China suspende controlos de exportação de minerais críticos para os EUA após conversações entre Trump e Xi

Porque é que um frágil armistício está a reestruturar o comércio de minerais críticos

A China avançou para suspender um conjunto de controlos de exportação de minerais críticos e tecnologias relacionadas com terras raras para envios para os Estados Unidos, uma pausa que os dirigentes dizem durar um ano. A decisão, anunciada pelo Ministério do Comércio, surge após conversações de alto nível em Busan a 30 de outubro entre o presidente Donald Trump e o presidente Xi Jinping. Abre uma janela estreita para que os fabricantes americanos obtenham materiais utilizados em semicondutores, sistemas de defesa, baterias e fabrico avançado, enquanto um armistício alargado sobre tarifas se consolida.

A pausa abrange as novas regras apresentadas a 9 de outubro que teriam restringido a exportação de certos elementos de terras raras, materiais para baterias de lítio, ímanes e equipamento de processamento, e outros insumos ao longo das cadeias de abastecimento de alta tecnologia. Pequim também inverteu os limites retaliatórios anteriores sobre a exportação de gálio, germânio, antimónio e materiais superduros industriais como diamantes sintéticos e nitretos de bórónio. Em paralelo, a China está a suspender a verificação mais rigorosa do utilizador final e da utilização final para envios de grafite de uso duplo para os Estados Unidos.

Em contrapartida, Washington concordou em reduzir as tarifas sobre bens chineses em dez pontos percentuais e em suspender uma escalada planeada de tarifas recíprocas até 10 de novembro de 2026. Os Estados Unidos disseram também que adiariam uma regra anunciada a 29 de setembro que teria incluído subsidiárias de maioria detida por empresas chinesas numa lista negra comercial. Os movimentos marcam uma desescalada depois de meses de medidas de retaliação mútua que abalaram fornecedores, fabricantes de automóveis e empreiteiros de defesa em todo o mundo.

O que mudou na política de exportação de Pequim

O Ministério do Comércio da China afirmou que suspenderia por um ano um conjunto de controlos de exportação que estavam previstos para se apertarem até dezembro. Essas medidas de 9 de outubro visavam uma longa lista de produtos e ferramentas de fabrico relacionados com terras raras, insumos para baterias de lítio e tecnologias utilizadas na produção de semicondutores e energia solar. O ministério disse também que inverteria as restrições anteriores impostas em dezembro do ano passado sobre a exportação de gálio, germânio, antimónio e vários materiais superdurós utilizados no corte, polimento e gestão térmica na fabricação de chips e na aeroespacial.

Os dirigentes classificam muitos destes minerais como bens de uso duplo, ou seja, que podem servir tanto para fins civis como militares. O gálio é essencial para chips de nitreto de gálio e arsenieto de gálio encontrados em componentes de radiofrequência e eletrónica de potência. O germânio é utilizado em fibra ótica, ótica infravermelha e algumas aplicações solares. O antimónio reforça ligas e aparece em munições e em algumas baterias recarregáveis. Os diamantes sintéticos e os nitretos de bórónio são blocos de construção para ferramentas de corte e dissipadores de calor. A China também suavizou uma camada adicional de verificações para a exportação de grafite, um material anódico fundamental em baterias de iões de lítio.

A pausa de um ano, não uma remoção permanente

Apesar do alarido, o alívio é temporário. O ministério suspendeu as novas regras de outubro por um ano, não anunciou um regresso permanente. Os dirigentes chineses indicaram que emitirão licenças para alguns envios, mas não especificaram quanto tempo essas licenças durarão nem que detalhes técnicos as empresas terão de apresentar. Um conjunto separado de restrições apresentado a 4 de abril mantém-se em vigor, incluindo licenciamento rigoroso para sete elementos de terras raras e ímanes de alta força a partir deles, e uma proibição total de exportação para aplicações militares.

