A mudança crítica nos estrangulamentos de energia
Johor atingiu um ponto crítico na sua transformação em polo de infraestrutura digital do Sudeste Asiático. Observadores do setor confirmam que o principal obstáculo da região deixou de ser, de forma dramática, a capacidade de produção de energia para passar a ser a infraestrutura de entrega da rede elétrica, criando uma crise do tempo até à ligação à rede que determina quais projetos avançam e quais vacilam. Segundo um relatório da Area Market Intelligence, Johor rejeitou até 30 por cento dos novos pedidos de centros de dados em 2024, um número impressionante que sinaliza uma mudança fundamental na dinâmica do mercado.
Índice
- A mudança crítica nos estrangulamentos de energia
- A procura global supera a realidade da infraestrutura
- Restrições em Singapura alimentam a expansão de Johor
- Restrições técnicas por trás dos atrasos nas ligações
- Recursos hídricos e resistência das comunidades
- Pressões geopolíticas complicam o desenvolvimento
- Surgem estratégias energéticas alternativas
- A conclusão
As consequências deste estrangulamento vão muito além dos atrasos administrativos. Os projetos são agora determinados não pelo capital de investimento ou pela disponibilidade de terrenos, mas pelos prazos de ligação a uma rede elétrica que luta para acompanhar o ritmo explosivo da implantação de infraestrutura digital. As rejeições decorrem de calendários desalinhados das empresas de serviços públicos, de responsabilidades pouco claras quanto à infraestrutura de subestações e de questões de planeamento identificadas apenas em fases tardias do desenvolvimento. Para uma indústria habituada a escalar rapidamente, isto representa uma barreira estrutural que ameaça limitar a trajetória de crescimento da região.
A procura global supera a realidade da infraestrutura
As dificuldades de Johor refletem um padrão mundial, à medida que a inteligência artificial e a computação em nuvem impulsionam uma procura sem precedentes de capacidade computacional. Só no primeiro semestre de 2025, a região Ásia-Pacífico registou quase 13 gigawatts de anúncios de novos projetos, o que representa um aumento de 160 por cento em relação ao ano anterior, segundo investigação da Knight Frank. Este surto reflete mais de 180 mil milhões de dólares em investimento necessário, consolidando o papel da região como o polo de infraestrutura digital de crescimento mais rápido do mundo.
No entanto, a oferta comprometida, definida como projetos com terreno, energia e licenças de planeamento assegurados, cresceu mais de seis vezes desde 2019, enquanto a atividade de construção efetiva não conseguiu acompanhar o ritmo. A DC Byte, empresa de inteligência de mercado, observa que a capacidade em construção já não acompanha a subida ao mesmo ritmo dos anúncios. Esta divergência entre capacidade planeada e operacional cria uma restrição estrutural que afeta mercados em todo o mundo.
O mercado não está a arrefecer. Está sobrecomprometido e a entregar menos do que promete. Nos EUA, em particular, vemos uma tensão real entre intenção e execução. Os projetos estão a ser arrendados antes do início da construção, mas os atrasos na rede e os bloqueios nos licenciamentos estão a empurrar a entrega para mais longe. Isto não é um problema de procura. É um estrangulamento do desenvolvimento.
Colby Cox, diretor-geral para as Américas da DC Byte, sublinha que os operadores capazes de colocar capacidade em funcionamento, e não apenas de a anunciar, determinarão a liderança do mercado. Esta observação aplica-se igualmente a Johor, onde a capacidade de assegurar ligações à rede em tempo útil separa agora os projetos viáveis dos investimentos paralisados.
Restrições em Singapura alimentam a expansão de Johor
O surgimento de Johor como polo de atração de centros de dados deve-se em grande medida às restrições impostas ao seu vizinho. Singapura, historicamente o principal polo digital da região, impôs uma moratória de três anos à construção de novos centros de dados até janeiro de 2022, devido a graves limitações de energia e água. Embora a cidade-estado tenha posteriormente lançado um Roteiro para Centros de Dados Verdes e aprovado 300 megawatts de capacidade adicional, o crescimento continua contido por exigentes requisitos de sustentabilidade e espaço físico limitado.
Este ambiente regulatório desencadeou um enorme efeito de transbordamento. Johor, situado mesmo em frente ao Estreito de Johor, oferecia terrenos baratos, recursos abundantes em comparação com as limitações insulares de Singapura e proximidade à conetividade de fibra do polo financeiro. Os números revelam a escala desta mudança. Segundo a Knight Frank, Johor alberga atualmente cerca de 580 megawatts de capacidade operacional de centros de dados, mas a sua capacidade total planeada, incluindo projetos em fase inicial, atinge quase 10 vezes esse valor, ou seja, 5,8 gigawatts. No segundo trimestre de 2025, o estado tinha aprovado 42 projetos no valor de 164,45 mil milhões de ringgits (39,08 mil milhões de dólares), contribuindo com 78,6 por cento da capacidade operacional de TI da Malásia.
