Setores Exportadores Coreanos Enfrentam Aumento da Concorrência Chinesa

Exportadores coreanos preparam-se para uma luta mais difícil

Um novo inquérito a grandes fabricantes coreanos aponta para um aumento acentuado da concorrência chinesa em todos os setores nos próximos cinco anos. Num levantamento realizado pela Federação das Indústrias da Coreia (FKI) a 200 empresas entre as 1.000 maiores do país por volume de vendas, os inquiridos afirmaram que todos os dez principais setores exportadores da Coreia poderiam ser ultrapassados por rivais chineses dentro de cinco anos. Hoje, 62,5% das empresas consideram a China a sua principal concorrente nos mercados globais, muito à frente dos Estados Unidos, com 22,5%, e do Japão, com 9,5%. Olhando para 2030, 68,5% esperam que a China seja a principal rival, enquanto 22% apontam os Estados Unidos e 5% o Japão.

Para avaliar a pressão, o inquérito fixou a competitividade da Coreia em 100 e pediu às empresas que classificasse as restantes. A China é percecionada como estando em 102,2 atualmente e a subir para 112,3 até 2030. Os Estados Unidos situam-se em 107,2 hoje e projetam-se em 112,9, o que os colocaria em paridade quase total com a China dentro de cinco anos. Em todas as indústrias, os inquiridos afirmaram que as empresas chinesas já são mais fortes do que as suas congéneres coreanas na siderurgia, maquinaria geral, baterias secundárias, displays e automóveis e componentes. A Coreia ainda mantém uma vantagem estreita em semicondutores, eletrónica e eletromecânica, construção naval, petroquímica e bio saúde, mas as empresas esperam que a China os ultrapasse em cada uma destas áreas até 2030.

Os dirigentes empresariais também compararam a natureza da concorrência. A China, disseram, está a avançar no preço, na produtividade e no apoio governamental. Os Estados Unidos são mais fortes em poder de marca, pessoal-chave e tecnologias essenciais. As empresas coreanas apontaram vários obstáculos ao seu próprio crescimento: preocupações com a piora da qualidade dos produtos, com 21,9%; riscos globais em ascensão, com 20,4%; encolhimento do mercado interno devido à queda da população, com 19,6%; e escassez de trabalhadores qualificados em áreas como a inteligência artificial, com 18,5%.

As apostas são elevadas numa economia onde o comércio impulsionou há muito o crescimento e financiou a inovação. O aviso dos conselhos de administração não se limita a produtos mais baratos. Trata-se também de velocidade, escala e um estilo muito diferente de organização industrial que emerge da China, um modelo que combina uma grande procura interna, ciclos de investimento rápidos e uso intenso de software e automação nas fábricas.

Quais setores estão mais em risco

Cinco setores já foram ultrapassados, segundo as empresas inquiridas. Na siderurgia, o excesso global de oferta e os custos mais baixos da China pressionam há muito as fundições coreanas, enquanto os produtores chineses investem em graus de alta resistência e especialidades. Na maquinaria geral, as diferenças de preço e os prazos de entrega rápidos ajudaram as empresas chinesas a conquistar encomendas nos mercados em desenvolvimento. As baterias secundárias inclinaram-se para a China através da liderança em materiais, cadeias de abastecimento e escala, especialmente com as químicas de fosfato de ferro e lítio, que reduzem custos. Os displays viram os fabricantes chineses expandir a capacidade em painéis de cristal líquido e avançar para painéis orgânicos de emissão de luz premium. Em automóveis e componentes, as marcas chinesas estão a exportar de forma mais ampla, e os seus modelos elétricos estão a remodelar as expectativas de preço em mercados-chave.

Nos cinco setores onde a Coreia ainda lidera hoje, os executivos veem essa vantagem a desvanecer-se. Nos semicondutores, os inquiridos classificaram a competitividade chinesa em 99,3 atualmente, mas 107,1 até 2030. Na eletrónica e eletromecânica, a China passa de 99,0 para uma projeção de 113,0. Na construção naval, a China vai de 96,7 para 106,7. Na petroquímica e produtos petrolíferos, de 96,5 para 106,2. Na bio saúde, de 89,2 para 100,4. Estes não são prazos distantes para indústrias que investem em ciclos longos.

