Indonésia visa carvão e níquel com direitos de exportação e imposto sobre lucros excecionais

Porque é que Jacarta está a recorrer a impostos sobre os recursos

A Indonésia anunciou planos para impor direitos de exportação e um imposto sobre lucros excecionais ao carvão e ao níquel, uma mudança dramática na forma como o arquipélago rico em recursos gere a riqueza mineral que alimenta tanto a sua economia como a transição energética global. O ministro das Finanças, Purbaya Yudhi Sadewa, confirmou a política durante uma conferência de imprensa em Jacarta, descrevendo-a como uma resposta direta ao custo crescente dos subsídios estatais que ameaçam o orçamento nacional. A escolha do momento não é por acaso. Os mercados globais de matérias-primas estão em forte alta, com o Banco Mundial a prever um aumento de 16 por cento nos preços globais das matérias-primas este ano, enquanto o carvão e o níquel deverão subir 20 por cento e 12 por cento, respetivamente. Para a Indonésia, que é o maior exportador de carvão térmico e a força dominante no fornecimento global de níquel, estes choques externos de preços criaram aquilo que os responsáveis consideram uma oportunidade fiscal imperdível.

Um imposto sobre lucros excecionais é uma taxa adicional que os governos aplicam quando as empresas obtêm lucros extraordinários devido a circunstâncias totalmente alheias ao seu controlo, como guerras, perturbações no fornecimento ou crises geopolíticas. Neste caso, o agravamento das tensões no Médio Oriente agitou os mercados energéticos, empurrando os preços do carvão para cima e gerando margens enormes para os produtores. Em vez de permitir que esses lucros revertam inteiramente para as empresas mineiras privadas, Jacarta quer redirecionar uma parte para os cofres do Estado, a fim de aliviar o peso dos subsídios aos combustíveis e ao gás de petróleo liquefeito. Purbaya indicou que as receitas seriam suficientes para cobrir o fosso crescente nos subsídios estatais, embora tenha advertido que as taxas específicas continuam em discussão ativa com o Ministério da Energia e Recursos Minerais. "Ah, sim, haverá direitos de exportação e um imposto sobre lucros excecionais, mas isto ainda está a ser coordenado com o ESDM. Quanto a mim, limito-me a receber as receitas", afirmou. A política representa uma das reformas fiscais sobre recursos mais significativas dos últimos anos, sinalizando um afastamento da era de intervenção mínima que moldou a regulação indonésia das exportações de matérias-primas.

A lacuna de fiscalização por trás dos direitos zero

Por baixo do anúncio fiscal que domina os títulos está um problema estrutural que há anos assola as alfândegas indonésias. Atualmente, o carvão e o níquel não enfrentam quaisquer direitos de exportação, um vazio regulatório que, segundo os responsáveis, tem favorecido a subfaturação sistemática e o contrabando em grande escala. Sem um imposto de exportação em vigor, a Direção-Geral das Alfândegas e dos Impostos Especiais sobre o Consumo não tem legitimidade legal para inspecionar carregamentos de minerais antes de saírem das águas indonésias. As mercadorias limitam-se a sair do porto com um escrutínio oficial mínimo, permitindo que os exportadores declarem preços artificialmente baixos nas declarações aduaneiras e privem o erário de milhares de milhões em receitas potenciais.

O ministro das Finanças, Purbaya, não poupou palavras sobre a dimensão do problema. Explicou que a ausência de direitos cega efetivamente as autoridades aduaneiras até ser demasiado tarde.

Como o imposto é zero, não há direitos de exportação, a Alfândega não pode inspecionar as mercadorias antes do embarque. Por isso, a subfaturação é muito significativa aí.

O ministro, que também desempenha funções de Tesoureiro do Estado, deixou claro que tapar estas fugas fiscais é tão importante como captar lucros excecionais resultantes dos preços globais elevados. Ao introduzir direitos de exportação, o governo daria poderes aos funcionários aduaneiros para examinar a carga antes da partida, verificar os valores declarados face às referências do mercado à vista e bloquear carregamentos que pareçam suspeitos. "Solicitei a introdução de direitos de exportação para que a Alfândega possa inspecionar as mercadorias antes da partida", disse Purbaya. "Assim, podemos controlar as fugas resultantes da subfaturação ou do contrabando." O quadro proposto funciona, por conseguinte, como um instrumento com duplo propósito, concebido para gerar novas receitas e, simultaneamente, reparar os controlos fronteiriços permeáveis que há muito minam a cobrança de receitas sobre matérias-primas na Indonésia.

