Brunei lança plano financeiro para 2026–2035, com financiamento às empresas a atingir 6,2 mil milhões de BND

Uma nova década para o sector financeiro do Brunei

O Brunei Darussalam lançou o seu Plano para o Sector Financeiro 2026–2035 a 29 de Setembro de 2026, quando o financiamento bancário às empresas atingiu 6,2 mil milhões de BND, o dobro do valor de 2016, e os activos totais do sistema financeiro ascenderam a 25,9 mil milhões de BND em 2025. O segundo plano define a orientação de um sector que contribui com cerca de seis por cento do produto interno bruto, mas que continua a precisar de mercados de capitais mais profundos, maior acesso ao financiamento e uma adopção mais rápida das tecnologias digitais.

O lançamento decorreu no Dewan Serambi Suluh, Tarindak d'Seni, em Bandar Seri Begawan. Dato Seri Setia Dr Haji Abdul Manaf bin Haji Metussin, ministro coordenador das Políticas Económicas, ministro da Economia, Comércio e Indústria e presidente do conselho de administração do Banco Central do Brunei Darussalam, inaugurou o plano.

Publicado pelo Banco Central do Brunei Darussalam (BDCB), o Plano para o Sector Financeiro coloca a estabilidade monetária e financeira no centro do desenvolvimento. As suas três orientações estratégicas abrangem um sector financeiro progressivo e inovador, a sustentabilidade através do financiamento e infra-estruturas financeiras modernas apoiadas pela tecnologia.

O plano apoia a Wawasan Brunei 2035, a visão nacional de desenvolvimento do país, e o Plano Económico. O desafio prático consiste em transformar os recursos crescentes do sector financeiro em investimento, expansão empresarial e serviços que cheguem a mais pessoas, sem comprometer a estabilidade financeira.

O que revelam os números do crescimento

Os activos totais do sistema financeiro cresceram a uma taxa média anual de 2,3 por cento na última década, atingindo 25,9 mil milhões de BND em 2025. O financiamento às empresas chegou aos 6,2 mil milhões de BND no primeiro semestre de 2026. Como esse valor correspondia ao dobro do registado em 2016, o montante anterior era de aproximadamente 3,1 mil milhões de BND.

A comparação sugere que, durante esse período, o financiamento às empresas aumentou mais depressa do que os activos financeiros. No entanto, os números têm datas de referência e âmbitos diferentes: um mede o financiamento concedido pelos bancos, enquanto o outro contabiliza os activos de todo o sistema financeiro. Não devem, por isso, ser tratados como uma proporção exacta do crédito concedido.

A contribuição do sector para o PIB subiu de uma média de 5,6 por cento na década anterior para cerca de seis por cento, um aumento de 0,4 pontos percentuais. Trata-se de um papel mais relevante na economia, embora a variação seja mais modesta do que a duplicação do financiamento às empresas.

Abdul Manaf descreveu o sector como tendo uma forte capitalização, liquidez abundante e uma qualidade dos activos em melhoria. A capitalização refere-se à margem financeira disponível para absorver perdas, enquanto a liquidez diz respeito à capacidade de satisfazer as necessidades de pagamento. A qualidade dos activos reflecte, entre outros aspectos, a regularidade com que os mutuários reembolsam o financiamento recebido.

No discurso principal, o ministro alertou para que esses pontos fortes não fossem vistos como razão para abrandar as reformas:

Não podemos dar-nos ao luxo de ser complacentes.

Apontou como prioridades para a próxima fase um crescimento mais forte do sector privado, mercados de capitais mais profundos, melhor acesso das empresas ao financiamento e uma adopção mais rápida das tecnologias digitais.

Três objectivos num quadro de estabilidade

O BDCB define três objectivos para o novo plano: salvaguardar a estabilidade monetária e financeira, promover um desenvolvimento que antecipe as necessidades futuras e preparar o ecossistema financeiro para a mudança. A visão declarada combina resiliência e inovação com crescimento económico sustentável e bem-estar social inclusivo.

A primeira orientação estratégica procura criar um ecossistema financeiro mais diversificado e responsivo. Reúne o desenvolvimento dos mercados, a inclusão financeira, a inovação e a literacia financeira numa mesma agenda. Desta forma, liga a oferta de produtos financeiros à capacidade das famílias e das empresas para os compreender e utilizar.