Os Estados Unidos continuam a ser um concorrente sério em vários campos. As empresas coreanas veem atualmente uma vantagem sobre as concorrentes americanas na siderurgia, construção naval e baterias secundárias. Até 2030, esperam que os siderúrgicos americanos avancem. A mensagem dos conselhos de administração é que a Coreia enfrenta uma corrida em dois fronts, com desafiantes chineses a ganhar velocidade em custo e escala, e empresas norte-americanas a valorizar talento, marca e investigação a montante.

Os semicondutores permanecem críticos, mas a corrida está a mudar

Os chips são a âncora do perfil exportador da Coreia e ilustram um mapa de rivalidade em transformação. Um estudo setorial da Agência de Promoção de Investimentos e Comércio da Coreia (KOTRA) mostra a China como principal concorrente da Coreia em semicondutores, com um índice de similaridade de exportação de 72,2 no terceiro trimestre. Outros desafiantes estão a ganhar terreno. O índice de Taiwan subiu 7,6 pontos em quatro anos, para 32,5, e o da Malásia, 6 pontos, para 50,5. A Malásia processa agora cerca de 13% da montagem, testes e embalagem globais, um passo que se tornou crítico à medida que os chips avançados exigem empilhamento complexo e interligações de precisão.

Rotas de chips em mudança

As exportações de chips da Coreia também se estão a deslocar para novos destinos à medida que as cadeias de abastecimento se ajustam. A quota destinada à China e a Hong Kong caiu de 61,6% em 2020 para 51,7% em 2024. Dentro deste total, a quota da China caiu de 40,2% para 33,3%, e a de Hong Kong de 20,9% para 18,4%. As exportações para os Estados Unidos mantiveram-se globalmente estáveis, em cerca de 7%, mas os embarques ligados ao mercado norte-americano são maiores quando se consideram as vendas a Taiwan, uma vez que a memória de largura de banda elevada (HBM) dos produtores coreanos é embalada com processadores gráficos em Taiwan antes da entrega final a clientes americanos. A quota de Taiwan nas exportações de chips da Coreia saltou de 6,4% em 2020 para 14,5% em 2024. A quota do Vietname também aumentou à medida que a produção de eletrónica se deslocou da China, com os fabricantes de componentes coreanos a seguir as linhas de montagem final para o Sudeste Asiático.

Novos rivais na embalagem

Etapas de backend como montagem, testes e embalagem tornaram-se mais importantes à medida que os ganhos de desempenho dependem de embalagem avançada e não apenas de litografia de frontend. A Malásia cresceu até se tornar um grande polo nesta parte da cadeia. Para a Coreia, isto é simultaneamente oportunidade e aviso. A externalização pode acelerar a escalabilidade e reduzir custos, mas também cria uma dependência de capacidade fora do país. Empresas e decisores políticos coreanos estão a estudar como expandir a embalagem avançada no país, aproveitando ao mesmo tempo a capacidade de parceiros na Ásia para responder a picos de procura.

Porque é que as empresas chinesas estão a reduzir a diferença

A vantagem da China já não é apenas mão de obra barata. É uma combinação de escala, logística eficiente, um enorme mercado interno e investimento estratégico em know-how. Estudos que acompanham a inovação em indústrias avançadas apontam para uma produção crescente dos laboratórios e fábricas chinesas. O país ultrapassou alguns mercados, como veículos elétricos e baterias, e está a aproximar-se noutros, como robótica e química. O modelo de produção também está a mudar. As fábricas usam mais automação e software, incluindo sistemas de inteligência artificial que gerem inventários, processam verificações de qualidade e orientam a robótica. Isto ajuda a comprimir os tempos de ciclo e a reduzir defeitos, o que baixa custos e liberta capital para atualizações mais rápidas dos produtos.

