Deloitte China compromete 500 milhões de dólares de Hong Kong e 1.000 contratações para impulsionar a fintech, a IA e os mercados de capitais de Hong Kong

Uma aposta estratégica no crescimento de Hong Kong

A Deloitte China irá acrescentar cerca de 1.000 novos postos de trabalho em Hong Kong e investir 500 milhões de dólares de Hong Kong (cerca de 64 milhões de dólares americanos) ao longo dos próximos quatro anos, uma medida concebida para acelerar a transformação da cidade num polo mais amplo de talentos e inovação. O programa, designado Hong Kong LEAP, concentra-se em três motores no interior da própria atividade da empresa: fintech, operações de mercados de capitais e inteligência artificial. A Deloitte apresentou o plano juntamente com o seu white paper Hong Kong Economic Outlook 2025, que estabelece quatro motores de crescimento a nível da cidade: impulsionar a inovação financeira, ajudar as empresas da China continental a expandirem-se globalmente, aprofundar a colaboração regional em inovação e tecnologia e acelerar a transição ecológica.

O momento tem peso para Hong Kong. A cidade trabalhou para recuperar o ímpeto após um período de crescimento contido e de encolhimento da força de trabalho, ao mesmo tempo que procura diversificar-se para além do setor financeiro e do imobiliário. Uma reviravolta nos mercados de capitais ajudou. Vários relatórios apontam para captações mais fortes e um volume médio diário de negociação mais elevado este ano, e para a recuperação das grandes operações que colocou Hong Kong no topo das receitas globais de IPO nos três primeiros trimestres de 2025. O apoio político, incluindo uma cooperação mais estreita com os reguladores continentais e refinamentos ao regime de listagem de Hong Kong, contribuiu para um sentimento de mercado mais positivo.

O LEAP é um compromisso de vários anos ligado a mudanças específicas que a Deloitte pretende ver na economia de Hong Kong e nas suas próprias capacidades de serviço aos clientes. Os novos cargos incidirão sobre a inovação em serviços financeiros, consultoria de mercados de capitais e desenvolvimento de IA. A empresa esboça também uma agenda mais vasta para os decisores políticos, desde alargar os produtos de investimento a ativos digitais e mostradores em renminbi, até avançar com o enquadramento de finanças ecológicas da cidade. O objetivo declarado é ajudar a posicionar Hong Kong como a plataforma de lançamento preferida para empresas da China continental e como catalisador do crescimento da Ásia-Pacífico.

Dora Liu, diretora-geral da Deloitte China, enquadrou a iniciativa no papel transfronteiriço da cidade. Sublinhou como Hong Kong se situa entre as prioridades estratégicas nacionais e os fluxos de capital internacionais, com a integração na Grande Baía de Cantão a aprofundar-se continuamente.

Dora Liu, CEO da Deloitte China, afirmou: "Hong Kong encontra-se na confluência das mudanças geopolíticas globais, das prioridades estratégicas nacionais e de uma integração mais profunda na Grande Baía de Cantão, posicionando a cidade como um elo de ligação entre a China continental e os mercados globais."

O white paper da Deloitte defende que uma combinação mais forte de finanças, tecnologia e indústrias alinhadas com o clima pode ajudar a cidade a sustentar um crescimento de maior qualidade. O programa LEAP canaliza investimento para equipas e ferramentas que correspondem a esses pilares, com ênfase nas finanças digitais, na preparação para listagem e no apoio pós-listagem, e em IA aplicada tanto aos setores financeiros como aos não financeiros.

Dentro da estratégia Hong Kong LEAP

A estratégia da empresa reflete quatro áreas que considera que moldarão a próxima fase de desenvolvimento de Hong Kong. Estas incluem mercados de capitais com maior diversidade de produtos, adoção mais rápida da IA em todas as indústrias, colaboração tecnológica regional mais estreita com a Grande Baía de Cantão e um credível enquadramento de finanças de transição para apoiar a descarbonização. Cada área vem acompanhada de uma combinação de contratações, investimento tecnológico e sugestões de política.

