Lucros de três meses superam os de um ano inteiro
A Kioxia Holdings registou um lucro líquido de 2,1978 biliões de ienes entre abril e setembro de 2026, cerca de 37 vezes superior ao do ano anterior, com a procura de memória utilizada em infraestruturas de inteligência artificial a impulsionar uma forte expansão da atividade. A empresa japonesa de semicondutores anunciou os resultados a 30 de outubro, juntamente com o seu primeiro dividendo desde a admissão à cotação.
Índice
- Lucros de três meses superam os de um ano inteiro
- O que revelam os números do primeiro semestre
- Porque estão os centros de dados a impulsionar a procura
- Previsões prolongam a disparada dos lucros
- Geração de caixa sustenta investimento e remuneração dos acionistas
- Primeiro dividendo surge após uma grande recompra de ações
- Como decorreu o exercício financeiro
- Principais pontos
O crescimento mais forte verificou-se no trimestre de julho a setembro. As receitas atingiram cerca de 2,48 biliões de ienes, mais 453,2% do que no mesmo período do ano anterior, enquanto o lucro líquido subiu 3.136,8%, para aproximadamente 1,3486 biliões de ienes. Nesses três meses, a Kioxia superou as receitas e os lucros que tinha obtido em todo o exercício financeiro anterior, terminado em março de 2026.
Yoshihiko Kawamura, vice-presidente executivo da Kioxia, afirmou que a aceleração refletia a expansão da procura por IA. Descreveu as receitas e o lucro líquido trimestrais como recordes e disse que a capacidade de gerar lucros da empresa tinha aumentado acentuadamente. O período de abril a junho também tinha registado resultados recorde, pelo que o trimestre mais recente representou um novo avanço face a um início já forte.
Os resultados mostram como o investimento em infraestruturas de IA está a abranger mais do que os processadores que realizam cálculos. A Kioxia é um dos principais fabricantes de memória flash NAND, um tipo de semicondutor que armazena informação mesmo quando a corrente é desligada. Os centros de dados precisam tanto de armazenamento como de capacidade de processamento, integrando os fabricantes de memória no mesmo ciclo de investimento.
O que revelam os números do primeiro semestre
As receitas entre abril e setembro totalizaram 4,2471 biliões de ienes, cerca de cinco vezes mais do que no ano anterior. O lucro líquido de 2,1978 biliões de ienes correspondeu a cerca de 52% das receitas. Em termos simples, a empresa reteve aproximadamente 52 ienes de lucro líquido por cada 100 ienes de vendas ao longo dos seis meses.
O trimestre de julho a setembro foi ainda mais rentável segundo esse indicador. Um lucro líquido de 1,3486 biliões de ienes face a receitas de cerca de 2,48 biliões de ienes corresponde a uma margem líquida de aproximadamente 54%. A margem de lucro mede a parcela das vendas de uma empresa que resta depois de contabilizadas as despesas e outros encargos.
As percentagens de crescimento também devem ser interpretadas com cuidado. Um aumento das receitas de 453,2% significa que as vendas foram cerca de 5,5 vezes superiores ao nível anterior. O aumento de 3.136,8% do lucro líquido trimestral significa que os lucros foram cerca de 32 vezes superiores ao nível anterior. Ambos os valores comparam com o trimestre homólogo do ano anterior, e não com os três meses imediatamente precedentes.
Subtraindo o trimestre mais recente aos totais do primeiro semestre, as receitas de abril a junho situam-se em cerca de 1,77 biliões de ienes e o lucro líquido em aproximadamente 849 mil milhões de ienes. Com base nestes valores, as receitas de julho a setembro aumentaram cerca de 40% face ao trimestre anterior, enquanto o lucro líquido subiu aproximadamente 59%. A aceleração foi, assim, visível tanto no decurso do exercício financeiro como em comparação com o ano anterior.