A pressão de custos da China está a remodelar os preços globais. As células de bateria baseadas na química de fosfato de ferro e lítio tornaram-se mais baratas e fiáveis. Os fabricantes de automóveis chineses exportam modelos a preços que obrigam os rivais a repensar os seus designs e fornecimentos. Os painéis solares são muito mais baratos do que há uma década. Estas tendências decorrem em parte da escala e da aprendizagem de processos, não apenas de subsídios. O resultado é uma matemática mais difícil para os concorrentes, que têm de igualar custos ou diferenciar-se de forma decisiva em desempenho e software.

O poder da marca faz parte desta história. As empresas chineses estão gradualmente a melhorar a perceção de qualidade nos mercados globais. O inquérito da FKI sugere que, até 2030, a Coreia pode já não deter uma vantagem de marca clara. Isso eliminaria um dos últimos buffers que ajudou as empresas coreanas a defender preços nos segmentos premium.

Como as empresas coreanas estão a responder no terreno

Os campeões coreanos não estão parados. Os fabricantes de memória estão a investir pesadamente em HBM e outras memórias premium para cargas de trabalho de inteligência artificial. Os líderes de displays estão a reforçar os painéis premium para telemóveis, tablets e televisões, onde a qualidade de imagem e o consumo de energia são mais importantes. Os estaleiros estão a ganhar encomendas de navios de gás licuado e projetos offshore complexos, campos que exigem profundidade de engenharia e entrega fiável. As empresas químicas estão a avançar para materiais de valor acrescentado que alimentam baterias, embalagem avançada e eletrónica. Os fabricantes de automóveis estão a focar-se em funcionalidades de software, baterias de nova geração e redes de serviço globais fiáveis para distinguir as suas gamas elétricas de rivais de baixo custo.

A concorrência com a China nos mercados exportadores não ameaça apenas as margens. Também pode estimular a inovação entre as empresas coreanas. Investigação que utiliza dados de patentes e medidas de concorrência exportadora ao nível das empresas mostra que, quando os exportadores chineses desafiam empresas coreanas em mercados de terceiros países, as empresas coreanas produtivas aumentam a sua taxa de inovação. As melhorias refletem-se na qualidade dos produtos e nas atualizações tecnológicas. A lição é que a pressão nos mercados globais pode acelerar a mudança interna, embora também eleve a barreira para as empresas menos produtivas.

Muitas empresas estão também a diversificar mercados e produção. Investimentos nos Estados Unidos e na Europa proporcionam um melhor acesso aos clientes e podem reduzir a exposição a mudanças políticas repentinas. Joint-veins de baterias na América do Norte e na Europa apoiam regras de conteúdo local e aproximam os fornecedores coreanos dos fabricantes de automóveis. Linhas de eletrónica de consumo e componentes expandiram-se no Vietname e noutras economias do Sudeste Asiático, para que as cadeias de abastecimento não dependam de um único país.

Escolhas de política e opções de cooperação

Os executivos destacam a escassez de trabalhadores qualificados, as preocupações com a qualidade e a fraqueza da procura interna como condicionantes. A política pode ajudar em várias frentes. Políticas de formação e imigração podem alargar o contingente de engenheiros e técnicos em áreas como IA, design de chips, eletrónica de potência e fabrico avançado. Ferramentas digitais podem aumentar a produtividade nos serviços e nas pequenas e médias empresas, onde a adoção ainda é limitada. Os programas devem encorajar o crescimento e a consolidação de empresas competitivas em vez de proteger cada pequena empresa independentemente do desempenho. Atualizações fiscais e regulamentares que incentivem o investimento em novos equipamentos e software podem acelerar a difusão de melhores práticas em toda a economia.

A política industrial já está a mudar. A Estratégia de Materiais, Componentes e Equipamentos 2.0 da Coreia visa reduzir a vulnerabilidade a perturbações de abastecimento. A atenção continuada à totalidade da pilha de chips é essencial, desde materiais e equipamentos até design, embalagem avançada e testes de backend. O apoio a linhas-piloto e a financiamento de escala pode ajudar tecnologias promissoras a ultrapassar o fosso entre o laboratório e a fábrica. Regras claras e prazos previsíveis serão tão importantes quanto o financiamento.

