Uma via de acesso aos pagamentos domésticos, ainda sem autorização para operar
A Visa recebeu autorização do Banco Popular da China para preparar uma instituição doméstica de compensação de cartões bancários, abrindo caminho ao processamento de transações em yuan através da sua própria rede. Anunciada a 13 de outubro de 2026, a decisão dá à empresa um ano para concluir os preparativos antes de pedir autorização para iniciar operações.
Índice
- Uma via de acesso aos pagamentos domésticos, ainda sem autorização para operar
- O que mudaria para os bancos e os titulares de cartões?
- Porque é importante a estrutura acionista da Visa
- Uma abertura do mercado que levou anos
- O percurso da preparação ao início da atividade
- McInerney associa a decisão a quatro décadas na China
- A diplomacia faz parte do contexto
- Os cartões domésticos enfrentam a concorrência das carteiras digitais
- O que continua por decidir?
- Em síntese
A instituição proposta seria diferente das empresas criadas pela American Express e pela Mastercard, que entraram no mercado chinês de compensação doméstica através de empresas comuns com parceiros chineses. A Visa planeia operar de forma independente. Se receber autorização definitiva, poderá tornar-se a primeira instituição internacional de compensação de cartões, detida na totalidade por capitais estrangeiros, na China continental.
A distinção imediata é regulamentar: a aprovação para preparar a operação não é uma licença para processar pagamentos domésticos. A Visa ainda tem de concluir o processo preparatório, apresentar um pedido para iniciar a atividade e obter a autorização necessária. A aprovação final envolve o banco central e a Administração Nacional de Regulação Financeira.
A decisão identifica a entidade localmente constituída da Visa, Weishi Information Technology (Beijing) Co., Ltd., como a empresa autorizada a preparar a instituição. A entidade é uma empresa de investimento estrangeiro. A eventual licença de operação permitiria à Visa ir além do seu papel atual nos pagamentos entre a China e outros países e passar a fazer a compensação doméstica de cartões em yuan.
O que mudaria para os bancos e os titulares de cartões?
A compensação de cartões é o processo através do qual uma rede de pagamentos troca informações sobre transações e calcula os montantes que os bancos participantes devem uns aos outros. Liga o banco que emitiu o cartão de um cliente à instituição que trata dos pagamentos a um comerciante. A liquidação é a transferência posterior do dinheiro devido.
Para a Visa, a autorização para operar no mercado doméstico significaria poder compensar transações elegíveis com cartões em yuan através do seu próprio sistema, em vez de depender da China UnionPay para a componente doméstica dos acordos existentes. Abriria também caminho para que bancos chineses emitissem cartões bancários Visa em yuan ao abrigo do novo quadro doméstico.
Isso não significa que a própria Visa passaria a ser o banco emissor desses cartões. O seu papel continuaria a ser o de uma rede de pagamentos que liga os emissores, os comerciantes e as instituições que os servem. Os acordos com bancos chineses seriam, por isso, fundamentais para transformar a autorização regulamentar numa atividade operacional.
Até ser concedida uma licença de compensação doméstica, a nova aprovação não altera a autorização da Visa para processar pagamentos locais com cartões em yuan. Também não determina quando os consumidores poderão receber novos cartões, que bancos os emitirão ou onde serão aceites.
Porque é importante a estrutura acionista da Visa
A Visa é a terceira grande rede internacional de cartões a obter autorização para tentar entrar no mercado chinês de compensação doméstica, depois da American Express e da Mastercard. Ainda não é a terceira rede internacional licenciada para operar no país: as concorrentes já ultrapassaram essa fase.
A American Express recebeu uma licença de processamento para a sua empresa comum chinesa em junho de 2020. A empresa comum da Mastercard recebeu a licença de compensação em novembro de 2023 e começou a processar pagamentos em 2024. Ambas entraram no mercado através de empresas partilhadas com parceiros chineses.
A estrutura proposta pela Visa, detida na totalidade pela própria empresa, dar-lhe-ia uma via societária diferente para entrar no mesmo mercado regulamentado. A propriedade e a autorização para operar são, contudo, questões distintas. Uma instituição detida de forma independente teria ainda de cumprir os requisitos regulamentares chineses antes de iniciar a compensação doméstica.
As instituições licenciadas atualmente identificadas nas notícias são a China UnionPay, a empresa comum da American Express, LianTong, e a empresa comum da Mastercard, habitualmente conhecida como WanShi WangLian. A instituição preparatória da Visa não passará a integrar esse grupo de entidades licenciadas apenas por concluir a fase inicial de preparação.