A segunda orientação integra os princípios ambientais, sociais e de governação, conhecidos como ESG, e os riscos relacionados com a sustentabilidade na actividade financeira. A terceira incide sobre as infra-estruturas que permitem prestar serviços de forma segura e eficiente, incluindo os pagamentos, a adopção tecnológica e as capacidades das instituições.

A estabilidade é, portanto, uma condição para as três orientações, e não um objectivo separado a considerar depois da expansão. O plano apresenta o crescimento e a inovação como actividades que devem avançar em paralelo com uma regulação sólida e sistemas seguros.

Acesso ao financiamento e protecção dos consumidores

No âmbito da primeira orientação, o BDCB prevê promover a digitalização, reforçar a literacia financeira e melhorar a protecção dos consumidores. Pretende-se tornar os serviços financeiros mais acessíveis, eficientes e inclusivos, bem como proporcionar mercados com um leque mais vasto de oportunidades.

A literacia financeira é importante porque o simples acesso não garante que o cliente compreenda os custos, os riscos ou as obrigações de reembolso de um produto. A protecção dos consumidores diz respeito à conduta das instituições que disponibilizam esses produtos. Em conjunto, estas prioridades associam uma maior utilização dos serviços financeiros à qualidade da experiência dos clientes.

Os requisitos do BDCB para o tratamento justo dos consumidores de serviços financeiros deverão entrar em vigor em Março de 2027. Trata-se de um marco regulatório concreto, próximo do início do período abrangido pelo plano. As instituições financeiras têm, assim, um prazo mais próximo do que o horizonte de 2035 do plano, embora os pormenores do lançamento não especifiquem integralmente os requisitos.

Quanto às empresas, o montante do financiamento revela um maior apoio, mas não permite perceber como este é distribuído. Não é apresentada uma repartição entre grandes empresas e pequenas e médias empresas, nem entre mutuários habituais e empresas que procuram financiamento pela primeira vez. Estas distinções serão importantes para avaliar se o acesso se alargou.

Sustentabilidade e finanças islâmicas

A orientação relativa à sustentabilidade prevê integrar os princípios ESG e os riscos relacionados com a sustentabilidade em todo o sector financeiro do Brunei. O BDCB aponta como objectivos práticas de investimento éticas e uma gestão responsável, alinhando as actividades financeiras com a agenda nacional de sustentabilidade e as práticas internacionais.

Abdul Manaf identificou as energias renováveis e outros projectos relacionados com a sustentabilidade como potenciais oportunidades de financiamento. A abordagem vai além do financiamento de projectos individuais: pede também às instituições financeiras que tenham em conta questões ambientais, sociais e de governação ao avaliar investimentos e gerir riscos.

Para o leitor comum, ESG significa considerar factores como a exposição ambiental, o tratamento das pessoas e a qualidade da supervisão das organizações, juntamente com os factores financeiros convencionais. A integração desses factores no financiamento pode influenciar a forma como as instituições avaliam a sustentabilidade de uma empresa ou investimento.

O plano também dá prioridade à posição do Brunei nas finanças islâmicas. O primeiro plano recomendou o desenvolvimento de mercados de capitais islâmicos, o incentivo à emissão de sukuk empresariais e o desenvolvimento de actividades de gestão de fundos islâmicos. Os sukuk são certificados de investimento estruturados segundo os princípios das finanças islâmicas, frequentemente utilizados para mobilizar financiamento através de acordos associados a activos ou actividades económicas.

Estas recomendações anteriores constituem uma base para a agenda do novo plano em matéria de desenvolvimento dos mercados e investimento ético. Não demonstram que todos os mercados ou produtos propostos já tenham sido criados, nem o lançamento anuncia uma nova emissão específica de sukuk ou um fundo de sustentabilidade.

Pagamentos, dados de crédito e cibersegurança

A orientação relativa às infra-estruturas centra-se nos sistemas de pagamento digital, na interoperabilidade e na cibersegurança. A interoperabilidade significa que diferentes serviços ou sistemas de pagamento podem funcionar em conjunto, permitindo aos utilizadores realizar transacções entre plataformas, em vez de ficarem limitados a redes separadas.

