ASEAN+3 eclipsa os EUA como maior mercado mundial, reconfigurando fundamentalmente o comércio global

A velha narrativa está morta

Durante décadas, a história do desenvolvimento económico asiático seguiu um guião simples: a região servia de fábrica do mundo, produzindo bens manufaturados para os consumidores ocidentais, em particular nos Estados Unidos. Quando Washington impôs tarifas no ano passado, os analistas desenterraram este aviso familiar de que as economias asiáticas dependentes das exportações enfrentam uma ameaça existencial sempre que os consumidores norte-americanos recuam. Esta narrativa não é apenas desatualizada; está obsoleta. A estrutura da economia global mudou de formas que a análise convencional tem demorado a reconhecer. A ASEAN+3, que compreende as dez nações da ASEAN mais a China, o Japão e a Coreia do Sul, transcendeu o seu papel de apêndice industrial do Ocidente. Tornou-se o maior mercado do mundo, um colosso económico autossustentável que agora gera mais procura interna do que os Estados Unidos conseguem igualar.

Em números: uma nova realidade económica

As provas desta transformação são quantitativas e impressionantes. Em 2023, a ASEAN ultrapassou tanto os Estados Unidos como a União Europeia e tornou-se o maior mercado de exportação da China, um marco que sinaliza uma reorientação fundamental dos fluxos comerciais globais. As exportações chinesas para a ASEAN aumentaram mais 12% em 2024, atingindo quase 587 mil milhões de dólares, enquanto as exportações da ASEAN para a China cresceram apenas 2%, criando um défice comercial crescente que já ultrapassa os 190 mil milhões de dólares. Este desequilíbrio, embora preocupante para cada uma das nações da ASEAN, ilustra a enorme força gravitacional do mercado regional. A própria China tornou-se o maior mercado automóvel do mundo desde 2009, com os veículos de novas energias a representarem agora mais de 40% das vendas internas. O PIB nominal combinado das dez nações da ASEAN totaliza aproximadamente 4 biliões de dólares e, quando integrado com a força industrial do Nordeste Asiático, o bloco representa uma base de consumidores de quase dois mil milhões de pessoas com classes médias em rápido crescimento.

Do chão de fábrica à potência de consumo

A visão tradicional da ASEAN+3 como uma região dependente das exportações e da procura norte-americana ignora a intrincada teia de comércio intrarregional que se desenvolveu na última década. Desde 2017, as grandes economias comerciais têm trocado cada vez mais bens entre parceiros geopoliticamente alinhados, mas, na Ásia, isso acelerou um desacoplamento dos modelos centrados no Ocidente. Investigação do National Bureau of Economic Research mostra que, embora a quota da China nas importações dos EUA tenha colapsado de 21% em 2017 para apenas 9% em meados de 2025, invertendo efetivamente duas décadas de integração comercial, o total das importações dos EUA de todos os países continuou a crescer a uma taxa média anual de 5,7%. O comércio deslocado não desapareceu simplesmente; encontrou novas rotas dentro da Ásia. O Vietname e o México ganharam uma quota significativa do mercado dos EUA, mas, simultaneamente, o comércio da ASEAN com a China aprofundou-se ao ponto de a região servir agora tanto como polo de produção como destino principal dos bens manufaturados chineses.

Tarifas dos EUA aceleram a diversificação regional

As políticas tarifárias da administração Trump, incluindo taxas superiores a 40% para o Vietname e o Camboja e taxas de base de 10% mesmo para aliados como Singapura, forçaram as economias da ASEAN a acelerar estratégias de diversificação que já estavam em curso. Em vez de se recolherem, as nações da ASEAN estão a reforçar o envolvimento com mercados que não os EUA. A Malásia e a Tailândia obtiveram estatuto de observador nos BRICS em 2024, enquanto Singapura, a Malásia e a Indonésia procuram novos acordos comerciais com a União Europeia e o Conselho de Cooperação do Golfo. Esta mudança estratégica reflete o reconhecimento de que os Estados Unidos, apesar de continuarem a ser um importante destino de exportação, já não podem servir como única âncora económica da região. Os EUA correm o risco de criar um cenário de perda para ambos os lados, no qual falham em repatriar a produção de baixo custo ao mesmo tempo que aumentam os preços internos e empurram aliados tradicionais para quadros liderados pela Ásia, como a Parceria Económica Regional Abrangente.