Uma abertura do mercado que levou anos
A China UnionPay foi fundada em 2002 e deteve o monopólio da compensação de cartões bancários domésticos até o setor começar a abrir-se em 2015. A decisão do Conselho de Estado nesse ano de criar um quadro de entrada para instituições de compensação abriu caminho a novos operadores.
Uma decisão da Organização Mundial do Comércio, em 2012, já tinha dado razão aos Estados Unidos numa contestação às restrições chinesas impostas a prestadores estrangeiros de serviços de pagamento eletrónico. A entrada posterior da American Express e da Mastercard mostra que o acesso foi sendo concedido através de etapas regulamentares distintas, em vez de resultar de uma única abertura que permitisse de imediato a todas as redes internacionais operar no país.
Os relatos sobre o histórico de candidaturas da própria Visa são menos consistentes. Uma versão situa a primeira apresentação em julho de 2017, seguida da retirada voluntária dos documentos da candidatura em janeiro de 2018 e de uma nova apresentação três meses depois. Várias outras notícias apontam maio de 2020 como a data da candidatura para criar uma instituição de compensação doméstica.
Essas datas podem referir-se a candidaturas ou etapas diferentes, mas essa distinção não foi esclarecida. Não devem ser tratadas como um único ponto de partida indiscutível. O que é consensual é que a Visa procurou durante anos obter acesso ao mercado doméstico antes de receber a atual autorização para preparar a operação.
O percurso da preparação ao início da atividade
A experiência das concorrentes ajuda a explicar por que razão a decisão de outubro deve ser entendida como uma etapa intermédia. A American Express e a Mastercard receberam, cada uma, aprovação para preparar as respetivas operações antes de obterem uma licença e iniciarem o processamento doméstico.
As principais datas são:
- 2002: foi fundada a China UnionPay.
- 2015: a China começou a abrir a compensação de cartões bancários através de um quadro formal de entrada no mercado.
- 2018: a American Express recebeu autorização para preparar a sua operação de compensação na China.
- Fevereiro de 2020: a empresa comum da Mastercard recebeu autorização preparatória.
- Junho de 2020: a empresa comum da American Express recebeu a licença de processamento.
- Novembro de 2023: a empresa comum da Mastercard recebeu a licença de compensação.
- 2024: a empresa comum da Mastercard começou a processar pagamentos.
- 13 de outubro de 2026: a Visa anunciou ter recebido autorização para preparar a sua instituição de compensação doméstica.
O percurso da Mastercard ilustra a distinção entre autorização para preparar, licenciamento e início efetivo do processamento. Não permite determinar quanto tempo demorará o trabalho que falta à Visa. A Visa não anunciou uma data de lançamento, e o prazo de preparação de um ano não é uma promessa de que as operações começarão dentro desse período.
McInerney associa a decisão a quatro décadas na China
O presidente executivo da Visa, Ryan McInerney, descreveu a aprovação como um avanço numa relação com o setor de pagamentos chinês que remonta a mais de 40 anos. Também deixou claro que continuam a ser necessárias outras etapas ao abrigo das regras do banco central.
Há mais de 40 anos que a Visa contribui ativamente para o dinâmico panorama dos pagamentos na China. Esperamos dar os passos necessários no processo, em conformidade com os regulamentos do Banco Popular da China, para começar a operar no mercado doméstico chinês.
Essa presença de longa data não significou acesso irrestrito ao mercado doméstico. A Visa tem trabalhado com bancos chineses em cartões com as marcas Visa e UnionPay, sendo a UnionPay responsável pelo processamento das transações na China e a Visa pelos pagamentos no estrangeiro.
A Visa afirmou também em janeiro que os cartões elegíveis emitidos na China continental poderiam ser associados ao Apple Pay para utilização no estrangeiro. Essa novidade dizia respeito a pagamentos fora da China, não à autorização para compensar transações domésticas em yuan. A nova aprovação preparatória abrange uma parte diferente da atividade.
Os dados atribuídos ao site da Visa descrevem uma rede global que liga mais de 4 mil milhões de titulares de contas, mais de 130 milhões de comerciantes em mais de 200 países e territórios, e cerca de 14 500 instituições financeiras e organismos governamentais. Esses números mostram o alcance internacional da empresa, não a dimensão de uma futura operação doméstica na China.
A diplomacia faz parte do contexto
A aprovação surgiu na sequência de uma série de contactos envolvendo dirigentes da Visa e os governos dos Estados Unidos e da China. McInerney integrou a delegação empresarial do presidente Donald Trump a Pequim em maio, tornou-se presidente do Conselho Empresarial EUA-China em junho e liderou uma visita do conselho a Pequim no início de setembro.