O acordo em Busan, o que ambos os lados deram e receberam

Os negociadores enquadraram o alívio sobre minerais como parte de um pacote mais amplo. Do lado chinês, a pausa de um ano sobre as regras de outubro, a inversão dos limites de dezembro sobre gálio, germânio, antimónio e materiais superduros, e a suavização das verificações sobre grafite foram agrupados com compromissos de conter envios de certos químicos precursores de fentanil para a América do Norte e de alargiar entraves que atrasavam chips automotivos legados associados a um fornecedor de propriedade chinesa. Do lado americano, a redução tarifária, a suspensão de um aumento de tarifas planeado até finais de 2026 e o adiamento de uma regra que teria expandido a lista de entidades foram concessões centrais. As alfândegas chinesas também repuseram permissões para vários exportadores agrícolas americanos, incluindo embarcadores de soja e exportadores de madeira.

A Casa Branca apresentou o armistício em termos abrangentes, dizendo que a China levantaria restrições à exportação de terras raras e emitiria licenças gerais abrangendo gálio, germânio, antimónio e grafite para utilizadores finais americanos e os seus fornecedores.

Num documento público, a administração utilizou linguagem enfática sobre o resultado.

O acordo é uma vitória colossal que salvaguarda a força económica e a segurança nacional dos EUA.

Porque são estes minerais importantes para chips, defesa e tecnologias limpas

Os minerais críticos estão no núcleo da produção moderna. Um único jato de combate contém centenas de quilogramas de compostos de terras raras. Os veículos elétricos necessitam de ímanes de terras raras nos motores e ânodos ricos em grafite nas suas baterias. Os telemóveis, centros de dados e estações base 5G recorrem a gálio, germânio e cerâmicas de alto desempenho para processar sinais e gerir o calor. Restrições a qualquer destes insumos obrigam os fabricantes a redesenhar soluções, mudar de fornecedores ou travar a produção. A China processa a maioria das terras raras do mundo e fornece uma grande parte dos ímanes utilizados em motores elétricos, enquanto os Estados Unidos continuam a importar a maior parte das suas matérias-primas de terras raras da China.

Semicondutores e telecomunicações

O gálio permite eletrónica de potência e chips de radiofrequência de alta eficiência, sustentando a carga rápida, unidades de rádio e radares. O germânio aparece em sistemas de fibra ótica e em certas fotónicas avançadas. A retoma de fluxos constantes destes elementos pode aliviar a pressão sobre fundições de chips e fabricantes de equipamento de telecomunicações. O licenciamento e as revisões aduaneiras continuam a ser importantes. As empresas observarão de perto se os dirigentes chineses emitem licenças amplas que cubram envios rotineiros ou se os funcionários tratam as aprovações caso a caso.

Baterias e energia limpa

O grafite é o material anódico dominante em baterias de iões de lítio. A China domina o processamento de grafite natural e sintético e tinha recentemente acrescentado revisões onerosas aos utilizadores finais, o que travou as transferências. Ao suspender as verificações adicionais para envios a clientes americanos, Pequim pode acelerar o movimento de materiais de baterias através do Pacífico. Qualquer perturbação significativa no fornecimento de grafite teria efeitos em cadeia na fabricação de veículos elétricos e em projetos de armazenamento à escala da rede. Os ímanes de terras raras também estão presentes em turbinas eólicas e transmissões elétricas, pelo que uma pausa nos controlos mais amplos de terras raras pode ajudar a manter os calendários de implantação de energia limpa.

Defesa e aeroespacial

Os elementos de terras raras são utilizados em pequenas quantidades numa vasta gama de sistemas de defesa, desde munições de orientação precisa até avionica. Os materiais superduros, incluindo diamantes sintéticos e nitretos de bórónio, são fundamentais para maquinar ligas avançadas e proteger eletrónica sensível do calor. O antimónio é utilizado em algumas munições e em retardantes de chama. As forças militares dependem de cadeias de abastecimento comerciais para muitos destes insumos. Qualquer nova regra de licenciamento ou restrição de exportação pode restringir programas rapidamente, dada a duração dos ciclos de qualificação de novos materiais.