Fintech e finanças digitais

A Deloitte defende um conjunto mais alargado de opções de investimento para atrair emissores e investidores globais. As propostas incluem alargar a elegibilidade de ativos digitais nos atuais planos de investimento, ampliar a base de investidores do Southbound Stock Connect e explorar medidas que ajudem os mostradores em renminbi a construir liquidez. A empresa também apoia medidas que ampliem o leque de fundos cotados em bolsa e derivados e aprofundem os laços com os mercados do Sudeste Asiático através de listagens cruzadas. Estas ideias estão alinhadas com um impulso mais amplo para tornar Hong Kong o local preferido para centros de tesouraria, com um sistema financeiro maduro, uma estrutura fiscal simples e infraestruturas de liquidação eficientes que atraem tanto empresas continentais como internacionais.

Mercados de capitais e listagens

Hong Kong reconstruiu o ímpeto na captação de capitais com um conjunto de grandes listagens este ano. A Deloitte espera que a cidade continue a disputar o primeiro lugar nas receitas globais de IPO, apoiada por refinamentos de política na HKEX e na Comissão de Valores Mobiliários e Futuros. A empresa defende medidas para atrair mais emissores da nova economia, por exemplo flexibilizando certas regras para empresas com direitos de voto ponderados, aliviando os requisitos de listagem secundária e alargando os pedidos confidenciais ao abrigo do Technology Enterprises Channel. A Deloitte avança também a ideia de um Overseas Companies Listing Channel, que daria a emissores estrangeiros credíveis outra via de entrada no mercado de Hong Kong.

Inteligência artificial e dados

O LEAP coloca a IA no centro das contratações e do investimento da Deloitte. Nas finanças, a IA pode potenciar a deteção de fraude, a avaliação de risco algorítmica, a integração de clientes e a modelação de cenários. Para além das finanças, a IA está a ganhar terreno na saúde, na logística, na engenharia e nos serviços públicos. Iniciativas locais apontam para a oportunidade. Um recente evento de saúde preventiva em Hong Kong destacou ferramentas de IA para exames de retina e avaliações posturais, e dados de inquérito mostraram um forte interesse público em bem-estar digital e em coaching personalizado. A Deloitte apela também a que os departamentos governamentais escalonem soluções de IA eficazes e a que aumentem a literacia em IA entre os funcionários públicos, para acelerar a implementação e reduzir o risco de execução.

Transição ecológica e finanças de transição

O white paper apela a um enquadramento claro de finanças de transição, de modo a que as empresas intensivas em carbono possam obter financiamento credível para a descarbonização. As finanças de transição diferem das finanças puramente ecológicas. Ajudam os grandes emissores a avançar para operações mais limpas com passos mensuráveis e verificação. A Ásia enfrenta um grande défice de financiamento para a transição para baixo carbono até 2030, e Hong Kong tem a oportunidade de definir padrões de qualidade para instrumentos como obrigações de transição e empréstimos ligados à sustentabilidade. Um enquadramento robusto ajudaria os emissores a comprovar a utilização dos rendimentos e os resultados, e ajudaria os investidores a comparar o progresso entre setores.

Os empregos que chegam e quem os vai preencher

A Deloitte planeia equipar equipas em inovação de serviços financeiros, consultoria de mercados de capitais e desenvolvimento de IA. Espera-se que os cargos abrangam avaliação e modelação, controlo de produtos, risco de mercado e de crédito, consultoria de tesouraria empresarial, preparação de listagem, governação pós-listagem, engenharia de dados, aprendizagem automática e gestão de risco de modelos de IA. Uma recente oferta para avaliação e modelação na prática de Estratégia, Risco e Transações ilustra a mistura de competências financeiras e quantitativas que a empresa procura, com experiência em instrumentos complexos, programação em Python ou VBA e credenciais profissionais como CFA ou FRM. Estudantes e candidatos no início de carreira podem também recorrer a estágios estruturados que proporcionam exposição em auditoria, fiscalidade e consultoria, um percurso que ajuda a construir um funil para cargos especializados.