Trump afirmou, depois da visita de maio, que tinha abordado o pedido da Visa para aceder ao mercado chinês. Após a cimeira de setembro, a China indicou que iria dar seguimento aos pedidos de instituições financeiras estrangeiras que pretendessem operar no país. O Ministério do Comércio afirmou também que as duas partes tinham chegado a um consenso de princípio sobre os serviços financeiros durante as negociações comerciais.
McInerney e o presidente executivo da Mastercard, Michael Miebach, estiveram presentes no jantar na Casa Branca durante a visita de setembro do presidente chinês Xi Jinping a Washington. Na declaração da Visa, McInerney atribuiu aos líderes dos dois países o mérito pelo trabalho desenvolvido nas relações bilaterais.
George Chen, sócio e presidente da área digital do The Asia Group, interpretou o momento como um possível sinal antes de uma reunião prevista para novembro entre Xi e Trump, em Shenzhen, à margem do encontro de líderes da APEC.
A medida sugere que Pequim quer demonstrar progressos concretos para as empresas norte-americanas antes da próxima visita de Trump à China.
A avaliação de Chen é uma interpretação do momento, não uma razão regulamentar declarada para a aprovação. O contexto diplomático também não elimina os requisitos de licenciamento que ainda faltam à Visa.
Os cartões domésticos enfrentam a concorrência das carteiras digitais
O acesso legal daria à Visa uma oportunidade de competir, mas o mercado em que espera entrar mudou durante a espera. As compras quotidianas dos consumidores na China são dominadas pelos serviços de pagamento móvel, em particular o WeChat Pay, da Tencent, e o Alipay, do Ant Group.
Os pagamentos móveis substituíram os cartões tradicionais em muitas compras pequenas e frequentes. A Visa entraria, por isso, num mercado em que a concorrência envolve tanto as redes de compensação estabelecidas como as interfaces de pagamento que os consumidores já utilizam todos os dias.
As redes de compensação e as carteiras digitais não são atividades idênticas. Uma carteira é a aplicação através da qual o cliente inicia um pagamento; uma rede de cartões fornece a infraestrutura para as transações efetuadas com os seus cartões. A obtenção de uma licença de compensação resolveria a questão da capacidade legal da Visa para operar, mas não faria automaticamente dos seus cartões o método de pagamento preferido nas lojas ou nos pagamentos em linha.
A oportunidade enfrenta, por conseguinte, dois desafios distintos: saber se a Visa consegue criar uma instituição doméstica em conformidade com as regras e se os bancos, comerciantes e clientes utilizam suficientemente a sua rede para construir uma atividade significativa. A sua dimensão global, por si só, não permite responder à segunda questão.
O que continua por decidir?
O próximo passo formal é concluir os trabalhos preparatórios dentro do prazo exigido de um ano e, em seguida, apresentar um pedido para iniciar operações. A Visa tem de receber a autorização definitiva e uma licença de atividade de compensação de cartões bancários antes de poder começar o processamento doméstico.
Não foi anunciada qualquer data para o início da atividade. As notícias também não esclarecem que bancos chineses emitiriam os primeiros cartões Visa domésticos, que instituições tratariam dos pagamentos aos comerciantes, que condições comerciais seriam aplicadas ou qual o volume de transações esperado pela Visa.
Para os investidores, a distinção entre acesso ao mercado e receitas é importante. Segundo relatos, as ações da Visa subiram mais de 1% nas negociações noturnas após o anúncio, enquanto uma notícia de mercado indicou uma valorização de 9,5% desde o início do ano. Esses números descrevem a reação do mercado naquele momento, não receitas geradas pela atividade chinesa proposta.
As parcerias bancárias, a licença definitiva e o início do processamento efetivo dariam indicações mais concretas de progresso. Divulgações posteriores sobre o número de transações domésticas ou a quota da Visa no volume local de pagamentos com cartões ajudariam a perceber se o acesso regulamentar se traduziria em utilização efetiva. Não foram anunciados resultados desse tipo para esta operação proposta.
Em síntese
- A Visa anunciou, a 13 de outubro de 2026, ter recebido aprovação do banco central chinês para preparar uma instituição de compensação doméstica.
- A aprovação ainda não autoriza o processamento doméstico de pagamentos com cartões em yuan.
- Os trabalhos preparatórios têm de ser concluídos no prazo de um ano antes de a Visa pedir autorização para operar.
- A Visa planeia criar uma instituição detida na totalidade pela empresa, ao contrário das empresas comuns utilizadas pela American Express e pela Mastercard.
- As notícias divergem quanto a a candidatura inicial da Visa remontar a 2017 ou a maio de 2020.
- A licença definitiva, as parcerias bancárias e a data de lançamento continuam por definir.
- As carteiras digitais serão um importante fator de concorrência, mesmo que a Visa obtenha a aprovação definitiva.