No entanto, este crescimento rápido criou uma pressão intensa sobre a infraestrutura local. O Kenanga Investment Bank Berhad prevê que o consumo elétrico dos centros de dados da Malásia equivalerá a 20 por cento da capacidade total de produção de energia do país até 2035. Embora o governo malaio planeie acrescentar 6 a 8 gigawatts de produção de energia a gás, o desafio não está em produzir essa eletricidade, mas em entregá-la através de redes de transmissão e distribuição que exigem anos de antecedência para serem melhoradas.
Restrições técnicas por trás dos atrasos nas ligações
A distinção entre produção de energia e entrega através da rede é crucial para compreender a atual situação difícil de Johor. Embora a Malásia consiga construir centrais elétricas com relativa rapidez, as subestações, os transformadores e as linhas de transmissão que ligam essas instalações a cada campus de centros de dados exigem planeamento extenso, licenciamento e prazos de construção. A análise da Boston Consulting Group indica que, embora um típico centro de dados greenfield exija dois a três anos para ser desenvolvido, os estudos de interligação associados e as melhorias de infraestrutura abrangem normalmente quatro a oito anos.
Este desfasamento cria aquilo a que os profissionais do setor chamam a lacuna do tempo até à ligação à rede. Em Johor, em particular, o relatório da Area Market Intelligence identifica três pontos críticos de falha: prazos das empresas de serviços públicos que não se alinham com os calendários de construção dos promotores, responsabilidade ambígua pelo investimento em infraestrutura de subestações e restrições de planeamento que só surgem depois de os projetos terem avançado pelas fases iniciais de aprovação. Quando os promotores assumem que existe capacidade de rede com base em estatísticas regionais de produção, descobrem frequentemente que a infraestrutura de transmissão local não consegue suportar as suas necessidades específicas de carga.
A complexidade técnica estende-se à qualidade e fiabilidade da energia. Os centros de dados exigem não apenas megawatts de capacidade, mas um fornecimento elétrico altamente estável e redundante, com características específicas de tensão e frequência. A melhoria da infraestrutura de rede existente para cumprir estas especificações envolve coordenação entre múltiplos intervenientes, incluindo a Tenaga Nasional Berhad, a empresa nacional de serviços públicos, reguladores locais e promotores privados. Sem quadros claros que determinem quem suporta o custo e a responsabilidade por estas melhorias, os projetos ficam paralisados na incerteza administrativa.
Recursos hídricos e resistência das comunidades
A eletricidade não é o único recurso sob pressão. Os centros de dados consomem enormes quantidades de água para arrefecimento, com uma única instalação de 100 megawatts a utilizar aproximadamente 4,2 milhões de litros por dia, equivalente às necessidades de abastecimento de milhares de residentes. Johor, que já depende do vizinho Singapura para uma parte significativa da sua água tratada e tem sofrido vários cortes no abastecimento, enfrenta uma dupla escassez de recursos que está a suscitar resistência local.
Num desenvolvimento notável, residentes de Johor realizaram protestos junto a um estaleiro de construção de um centro de dados, alegando poluição por poeiras e alertando para potenciais escassezes de água. Esta é a primeira manifestação pública significativa contra a indústria na Malásia, sinalizando uma erosão da licença social à medida que o setor se expande. O especialista em economia imobiliária da Universiti Teknologi Malaysia, professor associado Dr. Muhammad Najib Razali, observa que os reguladores estão agora a sinalizar que as dotações de água e energia devem ser geridas com cuidado para proteger os utilizadores residenciais e industriais essenciais.
A água tratada e a energia da rede já não são consideradas disponíveis a pedido. Estão a tornar-se fatores de produção condicionais, sujeitos a limites, requisitos de eficiência e escrutínio das políticas.
O Dr. Najib explica que os terrenos que demonstram prontidão em termos de serviços públicos, através do acesso a fontes alternativas de água, sistemas de água recuperada ou maior eficiência energética, alcançam um valor premium e enfrentam menos atrasos. Por outro lado, os locais que dependem inteiramente da água municipal ou de ligações padrão à rede enfrentam maior incerteza, independentemente da qualidade da localização. Esta mudança transforma a água e a energia de considerações de infraestrutura de base em determinantes primários do valor dos terrenos e do risco de investimento.
Em resposta a estas pressões, Johor estará a construir três novos reservatórios e estações de tratamento de água, enquanto o governo impôs tarifas de água mais elevadas aos centros de dados e pressionou o setor a passar para águas residuais recicladas. Algumas instalações mais recentes estão a adotar designs arrefecidos a ar que eliminam totalmente o consumo de água, embora estas tecnologias exijam um aporte energético adicional e sejam menos eficientes no clima tropical de Johor.