• Consultoria de mercados de capitais e listagens, desde a preparação do prospecto até à comunicação com investidores
• Avaliação, modelação e análise para finanças empresariais e reporte
• Risco, controlos e apoio de tesouraria para bancos e empresas
• Engenharia de IA, governação de dados e validação de modelos
• Reporte climática, garantia de sustentabilidade e consultoria de finanças de transição

O ímpeto dos mercados de capitais reforça a confiança

A equipa de mercados de capitais da Deloitte afirma que Hong Kong está em vias de manter uma posição de liderança global na captação de IPO para 2025, sustentada por pelo menos seis grandes operações e um pipeline que inclui empresas de saúde, farmacêuticas, tecnologia especializada e consumo. A empresa espera mais de 80 IPO este ano, com receitas no intervalo de 250 mil milhões a 280 mil milhões de dólares de Hong Kong, desde que as condições de mercado se mantenham. Taxas de juro mais baixas nos Estados Unidos, uma coordenação de política transfronteiriça melhorada e fluxos Southbound mais fortes sustentaram avaliações e volume de negociação. O mercado de ações A no continente tem apresentado um desenvolvimento mais estável à medida que os reguladores implementam reformas para melhorar a qualidade, enquanto alguns emissores mais pequenos no consumo e no TMT continuam a ponderar listagens nos EUA. Se se concretizarem limiares de listagem mais elevados na Nasdaq, Hong Kong poderia ver uma maior transferência de candidatos de volta para a sua bolsa.

Manchetes recentes ilustram a profundidade das emissões. Os desenvolvedores de robotaxis Pony AI e WeRide recorrem a Hong Kong para obter capital novo no início de novembro, procurando em conjunto cerca de 2 mil milhões de dólares. As suas operações chegam num momento em que a cidade acolhe mais emissores de tecnologia avançada e alarga uma lista crescente de listagens de ações A mais H e de separações. Colocações de referência sólidas, um bookbuilding melhorado e um leque de produtos mais acolhedor ajudaram Hong Kong a reconstruir o envolvimento dos investidores este year.

Regime de SPAC e inovação de produtos

As regras de listagem de SPAC de Hong Kong, lançadas em 2022, criaram um enquadramento premium com salvaguardas destinadas a assegurar transações de maior qualidade. O guia da Deloitte sobre listagens de SPAC descreve as características-chave do regime, desde os requisitos do patrocinador aos prazos de de-SPAC, e identifica setores-alvo como energia verde, ciências da vida e tecnologia. A empresa defende também uma cooperação mais profunda entre bolsas em toda a Ásia, incluindo listagens cruzadas de fundos cotados em bolsa com bolsas da Indonésia e da Tailândia e a criação de Capital Market Service Stations em Jacarta e Banguecoque. Uma maior diversidade de produtos e canais regionais destinam-se a ampliar a base de acionistas e a atrair emissores que necessitam de liquidez em múltiplos mercados.

Grande Baía de Cantão e integração regional

O LEAP assenta fortemente no pressuposto de que a próxima vaga de crescimento de Hong Kong requer uma integração mais estreita com a Grande Baía de Cantão. A Zona de Cooperação de Inovação Científica e Tecnológica Hetao Shenzhen-Hong Kong atraiu mais de 400 empresas de tecnologia e 15.000 investigadores, criando um agrupamento transfronteiriço de I&D. Espera-se que a Northern Metropolis disponibilize terreno para fabrico avançado, laboratórios e habitação para trabalhadores qualificados. Estas plataformas podem encurtar a distância do laboratório ao mercado, com Hong Kong a fornecer o Estado de direito, a profundidade dos mercados de capitais e as ligações internacionais, e Shenzhen a contribuir com ciclos rápidos de prototipagem e escala de engenharia.

Edward Au, sócio-gerente da Deloitte China Southern Region, descreveu como o papel de Hong Kong vai para além da simples conectividade, ao associar capital e especialização a necessidades industriais muito específicas através das fronteiras.

Edward Au disse: "O papel dual de Hong Kong como superconector e superadicionador de valor coloca-o no coração dos fluxos de capital globais, da inovação tecnológica e do desenvolvimento nacional."

