Tesla procura alargar aprovação do FSD na China enquanto rivais locais reduzem distância tecnológica

A aprovação na China continua por concluir enquanto a Tesla expande o software de condução pago

A Tesla terminou o terceiro trimestre de 2026 com 1,74 milhões de clientes ativos pagantes do seu software Full Self-Driving em todo o mundo, mais 67% do que um ano antes. Ainda assim, a expansão do sistema na China continua sem uma data de conclusão definida. Na chamada sobre os resultados de 21 de outubro, o presidente executivo Elon Musk afirmou que a Tesla estava a trabalhar com os reguladores chineses para obter uma aprovação mais abrangente, num contexto de forte concorrência dos fabricantes automóveis locais.

O desafio vai além de obter autorização para vender mais uma funcionalidade de software. Os clientes chineses já podem escolher entre vários sistemas que ajudam os veículos a circular nas ruas das cidades, incluindo tecnologia disponível em automóveis com preços na ordem dos 150 000 yuans. A Tesla vende o seu pacote chinês de assistência à condução por 64 000 yuans, pelo que o preço e a utilidade no dia a dia são centrais nesta disputa.

Musk descreveu a assistência à condução como o principal fator por detrás do aumento da procura de veículos Tesla e afirmou que a procura estava a superar a produção. A sua avaliação da China foi mais cautelosa: a Tesla ainda não tinha estabelecido uma vantagem competitiva clara face aos concorrentes nacionais.

O diretor financeiro, Vaibhav Taneja, reconheceu também que a vantagem tecnológica que a Tesla tinha anteriormente sobre os fabricantes automóveis chineses se tinha reduzido. Ao descrever os esforços para alargar a autorização regulamentar, afirmou:

Estamos a trabalhar com grande empenho para tentar obter uma aprovação mais abrangente do FSD na China.

O próximo passo da Tesla depende tanto da autorização regulamentar como da sua capacidade para convencer os compradores num mercado onde os sistemas concorrentes se estão a disseminar rapidamente. A empresa procura, em simultâneo, uma aprovação mais ampla na Europa, mas nenhum dos processos tem uma data de conclusão garantida.

O que os clientes chineses podem comprar atualmente

A Tesla comercializa o FSD Supervised na China como Tesla Assisted Driving. O sistema ajuda a controlar o veículo, mas o condutor tem de continuar atento à estrada e preparado para intervir. Apesar da designação Full Self-Driving, o produto supervisionado exige que uma pessoa atenta esteja ao volante.

O pacote chinês custa 64 000 yuans numa compra única. Quando confirmou a compatibilidade com o mercado chinês, em maio, a Tesla ainda não tinha introduzido uma subscrição mensal no país. Isto diferia da abordagem anunciada nos Estados Unidos, onde a empresa estava a avançar para subscrições a 99 dólares por mês.

A expansão da Tesla em maio foi descrita como o lançamento do FSD Supervised na China. No anúncio de 21 de maio, a empresa confirmou especificamente que o software era compatível com a região chinesa, mas a Tesla China não indicou então uma data para o disponibilizar aos clientes. A empresa procura agora uma autorização mais abrangente do que a que já está disponível.

Para quem está a ponderar uma compra, a questão prática é saber que funcionalidades estão disponíveis em cada veículo na China. A Tesla não anunciou quando é que o pacote mais abrangente que procura ficará disponível em todo o mercado.

Como evoluiu o calendário de aprovação

Musk tinha previsto anteriormente que a aprovação total na China chegaria por volta de fevereiro ou março de 2026. Fez essa estimativa na assembleia geral anual da Tesla, descrevendo a empresa como já detentora de uma aprovação parcial. Na chamada sobre os resultados de outubro, o discurso passou a centrar-se no trabalho em curso com os reguladores, sem indicar um novo mês como meta.

Taneja também tinha definido um objetivo mais tardio durante a chamada sobre os resultados da Tesla de 23 de abril: obter uma aprovação abrangente na China até ao terceiro trimestre de 2026. As declarações mais recentes foram feitas depois de terminado esse trimestre, enquanto a empresa continua a procurar uma autorização mais ampla.

• Antes de 2026: Musk disse na assembleia geral anual da Tesla que esperava obter a aprovação total na China por volta de fevereiro ou março de 2026.
• 23 de abril de 2026: Taneja afirmou que a Tesla estava a trabalhar para obter uma aprovação abrangente na China até ao terceiro trimestre.
• Início de maio: a Tesla China atualizou o manual do proprietário para a versão 2026.14, incluindo uma apresentação do FSD V14.
• 21 de maio: a Tesla confirmou a compatibilidade do FSD Supervised com o mercado chinês.
• 21 de outubro: na chamada sobre os resultados da Tesla, foram descritos esforços contínuos para obter uma aprovação mais abrangente, sem um novo prazo para a China.

A Tesla também está a recrutar técnicos de testes do Autopilot para testes em estrada em nove cidades chinesas: Pequim, Xangai, Tianjin, Chongqing, Cantão, Shenzhen, Chengdu, Wuhan e Suzhou. Estas vagas complementam o esforço regulamentar com trabalho de testes no terreno.