A aprovação presidencial cruza-se com atrasos técnicos

O Presidente Prabowo Subianto aprovou formalmente os contornos gerais do plano fiscal, conferindo um peso político substancial ao que, de outro modo, poderia ter permanecido uma proposta fiscal de rotina. Segundo declarações ministeriais, a administração tinha inicialmente como objetivo uma data de implementação agressiva, 1 de abril de 2026, um prazo que provocou imediatamente ondas de choque nos mercados globais. Responsáveis do Ministério das Finanças sugeriram que os direitos de exportação sobre o carvão poderiam seguir uma estrutura progressiva, com taxas potencialmente fixadas em 5 por cento, 8 por cento e 11 por cento, dependendo da turbulência prevalecente nos mercados. No entanto, a corrida para a implementação encontrou desde então ventos contrários burocráticos que obrigaram a uma recalibração do calendário.

O ministro da Energia e Recursos Minerais, Bahlil Lahadalia, confirmou no final de março que o prazo de 1 de abril não seria cumprido, explicando que os responsáveis precisam de mais tempo para aperfeiçoar a estrutura técnica da política. "Ainda estamos a aperfeiçoar os aspetos técnicos com o Ministério das Finanças", disse Bahlil durante uma conferência de imprensa. "Por conseguinte, o imposto não será implementado até ao prazo de 1 de abril anteriormente proposto." O atraso centra-se em questões não resolvidas sobre mecanismos de cálculo, limiares de preços e a forma exata como as taxas serão aplicadas a vários produtos transformados de níquel, como ferro-gusa de níquel, ferroníquel, mate de níquel e precipitado de hidróxido misto. Apesar do adiamento, Purbaya deu a entender que o governo poderá acelerar o calendário se os preços globais se mantiverem teimosamente elevados. Reconheceu que as empresas mineiras irão resistir, mas observou que os preços elevados do carvão dão à administração a capacidade de agir mais cedo se as pressões fiscais aumentarem. "Certamente não vão concordar", disse ele sobre as empresas mineiras.

Mercados globais preparam-se para uma compressão da oferta

A notícia dos impostos iminentes provocou uma reação imediata nos mercados internacionais de matérias-primas. Os futuros de níquel na London Metal Exchange subiram até 2,7 por cento após o anúncio, acabando por fechar em alta de 2,1 por cento, a 17.310 dólares por tonelada. Os investidores apostam que custos mais elevados de atividade na Indonésia irão apertar as margens de oferta global para fabricantes de baterias e produtores de aço inoxidável que se tornaram dependentes das matérias-primas indonésias. Para o setor da energia, o momento é particularmente crítico. Os contratos de carvão ICE Newcastle têm rondado os 136,50 dólares por tonelada, um nível que aumentou a urgência em Jacarta, ao mesmo tempo que ampliou as margens de lucro das empresas mineiras.

A indústria mineira prepara-se para resistir ao novo ónus fiscal. Em todo o setor, 2025 já tinha sido um ano difícil. A produção nacional de carvão caiu 5,5 por cento, enquanto o valor das exportações desabou quase 20 por cento, para 24,48 mil milhões de dólares, criando um buraco de receitas que o governo espera agora colmatar através da tributação, e não do volume. O Ministério das Finanças projetou que a taxa sobre o carvão, por si só, poderá gerar 25 biliões de rupias adicionais, cerca de 1,58 mil milhões de dólares, para os cofres do Estado. No entanto, os executivos da indústria argumentam que os novos impostos poderão deprimir ainda mais o investimento e a produção numa altura em que os compradores globais já enfrentam uma oferta mais apertada. O ministro Bahlil tentou suavizar o golpe, sugerindo que o governo poderá oferecer um alívio moderado das quotas de produção restritivas se os preços globais se mantiverem estáveis, trocando efetivamente volume por tolerância ao novo regime fiscal.

Primeiro o mercado interno: quotas e obrigações de mercado

A complicar o cálculo fiscal está o nacionalismo de recursos cada vez mais assertivo do Presidente Prabowo. Numa reunião do Conselho de Ministros em meados de março, o Presidente declarou que toda a produção de carvão deve ser priorizada para consumo interno antes de serem concedidas quaisquer licenças de exportação. A mesma doutrina, disse ele, aplica-se ao óleo de palma em bruto. "Podem fazer negócios, mas a propriedade pertence à nação indonésia", disse Prabowo ao seu Conselho de Ministros, sinalizando uma mudança definitiva em relação à era da extração descontrolada para mercados estrangeiros. Esta filosofia já se traduziu em políticas concretas através da Obrigação de Mercado Interno, ou DMO, um quadro regulatório que obriga os produtores de carvão a vender uma parte da sua produção a centrais elétricas locais, em particular à empresa estatal Perusahaan Listrik Negara, a preços fixados pelo governo bem abaixo das referências internacionais.

