comunicação de transações das empresas.
As questões distintas sobre ações e tokens
A Shuffle também está sob escrutínio porque Zhang Taiyang, marido de Suchada Zhang Thaensap, deputada do Bhumjaithai, detinha uma participação de 1,47% na empresa de jogo, segundo as declarações de Sirichok e de Suchada sobre essa participação. Suchada afirmou que o marido vendeu as ações em janeiro de 2026, um mês antes de ela ser eleita na província de Chaiyaphum.
Sirichok disse que Suchada se tornou secretária do ministro da Economia e Sociedade Digital em outubro de 2025. Pretende que os investigadores analisem o período em que esse cargo coincidiu com a participação acionista do marido e determinem se houve um conflito de interesses. Também questionou o momento em que o Governo agiu para bloquear a Shuffle.
Sirichok estimou que a participação valia entre 200 milhões e 300 milhões de baht, com base numa avaliação da empresa próxima de 20 mil milhões de baht. Aplicar 1,47% a 20 mil milhões de baht resulta em 294 milhões de baht. Tanto a avaliação como o valor estimado da participação são números apresentados por ele, e não um preço de venda divulgado.
Solicitou o registo de acionistas da empresa registada nas Ilhas Virgens Britânicas e documentos que demonstrem como foram recebidas e transferidas as receitas da venda. Suchada e o marido reuniram-se na terça-feira com investigadores do Departamento de Investigação Especial para prestar informações sobre a participação acionista.
Sirichok procura também localizar 88 milhões de tokens da Shuffle. Os tokens são unidades digitais cuja propriedade pode ser transferida eletronicamente. As ações representam a propriedade de uma empresa, enquanto os direitos e o valor de um token dependem dos respetivos termos e do mercado.
Sirichok afirmou que não se sabia o que acontecera aos tokens e estimou que o seu valor tinha aumentado entre 130% e 140% desde a atribuição. Isso colocaria o valor em cerca de 2,3 a 2,4 vezes o nível inicial, embora não tenha indicado um valor atual em dinheiro confirmado. Citou também uma explicação da Comissão de Valores Mobiliários da Tailândia sobre tokens nos cálculos do capital de reserva e apelou a uma investigação mais aprofundada.
O que acontece a seguir?
Rangsiman afirmou que a comissão estava a analisar o caso e que os investigadores da polícia especializados em cibercrime tinham uma reunião marcada para 26 de outubro, a fim de determinar os passos seguintes. Phiphat esperava que a Maxbit prestasse esclarecimentos na semana seguinte.
A sequência coloca as transações da empresa lado a lado com as questões políticas e de propriedade:
- Outubro de 2025: segundo Sirichok, Suchada assumiu o cargo de secretária ministerial.
- Janeiro de 2026: Suchada afirmou que o marido vendeu as ações que detinha na Shuffle.
- Fevereiro de 2026: Suchada foi eleita deputada por Chaiyaphum.
- Quinta-feira, antes das revelações de 23 de outubro: a comissão parlamentar ouviu informações sobre as transações.
- 23 de outubro de 2026: Sirichok revelou publicamente os dados sobre as carteiras da Maxbit.
- 26 de outubro: estava prevista uma reunião dos investigadores da polícia especializados em cibercrime para debater novas medidas.
Sirichok afirmou já ter fornecido informações preliminares sobre o circuito financeiro ao Departamento de Investigação Especial e que prestaria mais informações se fosse contactado. Os próximos passos práticos passam por localizar os destinatários, obter registos de propriedade e de venda e apurar como reagiram as empresas de ativos digitais quando tiveram conhecimento das transferências.
Pontos principais
- As transações da Bitkub descritas no inquérito parlamentar ultrapassaram os 100 milhões de baht e envolveram 49 clientes e seis endereços de blockchain.
- A Maxbit identificou transferências diretas envolvendo pelo menos três carteiras de custódia, num total aproximado de 220 000 baht no circuito financeiro descrito.
- A Bitkub obteve lucros de 277,85 milhões de baht em 2025; a Maxbit registou um prejuízo de 69,41 milhões de baht.
- Phiphat pediu aos executivos da Maxbit que explicassem as transferências e afirmou não ter qualquer envolvimento nas operações da empresa.
- Sirichok procura também documentos sobre uma participação de 1,47% na Shuffle e informações sobre o paradeiro de 88 milhões de tokens.
- Estava prevista uma reunião dos investigadores da polícia especializados em cibercrime para 26 de outubro.