Ideias de política que a Deloitte quer que Hong Kong adote

As recomendações da Deloitte para o próximo ciclo político visam melhorar a liquidez, atrair emissores de qualidade e alargar a participação dos investidores, ao mesmo tempo que aceleram a adoção da tecnologia e a construção da cidade. Várias propostas visam mudanças incrementais que podem ser executadas dentro dos enquadramentos existentes, enquanto outras exigem coordenação transfronteiriça.

• Aumentar a liquidez do mercado de ações com medidas como horários de negociação alargados e participação mais ampla ao abrigo do Southbound Stock Connect
• Reduzir temporariamente o imposto de selo para negociação no mostrador de renminbi, a fim de apoiar a liquidez no mercado de duplo mostrador
• Atrair emissores da nova economia flexibilizando certos limites de direitos de voto ponderados, aliviando as regras de listagem secundária e alargando os pedidos confidenciais ao abrigo do Technology Enterprises Channel
• Criar um Overseas Companies Listing Channel para atrair emissores estrangeiros de qualidade para Hong Kong
• Diversificar a oferta de produtos com mais ETF e derivados e aprofundar a cooperação regional através de listagens cruzadas com bolsas do Sudeste Asiático
• Criar Capital Market Service Stations em Jacarta e Banguecoque para apoiar emissores e investidores no terreno
• Lançar um fundo de partilha de risco de crédito empresarial China-Global, um escritório de serviços e vistos empresariais dedicados para apoiar as empresas continentais a expandirem-se no estrangeiro
• Reforçar o ecossistema dos family offices, incluindo maior apoio à filantropia e opções de ativos mais vastas ao abrigo do Capital Investment Entrant Scheme, com espaço para incluir ativos digitais
• Impulsionar o desenvolvimento da Northern Metropolis com novos modelos de financiamento de terrenos, adoção de robótica, mecanismos de partilha de lucros e titularização de ativos
• Escalonar a IA no setor público, priorizar a literacia em IA dos funcionários públicos e alargar os sandboxes regulamentares em áreas como a mobilidade aérea urbana de baixa altitude
• Desenvolver um credível enquadramento de finanças de transição para financiar a descarbonização em setores intensivos em carbono

A agenda LEAP da empresa alinha as suas próprias contratações e investimentos com estas ideias de política, posicionando as suas equipas para ajudar os clientes a navegar pelas regras de listagem, pela configuração de tesouraria, pela divulgação de sustentabilidade e pela adoção da IA. Os leitores interessados podem encontrar a visão oficial da iniciativa LEAP no site da Deloitte em este link.

A corrida pelos talentos e porque é que isso importa

A concorrência por pessoas qualificadas em Hong Kong está a intensificar-se. Bancos e empresas de serviços profissionais estão a aumentar o efetivo para servir clientes da Grande China e para apoiar os fluxos de riqueza transfronteiriços. O Bank of Singapore reforçou recentemente a sua equipa em Hong Kong com gestores de relacionamento séniores, na sequência de uma expansão anterior. Os cargos de serviços profissionais também se estão a tornar mais especializados, com procura por engenheiros capazes de construir modelos financeiros complexos, validar sistemas de IA e gerir reporte relacionado com o clima. A Deloitte aponta que cerca de três quartos das empresas continentais escolhem Hong Kong como plataforma global de lançamento, uma tendência que assenta na profundidade de talentos jurídicos, contabilísticos e de consultoria da cidade. Os centros de tesouraria empresarial continuam a gravitar para Hong Kong devido ao seu ambiente de baixa fiscalidade e aos seus sistemas de liquidação eficientes.

Para os empregadores, o desafio é equilibrar as necessidades imediatas ligadas a operações com a construção de capacidades a mais longo prazo. Estágios, programas rotativos e certificações profissionais são uma parte da resposta. Outra é a imigração e a facilitação de talentos, onde vistos simplificados e percursos claros para trabalhadores qualificados podem ajudar a aliviar os pontos de estrangulamento. O plano LEAP traz escala, mas o mercado de talentos mais amplo provavelmente necessitará de formação e reciclagem sustentadas para preencher cargos ligados às finanças digitais e ao reporte climático.