Porque estão os centros de dados a impulsionar a procura
O crescimento da Kioxia é impulsionado pela expansão da procura por parte dos centros de dados, instalações que alojam grandes quantidades de computadores e sistemas de armazenamento. Os serviços de IA dependem destas instalações para processar pedidos e gerir a informação utilizada pelos seus sistemas.
A memória flash NAND proporciona armazenamento persistente: mantém os dados disponíveis depois de um dispositivo ser desligado. É habitualmente utilizada em unidades de estado sólido, que armazenam informação eletronicamente, em vez de em discos rotativos. Num centro de dados, este armazenamento funciona em conjunto com processadores e outros tipos de memória, cada qual com uma função diferente.
A Kioxia afirmou que a procura por smartphones e computadores pessoais continuava fraca, enquanto a procura por parte dos centros de dados aumentava. A empresa atribuiu a forte procura dos centros de dados à expansão da IA e espera que esta se mantenha. Este contraste ajuda a explicar como a Kioxia conseguiu registar um crescimento tão rápido sem uma recuperação igualmente forte em todos os mercados que compram os seus produtos.
Para a Kioxia, a mudança concreta é uma oportunidade de negócio muito maior, associada ao investimento em infraestruturas. As previsões da empresa pressupõem que a forte procura dos centros de dados continuará e que o crescimento acelerará ainda mais entre janeiro e março de 2027, o último trimestre do exercício financeiro em curso.
Previsões prolongam a disparada dos lucros
No anúncio de 30 de outubro, a Kioxia previu um lucro líquido consolidado de 3,5578 biliões de ienes entre abril e dezembro de 2026, aproximadamente 24 vezes o valor obtido nos nove meses homólogos do ano anterior. As receitas desse período deverão atingir 6,7471 biliões de ienes, cerca de cinco vezes o nível anterior.
Só entre outubro e dezembro, a empresa prevê receitas de cerca de 2,5 biliões de ienes e um lucro líquido de aproximadamente 1,36 biliões de ienes. A previsão de lucro trimestral é cerca de 15 vezes superior ao nível do ano anterior. Estas projeções manteriam os lucros próximos dos recordes alcançados entre julho e setembro.
A previsão de receitas também revela uma mudança no ritmo de crescimento. As vendas esperadas de 2,5 biliões de ienes entre outubro e dezembro ficam apenas ligeiramente acima dos cerca de 2,48 biliões de ienes registados entre julho e setembro. A Kioxia prevê, por isso, mais um trimestre de dimensão excecional, mas com um aumento imediato mais moderado do que o salto entre o primeiro e o segundo trimestre.
A expectativa de uma aceleração do crescimento entre janeiro e março vai além dessa previsão de curto prazo. A Kioxia não apresentou uma previsão numérica para esse trimestre final no anúncio aqui referido, pelo que não especificou a dimensão da aceleração esperada.
Geração de caixa sustenta investimento e remuneração dos acionistas
A Kioxia comunicou um fluxo de caixa livre de base recorde, de 1,438 biliões de ienes. Este indicador ajusta o fluxo de caixa livre para excluir determinados recebimentos e pagamentos temporários, oferecendo à empresa outra forma de descrever o dinheiro gerado pela sua atividade.
O lucro e o fluxo de caixa medem coisas diferentes. O lucro segue regras contabilísticas para registar rendimentos e despesas, enquanto o fluxo de caixa acompanha a entrada e saída de dinheiro da empresa. Para um fabricante de semicondutores, o dinheiro é importante porque construir instalações e comprar equipamento de produção exige investimentos avultados.
O dinheiro disponível ascendia a 1,3973 biliões de ienes no final de setembro. Kawamura afirmou que o investimento no crescimento continuaria a ser a prioridade, destinando-se o excedente de caixa à remuneração dos acionistas. Esta política liga a disparada dos lucros a dois usos concorrentes do dinheiro: expandir a empresa e distribuir fundos aos investidores.