Os rivais chineses competem pela escala e pelo preço

A Huawei liderou o primeiro semestre de 2026 em instalações chinesas de sistemas de navegação urbana com piloto automático, ou urban NOA, com mais de 300 000 veículos. A Tesla e a Momenta ultrapassaram, cada uma, os 200 000. Outras seis empresas, entre as quais a Li Auto, a Xpeng, a Xiaomi e a Nio, superaram individualmente os 100 000.

O levantamento das instalações foi elaborado com base nos registos de seguros de veículos entre janeiro e junho de 2026 no mercado chinês de automóveis de passageiros, abrangendo 12 fornecedores e fabricantes com modelos em produção. Contabilizou 1,802 milhões de instalações de hardware urban NOA, incluindo estimativas para alguns equipamentos opcionais, o que representa o número máximo de sistemas que poderiam ser ativados. Os dados sobre as ativações efetivas durante esse período não estavam disponíveis ao público. Foram excluídos os sistemas de assistência à navegação em autoestrada e de navegação urbana baseada na memória, ou modos de deslocação para o trabalho. Nos modelos com hardware opcional, o levantamento recorreu a inquéritos a concessionários realizados por terceiros sobre as taxas de adesão às opções e a verificações cruzadas preliminares.

O urban NOA é um sistema de assistência à condução concebido para ajudar um veículo a seguir um percurso no trânsito urbano. Consoante o sistema e as condições de funcionamento autorizadas, pode incluir a navegação em cruzamentos, mudanças de faixa e resposta aos sinais de trânsito. Os condutores continuam a ser responsáveis pela supervisão destes sistemas de assistência.

Os números de instalações mostram a dimensão da concorrência enfrentada pela Tesla. A Huawei registou 323 000 instalações e uma quota de mercado de 17,9%, contra 13,3% da Tesla. A Momenta registou 214 000 instalações, a Qianli 164 000 e a DeepRoute 134 000. Estes totais de hardware indicam o acesso potencial à tecnologia, não quantos clientes a tinham ativado ou estavam a utilizá-la.

A concorrência abrange também o comportamento dos sistemas durante a condução. Uma avaliação citada da assistência à condução colocou o ADS 3.0 da Huawei em primeiro lugar no critério relativo à intervenção do condutor, descreveu o XNGP da Xpeng como o mais agressivo no estilo de condução e considerou o sistema da Li Auto o mais equilibrado. Estas diferenças são relevantes para os clientes que avaliam o conforto com que um sistema lida com o trânsito do dia a dia.

O preço é mais um fator de pressão. Os 64 000 yuans que a Tesla cobra pelo software equivalem a cerca de 43% do preço de um veículo de 150 000 yuans, o patamar em que o urban NOA começa a surgir. Esta comparação dá uma ideia do valor adicional cobrado pela Tesla aos compradores que ponderam essa opção face à compra de um automóvel concorrente completo.

A Tesla aposta em provas de segurança

Taneja afirmou que alguns presidentes executivos de fabricantes automóveis chineses tinham experimentado o FSD nos Estados Unidos e ficado impressionados. Descreveu a reação nos seguintes termos:

ficaram absolutamente impressionados

Taneja defendeu ainda que os relatórios de segurança e os dados da Tesla sobre a condução sem supervisão poderiam ajudar a convencer os reguladores. Assim, as provas sobre o comportamento do sistema, incluindo quando algo corre mal, ocupam um lugar central na estratégia de aprovação da empresa.

As restrições chinesas à transferência para centros no estrangeiro de dados recolhidos na China continental complicam esse trabalho. O desenvolvimento de software de condução depende de gravações e de outras informações recolhidas na estrada para identificar situações difíceis, melhorar o software e verificar o seu desempenho. As restrições à transferência dessas informações afetam a forma como a Tesla pode organizar estas atividades.

As regras descritas como entrando em vigor a 1 de julho de 2027 responsabilizariam os fabricantes automóveis por acidentes ocorridos no modo de condução autónoma e exigiriam um período de 10 segundos para os condutores assumirem o controlo. O relato não identificou a autoridade reguladora nem o texto legal, pelo que o âmbito exato destes requisitos não é claro.

O produto em causa no imediato continua a ser um sistema supervisionado de assistência à condução. O trabalho da Tesla em veículos que circulam sem condutor envolve um conjunto mais amplo de autorizações e responsabilidades de funcionamento, incluindo quem trata de uma situação perigosa quando nenhuma pessoa está a conduzir ativamente.

Nove aprovações europeias, mas sem data para a conclusão na UE

O progresso da Tesla na Europa dá à empresa outro mercado em expansão para o FSD Supervised. Em meados de outubro, o sistema tinha sido aprovado em nove países da União Europeia: Países Baixos, Bélgica, Chéquia, Dinamarca, Croácia, Lituânia, Estónia, Eslovénia e Eslováquia.

A empresa afirmou que o número de utilizadores europeus do FSD ultrapassava os 100 000 e que, em conjunto, tinham percorrido mais de 160 milhões de quilómetros. Desde o final do segundo trimestre, tinham sido acrescentados quatro países à lista de aprovações, incluindo a Croácia.