Para impor esta prioridade interna, o ministro Bahlil tem utilizado o Plano de Trabalho e Orçamento, conhecido como RKAB, a licença anual de operação que determina as quotas de produção. Para 2026, o governo reduziu drasticamente a sua meta de produção de carvão para 600 milhões de toneladas métricas, uma descida acentuada face aos 790 milhões de toneladas de 2025. Em meados de março, tinham sido emitidas licenças para apenas 390 milhões de toneladas, o que sugere que a meta total poderá nem sequer ser atingida. As quotas de níquel também foram apertadas, com 150 milhões de toneladas em licenças mineiras emitidas face a um limite eventual de 250 a 270 milhões de toneladas. Uma aplicação mais rigorosa do RKAB significa que os mineiros que não cumprirem os compromissos de fornecimento interno verão as suas licenças de exportação totalmente bloqueadas. O Presidente deixou poucas dúvidas quanto à nova hierarquia de prioridades, declarando que toda a produção de carvão deve servir primeiro os interesses nacionais, um princípio que, segundo ele, se estende também ao óleo de palma.

Sonhos de industrialização a jusante e incentivos aos investidores

Apesar da postura confrontacional em relação às exportações de matérias-primas, Jacarta insiste que o seu impulso de tributação não irá descarrilar a estratégia de industrialização a jusante. A Indonésia passou anos a cultivar um ecossistema de processamento de níquel destinado a captar valor para além da simples extração de minério, com especial ênfase em produtos adequados para baterias na revolução dos veículos elétricos. O governo está a considerar ativamente incentivos para empresas que utilizem elevados níveis de matérias-primas nacionais nos processos de fabrico, uma medida destinada a garantir que os novos impostos não afastem investidores nas cadeias de abastecimento de baterias. Os responsáveis estão também a rever o preço de referência mineral para o níquel, conhecido como HPM, com o objetivo de o aumentar para captar maior valor económico a partir da produção transformada.

Numa tentativa de manter a confiança dos investidores, a administração lançou a ideia de criar uma zona financeira especial, ou Centro Financeiro Internacional, em Bali. O ministro das Finanças, Purbaya, disse que os investidores globais que coloquem ativos na zona poderão receber incentivos fiscais, potencialmente incluindo taxas de zero por cento, desde que os fundos reforcem as reservas cambiais indonésias. "Se for solicitado, posso dar zero por cento", disse Purbaya sobre o polo proposto em Bali. "Com isso, o imposto zero é aceitável desde que os fundos entrem na zona económica especial financeira." O ministro sugeriu que as entradas de capital poderiam apoiar o mercado obrigacionista ao expandir o conjunto de participantes estrangeiros em títulos públicos. Esta abordagem dupla, tributando as exportações de matérias-primas ao mesmo tempo que oferece incentivos aos fabricantes a jusante e aos investidores financeiros, reflete uma tentativa de Jacarta de equilibrar as necessidades fiscais imediatas com ambições industriais a longo prazo.

Pontos-chave

• A Indonésia planeia impor direitos de exportação e um imposto sobre lucros excecionais às remessas de carvão e níquel para compensar o aumento dos custos dos subsídios estatais e colmatar lacunas orçamentais.
• A política visa dar poderes às autoridades aduaneiras para inspecionar as exportações de minerais antes da partida, travando a subfaturação e o contrabando possibilitados pelo atual regime de direitos zero.
• O Presidente Prabowo Subianto aprovou a estrutura tarifária, mas a implementação foi adiada para além da meta inicial de 1 de abril de 2026, para aperfeiçoamento técnico.
• As taxas propostas para o carvão variam entre 5 por cento e 11 por cento, dependendo dos preços de mercado, com receitas potenciais de 25 biliões de rupias (1,58 mil milhões de dólares).
• O governo está a apertar as quotas de produção e a impor obrigações de mercado interno, dando prioridade às necessidades energéticas locais em detrimento dos volumes de exportação.
• Os responsáveis insistem que o impulso fiscal não irá dificultar o desenvolvimento da indústria de baterias a jusante, estando previstos incentivos para fabricantes que utilizem matérias-primas nacionais.