O primeiro plano apoiou a expansão dos pagamentos digitais, incluindo o lançamento do tarus. O BDCB também modernizou as infra-estruturas através da Câmara de Compensação Automatizada e do Depositário Central de Valores Mobiliários. Uma câmara de compensação processa instruções de pagamento entre instituições, enquanto um depositário de valores mobiliários regista a titularidade e facilita a transferência de valores mobiliários.

O Gabinete de Crédito e o Registo de Garantias foram criados para melhorar o acesso ao crédito. A informação de crédito ajuda os mutuantes a avaliar o risco de incumprimento, enquanto um registo de garantias regista direitos sobre activos dados como garantia de financiamento. Estes mecanismos respondem às necessidades de informação e de segurança jurídica, ambas susceptíveis de influenciar as decisões de concessão de crédito.

O FinTech Regulatory Sandbox e o Mekar FinTech Innovation Centre foram outros projectos associados ao primeiro plano. Um ambiente regulatório de experimentação permite testar inovações financeiras em condições regulatórias definidas. O novo plano assenta nestas bases e combina uma maior adopção tecnológica com o reforço da resiliência e da segurança cibernéticas.

O que transita do primeiro plano

O plano para 2016–2025 assentava em cinco pilares gerais: estabilidade monetária e financeira, instituições e serviços financeiros competitivos, infra-estruturas modernas, integração internacional e desenvolvimento do capital humano. O novo quadro agrupa as prioridades em três orientações estratégicas, mantendo a estabilidade como princípio central.

As recomendações anteriores incluíam a manutenção do Acordo de Intercâmbio de Moedas com Singapura e do regime de currency board. Abrangiam também o reforço da supervisão, as normas regulatórias internacionais, uma divulgação mais clara das características dos produtos, o desenvolvimento do mercado interno de sukuk e as competências dos profissionais do sector financeiro.

Várias dessas prioridades prosseguem no novo plano através da literacia financeira, do desenvolvimento dos mercados, das capacidades tecnológicas e de infra-estruturas seguras. No entanto, as recomendações do documento anterior devem distinguir-se das medidas efectivamente concretizadas. A referência à criação de uma bolsa de valores, por exemplo, não demonstra que exista uma bolsa em funcionamento.

O BDCB assinou 26 memorandos de entendimento com parceiros regionais e internacionais na última década. O primeiro plano também abordava a integração na ASEAN e a conectividade dos pagamentos na região, tornando a cooperação internacional uma componente já estabelecida do programa de desenvolvimento, e não uma novidade.

Uma economia mais lenta molda o desafio

A economia do Brunei registou um crescimento médio anual de 0,7 por cento entre 2016 e 2025. O sector não petrolífero e não ligado ao gás cresceu, em média, 2,7 por cento por ano, apoiado por importantes projectos de investimento directo estrangeiro. A diferença de dois pontos percentuais ilustra um crescimento mais forte fora das actividades energéticas tradicionais do país.

As previsões de Setembro de 2026 do Banco Asiático de Desenvolvimento apontam para um crescimento do PIB de 1,2 por cento em 2026 e de 1,9 por cento em 2027. A previsão para 2026 foi reduzida de 1,8 por cento em Julho, uma revisão em baixa de 0,6 pontos percentuais.

Estas projecções enquadram as ambições do plano num contexto económico moderado. Uma maior capacidade financeira não gera automaticamente mais investimento: as empresas também precisam de projectos viáveis e de procura suficiente para justificar a contracção de empréstimos. O foco do plano na diversificação liga, por isso, o desenvolvimento financeiro à tarefa mais ampla de expandir a actividade económica privada.

O tema do lançamento, «Progresso sob pressão – oportunidades em tempos de tensão global», reflectiu as tensões geopolíticas, a reconfiguração das cadeias de abastecimento, a evolução dos mercados da energia e a rápida mudança tecnológica. Abdul Manaf defendeu que a incerteza também poderia criar oportunidades de inovação, resiliência e crescimento sustentável.

Quem tem de transformar o plano em acção

A directora-geral do BDCB, Hajah Rashidah binti Haji Sabtu, afirmou que o plano assenta em aspirações partilhadas e nos progressos já alcançados. Descreveu o desenvolvimento do sector financeiro como um processo contínuo que exige esforço sustentado para manter a competitividade, responder a novos desenvolvimentos e permanecer alinhado com as prioridades nacionais.