Pressões geopolíticas complicam o desenvolvimento
Os estrangulamentos técnicos cruzam-se com dinâmicas complexas do comércio internacional. A decisão da Malásia de abrandar a expansão dos centros de dados tem consequências para os esforços da China de garantir acesso a chips avançados de inteligência artificial sujeitos a controlos de exportação dos Estados Unidos. Empresas chinesas, incluindo a Tencent, a Huawei e a Alibaba, estabeleceram presenças significativas em Johor, atraídas pelas mesmas vantagens que as suas congéneres americanas. No entanto, Washington manifestou preocupações de que centros de dados fora da China possam comprar chips Nvidia restringidos para treinar modelos de IA que apoiem aplicações militares chinesas.
Em julho de 2025, a Malásia anunciou que exigiria licenças para todas as exportações, transbordos e trânsitos de chips de alto desempenho fabricados nos EUA. Embora as brechas regulatórias permitam tecnicamente que centros de dados chineses importem chips para uso interno, o escrutínio sobre estes projetos está a intensificar-se à medida que Kuala Lumpur procura finalizar acordos comerciais com Washington. Isto cria um delicado equilíbrio para os decisores políticos malaios, que têm de ponderar o investimento chinês face às preocupações estratégicas americanas.
Lee Ting Han, vice-presidente da coordenação do desenvolvimento de centros de dados do estado de Johor, sugere que a reestruturação empresarial das empresas chinesas, incluindo a separação da DayOne da empresa-mãe GDS Holdings, visa provavelmente diversificar as bases de clientes em antecipação a tensões comerciais em mudança. A situação ilustra como as restrições de infraestrutura e as pressões geopolíticas estão a convergir para remodelar o panorama competitivo, com alguns projetos a enfrentar ventos contrários duplos: atrasos técnicos e incerteza regulatória.
Surgem estratégias energéticas alternativas
Perante os atrasos na rede, os operadores estão a explorar estratégias diversas para acelerar o tempo até à ligação à rede. A Microsoft recorreu a geradores a gás na sua instalação de Querétaro, no México, devido a atrasos semelhantes na rede, demonstrando que até as maiores empresas tecnológicas estão dispostas a adotar soluções temporárias de combustíveis fósseis para manter a continuidade operacional. A Vantage Data Centers associou-se à VoltaGrid para implementar mais de um gigawatt de capacidade de microrrede a gás natural em toda a América do Norte, concebida para instalação em meses e não em anos.
A Google seguiu uma abordagem diferente na Malásia, assinando um contrato de aquisição de energia de 21 anos com a TotalEnergies para assegurar um terawatt-hora de eletricidade renovável certificada da central solar Citra Energies. Este acordo, estruturado no âmbito do Corporate Green Power Programme da Malásia, demonstra como os hyperscalers estão a ir além dos modelos tradicionais de fornecimento por empresas de serviços públicos para assegurar capacidade de produção dedicada e de longo prazo que se alinha com os seus objetivos de sustentabilidade, contornando simultaneamente algumas restrições da rede.
Os recursos situados atrás do contador, incluindo painéis solares, armazenamento em baterias e produção no local, estão a ganhar atenção como soluções temporárias. No entanto, estas soluções enfrentam limitações. Os centros de dados exigem níveis de fiabilidade excecionalmente elevados que os sistemas independentes têm dificuldade em garantir, e escalar tais recursos para apoiar instalações a operar à escala de gigawatts apresenta desafios técnicos e financeiros significativos. Como observa a Boston Consulting Group, os centros de dados ligados à rede continuarão provavelmente a ser a escolha preferida, mas facilitar estas ligações exigirá reformas regulatórias nos processos de interligação e inovações contratuais para reduzir o risco dos investimentos das empresas de serviços públicos.
O governo da Malásia planeia lançar um Quadro para Centros de Dados Sustentáveis até outubro de 2025, com o objetivo de estabelecer orientações mais claras para a utilização de recursos e potencialmente simplificar os processos de aprovação que criaram os atuais estrangulamentos. O quadro poderá abordar a ambiguidade em torno da responsabilidade pelas subestações que tem atrasado numerosos projetos, embora os detalhes específicos ainda estejam pendentes.
A conclusão
- Johor rejeitou até 30 por cento dos pedidos de centros de dados em 2024 devido a restrições de entrega da rede, e não a escassez de produção de energia.
- O estado alberga 5,8 gigawatts de capacidade planeada contra 580 megawatts atualmente operacionais, criando uma forte pressão sobre a infraestrutura.
- A procura global de capacidade de centros de dados aumentou 30 por cento em 2024, mas a construção não consegue acompanhar os anúncios devido a atrasos na energia e no licenciamento em todo o mundo.
- As preocupações com o consumo de água provocaram protestos locais e levaram os reguladores a tratar o acesso a serviços públicos como um recurso condicional em vez de infraestrutura garantida.
- As tensões geopolíticas em torno do acesso a chips de IA estão a complicar a estratégia de centros de dados da Malásia, em particular no que respeita aos investimentos de empresas chinesas.
- As soluções da indústria incluem produção de gás no local, contratos de aquisição de energia renovável de longo prazo e desenvolvimento de mercados secundários com capacidade de rede disponível.