O que continua restringido e onde persiste a confusão

O alívio de um ano não varre o sistema de controlo mais amplo da China. As regulamentações de 4 de abril que acrescentaram sete elementos de terras raras e alguns ímanes a uma lista de controlo continuam ativas. Essas regras exigem que compradores estrangeiros revelem extensa informação técnica e restringem as licenças a janelas curtas, frequentemente seis meses. Também proíbem a exportação para utilização final militar. Fabricantes nos Estados Unidos e na Europa continuam a registar ofertas apertadas de ímanes de alto desempenho para motores e robótica, apesar da pausa sobre as regras mais recentes de outubro.

Um ponto-chave de ambiguidade é o licenciamento. Os dirigentes americanos descreveram o compromisso da China como a emissão de licenças gerais que, na prática, removeriam a maior parte da fricção diária nos envios de terras raras, gálio, germânio, antimónio e grafite. Os dirigentes chineses disseram que serão emitidas licenças, mas não detalharam o âmbito, a duração nem o ónus de conformidade. Na prática anterior, as autorizações de exportação podiam demorar cerca de quarenta e cinco dias e exigiam divulgações substanciais. Os executivos da indústria esperam que as aprovações avancem mais depressa sob o armistício, mas mantêm-se cautelosos até verem as autorizações chegar e as cargas passar pelas alfândegas sem atrasos.

O secretário do Tesouro dos EUA, Scott Bessent, que tinha alertado que os controlos de 9 de outubro representavam uma ameaça grave às cadeias de abastecimento, elogiou a decisão de os suspender por um ano. Argumentou que o pacote original teria perturbado fábricas muito para além dos Estados Unidos.

As regras de outubro foram uma bazooka contra as cadeias de abastecimento e a base industrial de todo o mundo livre.

Quão depressa retomará o fornecimento às empresas dos EUA

Para muitos compradores americanos, o primeiro teste vem com as filas de licenciamento. Os exportadores na China pedem autorizações e os dirigentes analisam os utilizadores finais e as utilizações finais. Durante o auge da guerra comercial, as aprovações para clientes dos EUA eram lentas e alguns pedidos tinham poucas hipóteses de sucesso. O armistício altera esse cálculo. Espera-se que os dirigentes chineses priorizem pedidos rotineiros e encurtem os tempos de análise. Empresas que prepararam documentação antecipadamente podem ver decisões em semanas em vez de meses.

Os envios terão ainda de se deslocar por redes logísticas que continuam sob tensão. O gálio e o germânio tendem a viajar em envios pequenos e de alto valor, enquanto o grafite e os insumos para ímanes movimentam-se a granel. Os custos de frete e os seguros são geríveis comparados com o risco de reversões de política. Muitas equipas de aprovisionamento gerirão o risco criando inventários tampão e qualificando pelo menos uma fonte adicional fora da China, mesmo que os preços sejam mais elevados. Uma queda sustentada do risco dependerá de um quadro de licenciamento claro e escrito e de um processamento consistente nos serviços provinciais de comércio e nas alfândegas.

Efeitos em cadeia globais para fabricantes de automóveis e projetos energéticos

O armistício contém uma cláusula específica sobre chips com consequências diretas para os construtores de automóveis. Pequim concordou em tomar medidas que permitiriam a uma subsidiária de semicondutores de propriedade holandesa com operações na China retomar a exportação de microcontroladores e dispositivos de potência legados utilizados nos veículos. Os fabricantes de automóveis que tinham dificuldade em garantir essas peças durante escassez periódicas poderiam beneficiar se o compromisso resultar em envios ininterruptos de fábricas dentro da China. Esse alívio complementaria a disponibilidade melhorada de gálio e germânio para chips de telecomunicações e gestão de energia.

As empresas de energia e indústria também reavaliarão os calendários dos projetos. Os fabricantes de turbinas eólicas e produtores de transmissões elétricas que dependem de ímanes de terras raras podem acelerar encomendas se ganharem confiança de que os envios não serão bloqueados em curto prazo. Os fabricantes de baterias observarão de perto as regras sobre grafite, uma vez que qualquer regresso a classificações rigorosas asfixiaria as linhas de fornecimento anódico. Fora dos Estados Unidos, as empresas europeias enfrentam um desafio semelhante e algumas continuam a registar dificuldade em obter ímanes, mesmo com a mais recente pausa nos controlos.