Musk afirmou que a Tesla esperava obter aprovação em toda a UE dentro de alguns meses, reconhecendo, porém, que era difícil prever o calendário. As suas declarações admitiam que o processo se poderia prolongar até ao primeiro trimestre de 2027.

Para os clientes europeus, uma autorização mais ampla aumentaria o número de locais onde a Tesla pode disponibilizar o software. Para a empresa, permitiria alargar uma base de clientes pagantes que já abrange vários mercados nacionais. O calendário continua nas mãos dos reguladores, tal como na China.

A adesão paga torna o FSD central para o negócio da Tesla

Os 1,74 milhões de clientes ativos pagantes do FSD da Tesla incluem quem comprou o pacote na totalidade e quem paga uma subscrição mensal. Os utilizadores de períodos experimentais gratuitos não estão incluídos. O total aumentou face aos 1,28 milhões registados no final do primeiro trimestre, uma subida de 460 000, ou cerca de 36%, em seis meses.

Pela primeira vez, as subscrições representaram metade da base global de clientes pagantes. Isto altera a estrutura das receitas de software da Tesla: em vez de receber todos os pagamentos no momento em que o cliente compra um veículo ou um pacote de software, a empresa obtém uma parcela crescente através de subscrições recorrentes.

Mais de 75% dos veículos entregues na América do Norte durante o terceiro trimestre incluíam uma subscrição paga do FSD no momento da adesão. A Tesla estimou o aumento face ao segundo trimestre em quase 20 pontos percentuais. Este indicador mede a adesão entre os veículos entregues mais recentemente, um grupo diferente da base mundial total de clientes pagantes.

A Tesla atribuiu parte da melhoria da rentabilidade automóvel ao crescimento das receitas das subscrições do FSD, a par de alterações na composição dos veículos e das regiões onde os vendeu. A margem bruta automóvel, excluindo créditos regulamentares, subiu de 16,3% no segundo trimestre para 18,1% no terceiro, um aumento de 1,8 pontos percentuais. A margem bruta é a proporção das receitas de vendas que resta depois de deduzidos os custos diretos de fornecimento do produto.

As receitas da empresa no terceiro trimestre foram de cerca de 28,05 mil milhões de dólares, enquanto o lucro líquido atribuível aos acionistas ordinários caiu 43% face ao ano anterior, para 787 milhões de dólares. O crescimento das receitas de software ocorre, por isso, num contexto de pressão sobre o negócio em geral, e não substitui a necessidade de vender veículos com rentabilidade.

Porque é que uma autorização mais ampla importa para além do próximo lançamento

A Tesla está a tentar transformar o software de condução tanto num motivo para comprar os seus veículos como numa fonte contínua de receitas. O processo de aprovação na China afeta ambos os objetivos: um acesso mais amplo permitiria à empresa comercializar mais funcionalidades, enquanto os atrasos dão aos rivais nacionais mais tempo para vender sistemas concorrentes.

O programa de robotáxis da empresa mostra até onde se estendem as suas ambições. A Tesla afirmou que a distância acumulada percorrida pelos robotáxis sem supervisão se aproximava dos 2 milhões de milhas no final do terceiro trimestre, cerca de oito vezes o valor registado no final do segundo. A empresa também tinha acrescentado veículos Cybercab à sua frota em Austin.

A administração espera que as receitas e a rentabilidade dos robotáxis ganhem maior expressão em 2027. Estes planos exigem investimento, enquanto a Tesla continua a apostar em veículos, computação e robótica. A empresa reviu em alta a previsão de despesas de capital para 2026, fixando-a em cerca de 20 mil milhões de dólares.

A China representa um teste comercial mais imediato. A Tesla tem uma base crescente de clientes pagantes a nível mundial, mas os fabricantes locais já estão a disponibilizar assistência à condução urbana em grande escala e em veículos mais baratos. O seu sucesso no país dependerá das autorizações obtidas, das funcionalidades disponibilizadas aos clientes e da importância que os compradores atribuam ao pacote de 64 000 yuans face ao seu preço.

Principais pontos

• A Tesla procura obter uma aprovação mais abrangente do FSD na China, mas não anunciou um novo prazo para a conclusão do processo na chamada sobre os resultados de 21 de outubro.
• O produto supervisionado disponível na China exige a atenção do condutor e é vendido por 64 000 yuans.
• A Huawei ultrapassou as 300 000 instalações de urban NOA no primeiro semestre de 2026; a Tesla e a Momenta superaram, cada uma, as 200 000.
• No final do terceiro trimestre, a Tesla tinha 1,74 milhões de clientes ativos pagantes do FSD em todo o mundo, mais 67% do que um ano antes.
• Em meados de outubro, o FSD Supervised tinha sido aprovado em nove países da UE, mas a aprovação para toda a União continuava pendente.
• Os objetivos de aprovação definidos anteriormente na China não foram cumpridos, enquanto os concorrentes nacionais expandiram a assistência à condução para veículos com preços na ordem dos 150 000 yuans.