ACFTA 3.0 e a integração das economias digital e verde

O aprofundamento dos laços regionais não é apenas uma reação a pressões externas, mas uma escolha estratégica deliberada codificada em acordos comerciais. Em outubro de 2025, a China e a ASEAN assinaram formalmente o Protocolo de Atualização 3.0 da Área de Comércio Livre ASEAN-China, a revisão mais abrangente desde a criação do pacto em 2010. Este acordo expande a cooperação para nove áreas, incluindo a economia digital, o desenvolvimento verde, a conectividade das cadeias de abastecimento e o apoio às micro, pequenas e médias empresas. O comércio bilateral entre a China e a ASEAN aproximou-se de 1 bilião de dólares em 2024, marcando um crescimento quase triplo desde 2010. A atualização estabelece mecanismos para fluxos transfronteiriços de dados, colaboração em energias renováveis e normas técnicas que integram mais profundamente a ASEAN nas cadeias de valor chinesas, ao mesmo tempo que procura responder a preocupações sobre o excesso de capacidade industrial.

O desafio do excesso de capacidade: oportunidade e risco

O excesso de capacidade industrial da China, impulsionado por políticas não mercantis e por défices de procura interna, representa simultaneamente uma oportunidade e uma ameaça para o desenvolvimento da ASEAN. O excedente comercial da China em bens manufaturados disparou de cerca de 1 bilião de dólares em 2018 para mais de 1,8 biliões em 2023, com a ASEAN a absorver uma parte significativa deste aumento das exportações. Na Indonésia, o setor têxtil eliminou 80.000 postos de trabalho em 2024, com mais 280.000 em risco, à medida que importações chinesas baratas inundam as plataformas de comércio eletrónico. O Vietname enfrenta cerca de 4 a 5 milhões de encomendas de baixo valor por dia provenientes de plataformas transfronteiriças chinesas, num total de quase 2 mil milhões de dólares por mês. Supavud Saicheua, presidente do Conselho Nacional de Desenvolvimento Económico e Social da Tailândia, destacou as preocupações crescentes entre os decisores políticos tailandeses relativamente à inundação de importações baratas.

Os chineses estão agora a tentar exportar a torto e a direito. Essas importações baratas estão mesmo a causar problemas.

No entanto, a ASEAN está também a tornar-se uma importante base de produção offshore para empresas chinesas que procuram evitar tarifas ocidentais, com o investimento direto estrangeiro chinês na ASEAN a atingir um recorde de 17,6 mil milhões de dólares em 2023. Este investimento apoia a transição energética e a modernização industrial da região, embora suscite preocupações quanto à integração vertical que limita a captura de valor local.

A resposta estratégica de Washington

Os Estados Unidos enfrentam uma janela cada vez mais estreita para manter influência económica numa região que olha cada vez mais para a China em busca de liderança comercial. O investimento direto estrangeiro dos EUA na ASEAN totalizou 74,4 mil milhões de dólares em 2023, representando 32,4% dos fluxos totais de IDE e sustentando 625.000 postos de trabalho norte-americanos. Mais de 6.000 empresas dos EUA operam na região, gerando 10% do total das vendas globais das filiais no estrangeiro de empresas norte-americanas. No entanto, Washington não concluiu uma grande iniciativa comercial regional desde o Acordo de Comércio Livre EUA-Singapura de 2003, e a retirada da Parceria Transpacífica em 2016, seguida do aparente abandono do Quadro Económico do Indo-Pacífico, abalou a confiança da ASEAN na fiabilidade americana. Os EUA têm agora de competir não apenas com as tarifas chinesas, mas com a diplomacia regional centrada no comércio de Pequim, que apresenta a China como defensora do sistema comercial global contra o protecionismo americano.

Pontos-chave

• A ASEAN+3 substituiu os Estados Unidos como maior mercado do mundo, com a ASEAN a tornar-se o principal destino de exportação da China em 2023.
• As exportações chinesas para a ASEAN cresceram 12% em 2024, para quase 587 mil milhões de dólares, enquanto se projeta que os corredores comerciais internos da região cresçam 4 a 5% ao ano até 2035.
• As tarifas dos EUA aceleraram a diversificação da ASEAN em direção aos mercados dos BRICS, da União Europeia e do Conselho de Cooperação do Golfo, em vez de reforçarem os laços económicos com os Estados Unidos.
• O acordo ACFTA 3.0 estabelece novos quadros para o comércio digital, a energia verde e a conectividade das cadeias de abastecimento, aprofundando a integração regional independente das estruturas ocidentais.
• O excesso de capacidade industrial da China está a inundar a ASEAN com importações baratas, causando perdas de postos de trabalho nos têxteis e no aço, ao mesmo tempo que impulsiona um investimento direto estrangeiro chinês recorde na região.
• A investigação da McKinsey identifica corredores que ligam a China às economias emergentes, incluindo a ASEAN, como apostas seguras que crescerão mesmo em cenários de fragmentação do comércio.