A cooperação com parceiros é outra alavanca. A Coreia e a Alemanha enfrentam pressões semelhantes do protecionismo crescente e da concorrência chinesa. Partilhar abordagens de segurança económica, trabalhar conjuntamente em normas de semicondutores, baterias e IA e coordenar a diversificação das cadeias de abastecimento pode proteger o investimento mantendo os mercados abertos. A cooperação entre potências médias pode ajudar a evitar políticas excessivamente duras que se revelem contraproducentes ao estrangular a inovação.

A Coreia também tem mais poder negocial na sua relação com a China do que outrora. Nos últimos anos, as empresas coreanas reduziram a exposição ao mercado chinês onde foi necessário, enquanto as empresas chinesas continuam a depender de tecnologia coreana em chips, displays e equipamentos industriais. A experiência de retaliação económica após a instalação do THAAD em 2016 levou as empresas a diversificar-se. Essa história ajuda a explicar porquê as empresas coreanas são agora mais assertivas na gestão de riscos, mantendo ao mesmo tempo canais comerciais com a China abertos onde faz sentido.

Riscos a acompanhar nos próximos cinco anos

A política comercial continuará a ser um alvo em movimento. Novas tarifas e ações anti-subsídios em automóveis, baterias e energia limpa podem complicar o acesso ao mercado. Os exportadores coreanos terão de navegar por regras de conformidade em múltiplas jurisdições.

A pressão sobre preços é intensa. Se as empresas chinesas continuarem a cortar preços enquanto melhoram a qualidade, as margens serão espremidas para muitos exportadores coreanos. Isso testará a capacidade de diferenciação através de software, serviço e integração com os sistemas dos clientes.

A sobreprodução é um risco em vários setores. Siderurgia, baterias e alguns químicos de commodities poderão ver ciclos voláteis se o investimento ultrapassar a procura. As empresas necessitarão de planos de produção flexíveis e de disciplina nos gastos de capital.

A lacuna de talentos pode alargar-se sem ação. A escassez de engenheiros e técnicos em IA, design de chips e fabrico avançado travaria os ciclos de produto. Educação, formação e imigração direcionada podem ajudar, mas os resultados demorarão.

O risco geopolítico pode perturbar as cadeias de abastecimento. Tensões entre grandes economias, controlos de exportação e sanções podem alterar onde e como as empresas coreanas produzem. Uma originação diversificada e ligações mais fortes com múltiplos parceiros podem reduzir a exposição.

O que é preciso saber

• Os conselhos de administração coreanos esperam que os concorrentes chineses ultrapassem todos os dez principais setores exportadores da Coreia dentro de cinco anos.
• A China é classificada em 102,2 numa escala com base em 100 face à Coreia hoje, subindo para 112,3 até 2030, enquanto os Estados Unidos se projetam em 112,9.
• As empresas chinesas já estão à frente na siderurgia, maquinaria, baterias secundárias, displays e automóveis e componentes, e prevê-se que ultrapassem a Coreia em semicondutores, eletrónica, construção naval, petroquímica e bio saúde até 2030.
• Os executivos dizem que a China lidera em preço, produtividade e apoio estatal, enquanto os Estados Unidos lideram em marca, talento e tecnologias essenciais.
• Os dados da KOTRA mostram a China como principal concorrente da Coreia em semicondutores, com Taiwan e Malásia a ganhar terreno, especialmente em embalagem avançada.
• As exportações de chips da Coreia estão a deslocar-se da China e de Hong Kong para Taiwan e Vietname, à medida que o HBM passa por Taiwan para servir a procura norte-americana.
• O modelo de fábrica da China usa escala, software e automação para reduzir custos e acelerar ciclos de produto, intensificando a pressão de preços a nível global.
• Investigação sobre empresas coreanas conclui que a concorrência exportadora com a China pode estimular a inovação entre as empresas mais produtivas.
• As opções políticas incluem expandir a mão de obra qualificada, aumentar a adoção digital nas empresas mais pequenas, reforçar o ecossistema de chips e materiais e construir resiliência nas cadeias de abastecimento com parceiros.
• Os riscos-chave incluem restrições comerciais, pressão sobre preços, sobreprodução, escassez de talentos e choques geopolíticos que poderão perturbar a originação e as vendas.