Riscos que poderiam quebrar o armistício

O pacote é frágil. Episódios passados mostram que novos controlos podem chegar com pouco aviso prévio e que as aprovações podem abrandar mesmo sem novas regras. Qualquer nova escalada de qualquer dos lados em restrições tecnológicas ou sanções provocaria uma resposta que visaria materiais sensíveis. As autoridades chinesas emitiram recentemente um aviso conhecido como Anúncio n.º 62 que alargou a supervisão de terras raras a produtos que contenham mesmo pequenas quantidades destes elementos em valor, um lembrete de que o manual de regras pode mudar depressa e abranger cadeias de abastecimento globais.

Existem também sinais de que as restrições poderiam deslocar-se para outros materiais. As discussões de política dentro da China apontaram para um possível apertar sobre metais como tungsténio, prata e antimónio nos próximos anos. Se a pausa terminar sem prorrogação, ou se os controlos migrarem para insumos adjacentes, os fabricantes americanos e aliados voltariam a enfrentar escolhas difíceis sobre preços, design e inventário.

Como a indústria está a reduzir a exposição

As empresas não estão à espera de certeza política. Alguns fabricantes de automóveis e de eletrónica estão a celebrar acordos de fornecimento a longo prazo com mineiros fora da China, incluindo na Austrália, na América do Norte e em África. Outros estão a redesenhar motores para utilizar menos terras raras, ou a qualificar ímanes à base de ferrite onde o desempenho o permite. Os produtores de baterias estão a testar ânodos ricos em silício para reduzir a dependência do grafite. Os programas de reciclagem de ímanes e eletrónica estão a expandir-se, embora os volumes continuem pequenos face à procura.

Os governos também estão a trabalhar para construir resiliência. Os Estados Unidos financiam projetos de ímanes, grafite e baterias ao abrigo de leis recentes de política industrial, enquanto os aliados na Europa e na Ásia mapeiam cadeias de abastecimento críticas e definem normas de aprovisionamento para fornecedores considerados de alto risco. Nenhum destes esforços removerá a China da equação em breve. Contudo, podem dar aos compradores mais opções se os controlos voltarem ou se as aprovações abrandarem.

Pontos-Chave

• A China suspendeu por um ano um conjunto de controlos de exportação de 9 de outubro sobre itens relacionados com terras raras, insumos para baterias e equipamento de fabrico para envios para os Estados Unidos.
• Pequim inverteu também restrições anteriores à exportação de gálio, germânio, antimónio e materiais superduros, e suspendeu verificações adicionais às exportações de grafite para os Estados Unidos.
• O alívio surge após uma reunião a 30 de outubro em Busan entre o presidente Trump e o presidente Xi, e acompanha um armistício tarifário.
• Washington baixou as tarifas sobre importações chinesas em dez pontos percentuais, suspendeu um aumento de tarifas planeado até 10 de novembro de 2026 e adiou uma regra que teria expandido a lista de entidades para mais subsidiárias chinesas.
• A Casa Branca descreveu o movimento da China como a emissão de licenças gerais para terras raras, gálio, germânio, antimónio e grafite, enquanto os dirigentes chineses não esclareceram o âmbito ou a duração dessas licenças.
• Os controlos separados de 4 de abril sobre sete elementos de terras raras e ímanes permanecem em vigor, mantendo os requisitos de licenciamento e a proibição de exportação para utilização final militar.
• A indústria espera aprovações mais rápidas, possivelmente mais curtas do que o prazo de cerca de quarenta e cinco dias observado durante a guerra comercial, mas aguarda ver como as alfândegas tratam os envios.
• O armistício inclui também medidas para conter a exportação de precursores de fentanil para a América do Norte e para restabelecer o fluxo de chips automotivos legados de fábricas na China.
• O fornecimento à defesa, à fabricação de chips e à energia limpa pode melhorar a curto prazo, ainda que o armistício seja vulnerável a novas disputas ou a licenciamento lento.
• Os fabricantes estão a diversificar fornecedores, redesenhar produtos e expandir a reciclagem para reduzir a exposição caso os controlos regressem.