O plano foi elaborado em diálogo com organismos governamentais, universidades, associações empresariais, o sector financeiro e outras partes interessadas. Abdul Manaf apelou à participação dos reguladores, das empresas, dos investidores, das instituições de ensino e da comunidade em geral, além do Governo e das instituições financeiras.

O lançamento incluiu um debate sobre as mudanças na economia global da ASEAN, moderado por Allen Lai, director-geral da Confer Sdn. Bhd. Participaram Awang Mardini bin Haji Eddie, vice-director-geral do BDCB para as Operações Monetárias, o Desenvolvimento e os Assuntos Internacionais; Abdullah Haron, secretário-geral adjunto do Conselho de Serviços Financeiros Islâmicos; e Renz Calub, quadro superior da Divisão de Integração Financeira do Secretariado da ASEAN.

Um painel distinto analisou a resiliência, a inovação e o crescimento sustentável. Moderado por Dk. Sri Joedianna binti Pg. Haji Mohammed, directora executiva do BDCB, reuniu representantes do Departamento de Planeamento Económico e Estatística, do Standard Chartered Brunei, da Takaful Brunei, da BIBD Securities e da National Insurance Bhd. A sua participação ligou a agenda ao planeamento económico, à banca, aos seguros e aos serviços de investimento.

Marcos e medidas ainda necessários

O plano define orientações políticas, mas o relato do lançamento não apresenta metas numéricas para a inclusão financeira, os pagamentos digitais ou o financiamento às pequenas e médias empresas. Isso limita a capacidade de avaliar os progressos com base num objectivo final definido nessas áreas. Não significa que todas as iniciativas do plano completo estejam desprovidas de metas mensuráveis.

A distinção entre um plano estratégico e as medidas para o executar é fundamental. O crescimento dos activos e o financiamento às empresas fornecem valores de referência úteis, mas, por si só, não permitem determinar se os serviços se tornam mais inclusivos, se os sistemas de pagamento funcionam melhor em conjunto ou se os consumidores recebem um tratamento mais justo.

As principais datas enquadram a nova estratégia nos resultados do plano anterior e no próximo marco regulatório:

• 2016–2025: O primeiro plano para o sector financeiro orientou o desenvolvimento regulatório, dos mercados e das infra-estruturas.
• 2025: Os activos totais do sistema financeiro atingiram 25,9 mil milhões de BND.
• Primeiro semestre de 2026: O financiamento bancário às empresas chegou aos 6,2 mil milhões de BND.
• Setembro de 2026: O Banco Asiático de Desenvolvimento previu um crescimento de 1,2 por cento em 2026 e de 1,9 por cento em 2027.
• 29 de Setembro de 2026: O BDCB lançou o plano para 2026–2035 em Bandar Seri Begawan.
• Março de 2027: Deverão entrar em vigor os requisitos do BDCB para o tratamento justo dos consumidores de serviços financeiros.

Os detalhes do lançamento não especificam outros prazos de execução nem datas para a publicação de indicadores. O próximo passo será traduzir as três orientações estratégicas em acções cujos resultados possam ser avaliados, preservando a estabilidade monetária e financeira em que o plano assenta.

Principais pontos

• O segundo plano do Brunei para o sector financeiro abrange o período de 2026–2035 e apoia a Wawasan Brunei 2035.
• As três orientações estratégicas abordam a inovação e a inclusão, a sustentabilidade através do financiamento e as infra-estruturas financeiras modernas.
• Os activos do sistema financeiro atingiram 25,9 mil milhões de BND em 2025, após um crescimento médio anual de 2,3 por cento.
• O financiamento bancário às empresas chegou aos 6,2 mil milhões de BND no primeiro semestre de 2026, o dobro do valor de 2016.
• Os pagamentos digitais, a literacia financeira, a protecção dos consumidores, as finanças islâmicas e a cibersegurança são prioridades.
• Os requisitos para o tratamento justo dos consumidores de serviços financeiros deverão entrar em vigor em Março de 2027.
• Os detalhes do lançamento não apresentam metas numéricas para a inclusão, os pagamentos digitais ou o financiamento às pequenas e médias empresas.