A Kioxia comunicou também um retorno sobre o capital investido, ou ROIC, de 102%. O ROIC compara uma medida dos lucros de uma empresa com o capital aplicado nas suas operações. Kawamura descreveu o valor como excecional. Este indicador mede a eficiência do capital, enquanto os valores de caixa disponível e de fluxo de caixa mostram os fundos disponíveis para financiar despesas e distribuições.
Primeiro dividendo surge após uma grande recompra de ações
A Kioxia anunciou um dividendo total de 48 mil milhões de ienes, o primeiro desde a admissão à cotação. O pagamento é de 90 ienes por ação, ou 30 ienes por ação após o desdobramento das ações. O valor mais baixo reflete o maior número de ações após o desdobramento; a distribuição total anunciada mantém-se nos 48 mil milhões de ienes.
O dividendo surge após uma recompra de ações no valor de 800 mil milhões de ienes, realizada em agosto. Numa recompra, a empresa utiliza fundos próprios para adquirir as suas ações, enquanto um dividendo entrega dinheiro diretamente aos acionistas elegíveis. Ambos devolvem fundos aos investidores, mas de formas diferentes.
Em conjunto, a recompra de agosto e o dividendo anunciado ascendem a 848 mil milhões de ienes. A recompra representa cerca de 94% do total combinado, mostrando que, até agora, a aquisição de ações próprias tem sido a componente muito maior do programa de remuneração dos acionistas da empresa.
O dividendo intercalar será distribuído durante o segundo semestre do exercício financeiro. O anúncio não especificou uma data de pagamento. A prioridade declarada por Kawamura continua a ser o investimento no crescimento, sendo as distribuições financiadas pelo dinheiro que a empresa considera excedentário face a essa necessidade.
Como decorreu o exercício financeiro
O exercício financeiro da Kioxia decorre de abril de 2026 a março de 2027. A sequência mostra como se articulam os resultados operacionais recorde, a devolução de dinheiro aos acionistas e as previsões mais recentes:
- Abril a junho de 2026: a Kioxia registou resultados trimestrais que, na altura, foram recorde.
- Agosto de 2026: a empresa realizou uma recompra de ações no valor de 800 mil milhões de ienes.
- Julho a setembro de 2026: as receitas atingiram cerca de 2,48 biliões de ienes e o lucro líquido aproximadamente 1,3486 biliões de ienes, superando os resultados de todo o exercício financeiro anterior.
- 30 de outubro de 2026: a Kioxia anunciou os resultados do primeiro semestre, o primeiro dividendo desde a admissão à cotação e as previsões para o período de abril a dezembro.
- Outubro a dezembro de 2026: a empresa prevê receitas de cerca de 2,5 biliões de ienes e um lucro líquido de aproximadamente 1,36 biliões de ienes.
- Janeiro a março de 2027: a Kioxia espera que o crescimento acelere ainda mais, à medida que aumenta a procura dos centros de dados.
A principal evolução do negócio é a dimensão da mudança em direção à procura dos centros de dados. Os mercados de smartphones e computadores continuam fracos, mas a atividade de armazenamento da Kioxia está a gerar lucros e fluxos de caixa recorde. Os próximos resultados mostrarão em que medida a continuação prevista dessa procura corresponde às vendas efetivas.
Principais pontos
- O lucro líquido do primeiro semestre atingiu 2,1978 biliões de ienes, cerca de 37 vezes o nível do ano anterior.
- As receitas e os lucros de julho a setembro superaram os totais de todo o exercício financeiro anterior.
- A procura por infraestruturas de IA e armazenamento em centros de dados impulsionou o crescimento, enquanto a procura por smartphones e computadores continuou fraca.
- A Kioxia prevê um lucro líquido de 3,5578 biliões de ienes entre abril e dezembro.
- A empresa anunciou o primeiro dividendo desde a admissão à cotação, no valor total de 48 mil milhões de ienes, após uma recompra de ações de 800 mil milhões de ienes em agosto.
- O investimento no crescimento continua a ser a prioridade da empresa para o uso do dinheiro.