O alcance da IA para além das finanças

A IA está a emergir como uma capacidade horizontal que afeta a maioria dos setores servidos pela Deloitte. Na saúde, pilotos locais mostram como a visão computacional pode sinalizar fatores de risco em segundos, dando aos médicos e pacientes sinais de alerta precoces. Na logística, a IA pode otimizar rotas e fluxos de armazém. Na engenharia, pode acelerar revisões de projeto e automatizar verificações de qualidade. A Deloitte recomenda que os departamentos públicos escalonem ferramentas de IA comprovadas e que a literacia em IA se torne uma competência central em toda a administração pública. Isso ajudaria a encurtar os ciclos de contratação pública e a reduzir o risco dos projetos, estabelecendo ao mesmo tempo padrões de governação de dados que se propagam para o setor privado.

Estes passos práticos são essenciais para ganhos de produtividade. As empresas privadas, especialmente aquelas que se preparam para listagens ou para levantar dívida, enfrentam expectativas crescentes de demonstrar controlos de dados robustos, comportamento documentado dos modelos de IA e clareza sobre riscos cibernéticos. Equipas que combinem disciplina de auditoria com engenharia de dados e especialização em aprendizagem automática estarão em procura, e é por isso que o LEAP coloca os talentos de IA no centro do plano de contratação.

Riscos a acompanhar

Várias variáveis poderão influenciar quanto deste ímpeto se transpõe para 2026. Os volumes globais de IPO são sensíveis a alterações nas taxas de juro e a tensões geopolíticas. Mudanças na política tarifária dos EUA já pesaram sobre o apetite de risco global em momentos deste ano. A concorrência das bolsas dos EUA para emissores chineses mais pequenos mantém-se ativa, e potenciais alterações de regras na Nasdaq poderão alterar as escolhas de listagem. No terreno, um mercado de trabalho apertado para certas competências pode travar a execução se a formação e o recrutamento não acompanharem. As finanças de transição exigem um estabelecimento criterioso de normas para evitar acusações de greenwashing, e a expansão dos ativos digitais requer salvaguardas claras para manter a confiança dos investidores.

Nenhum destes riscos anula o progresso subjacente nos mercados de capitais de Hong Kong nem os passos práticos delineados nas recomendações da Deloitte. Eles moldam o cronograma de execução e o grau de coordenação política necessário. O investimento LEAP da Deloitte, somado a um mercado que está a melhorar em profundidade e diversidade, sinaliza confiança no papel de Hong Kong como elo de ligação entre o continente e o mundo. Para detalhes sobre tendências de mercado e previsões, a mais recente análise da atividade de IPO da Deloitte pode ser acedida em este link.

Pontos-chave

• A Deloitte China investirá 500 milhões de dólares de Hong Kong e contratará cerca de 1.000 pessoas em Hong Kong ao longo de quatro anos no âmbito da sua estratégia Hong Kong LEAP
• As áreas de foco da empresa são fintech, operações de mercados de capitais e inteligência artificial, alinhadas com um plano de crescimento de quatro motores para a cidade
• Hong Kong está em vias de liderar a captação global de IPO em 2025, apoiada por grandes operações e um pipeline forte
• As ideias de política incluem maior elegibilidade de ativos digitais, listagens cruzadas de ETF mais amplas, canais de listagem refinados e um enquadramento de finanças de transição mais forte
• A integração na Grande Baía de Cantão é central, com Hetao e a Northern Metropolis destinadas a ancorar a investigação, o fabrico e a habitação para talentos
• A adoção da IA é uma prioridade em todos os setores, público e privado, com apelos a implementação em escala e a melhoria da literacia em IA no governo
• As contratações visarão competências de avaliação, modelação, risco, tesouraria e engenharia de IA, apoiadas por estágios e formação profissional
• A concorrência por talentos em Hong Kong está a intensificar-se, com bancos e empresas de consultoria a alargar equipas para captar oportunidades regionais
• Os principais riscos incluem alterações das taxas de juro globais, geopolítica, concorrência entre locais de listagem e a necessidade de normas sólidas em finanças de transição e ativos digitais