China Aligeira Proibição de Exportação de Chips para a Europa Após Disputa com os Países Baixos

Pequim concede isenções à medida que fabricantes alertam para escassez

A China afirmou que vai aligeirar os controlos de exportação de chips produzidos pela Nexperia e acabados em instalações chinesas, abrindo caminho para a resumidação dos embarques para clientes europeus. A medida segue uma acentuada escalada em setembro, quando os Países Baixos assumiram o controlo da empresa com sede na Holanda ao abrigo de uma revisão oficial que identificou deficiências graves de governação. Em resposta, Pequim bloqueou a reexportação de produtos acabados da Nexperia da China para a Europa, um passo que alarmou de imediato os fabricantes de automóveis, fornecedores de peças e fabricantes de eletrónica. O governo chinês indicou agora que as empresas que cumpram condições definidas serão elegíveis para isenções, um sinal de que as entregas de componentes essenciais poderão retomar nos próximos dias.

No centro do problema está uma cadeia de montagem transfronteiriça de que a Europa depende há anos. A Nexperia fabrica grandes volumes de waferes na Holanda e em outros locais europeus. Cerca de 70 por cento dessas unidades são depois enviadas para a China, para montagem, teste e embalagem finais, antes de regressarem aos clientes na Europa. Quando a China congelou as reexportações, esse ciclo rompeu-se. Com os inventários esgotados, a Associação Europeia de Fabricantes de Automóveis advertiu que os stocks de chips durariam apenas semanas sem alívio. Em paralelo, a empresa sob controlo holandês informou os clientes de que deixaria de enviar chips para a China para processamento, uma medida destinada a proteger o fornecimento enquanto a disputa se desenrolava.

A aparente mudança em Pequim ocorre no seio de uma nova diplomacia de alto nível. O presidente dos EUA, Donald Trump, e o presidente chinês, Xi Jinping, reuniram-se esta semana na Coreia do Sul, e esperava-se que os responsáveis norte-americanos publicassem uma nota de situação detalhando um acordo comercial limitado. Pessoas envolvidas afirmaram que o plano incluía a retoma dos embarques das instalações da Nexperia na China. Embora Pequim não tenha detalhado o âmbito de qualquer acordo, o Ministério do Comércio afirmou que analisará os pedidos e concederá isenções que satisfaçam os seus critérios.

O Ministério do Comércio da China (MOFCOM), que gere os controlos de exportação, enquadrou a medida como um passo pragmático para manter as fábricas a funcionar. No seu comunicado, o ministério afirmou:

Consideraremos de forma abrangente a situação real das empresas e concederemos isenções às exportações que cumprirem os critérios.

Como a tomada de controlo holandesa desencadeou um choque de fornecimento

A 30 de setembro, o governo dos Países Baixos invocou uma lei da era da Guerra Fria concebida para garantir a disponibilidade de bens essenciais durante emergências. Os responsáveis afirmaram que uma investigação havia identificado deficiências graves de governação na Nexperia sob a sua matriz chinesa, a Wingtech Technology. O Estado assumiu o controlo para assegurar a capacidade produtiva e demitiu o administrador-executivo da empresa com sede na China. O objetivo, segundo responsáveis holandeses, era garantir que os chips não ficariam indisponíveis para utilizadores europeus numa crise.

Pequim reagiu vigorosamente. Acusou Haia de interferência indevida nos assuntos internos de uma empresa e imputou à ação holandesa a perturbação da produção e das cadeias de fornecimento. A China acusou também Washington de pressionar as autoridades holandesas à medida que as tensões em torno da tecnologia de chips se alastravam. Em dezembro de 2024, os Estados Unidos incluíram a Wingtech na sua entity list, uma designação que restringe o acesso a tecnologia norte-americana por razões de segurança nacional.

No Reino Unido, o escrutínio da Nexperia antecede a atual disputa. A empresa foi obrigada a vender a sua fábrica de silício de Newport depois de parlamentares e ministros levantarem preocupações de segurança ligadas à propriedade chinesa. A Nexperia mantém ainda uma unidade em Stockport e continua a afirmar ser financeiramente independente da Wingtech.

Em declarações públicas neste fim de semana, um porta-voz do Ministério do Comércio afirmou que a intervenção holandesa virou do avesso os fluxos comerciais:

A interferência indevida nos assuntos corporativos causou caos na cadeia global de produção e fornecimento.

O que a Nexperia produce e porque é importante

A Nexperia produz componentes básicos de construção. Estes incluem diodos, transistores de sinal e de potência, chips lógicos e reguladores de tensão que controlam correntes, protegem circuitos e gerem energia. São peças baratas, frequentemente que custam cêntimos, mas são montadas em praticamente todos os automóveis, módulos industriais e dispositivos de consumo. Os veículos modernos utilizam milhares destas peças no controlo do motor, sistemas de segurança, iluminação e gestão de energia.

A Nexperia é um dos maiores fornecedores europeus em volume destes componentes padrão. Estimativas do setor indicam que as suas peças representam uma parcela muito elevada dos componentes eletrónicos utilizados no setor automóvel europeu, perto de metade em algumas categorias. Essa concentração aumentou as apostas numa região que ainda depende da fabricação just-in-time.

Do wafer ao chip acabado

O processo da empresa abrange duas fases frequentemente designadas por front-end e back-end. Os waferes são fabricados em fábricas nos Países Baixos, na Alemanha e no Reino Unido. Nessa fase, milhares de chips minúsculos são criados num disco de silício. Esses waferes são enviados para locais de montagem e teste na China, para acabamento back-end, onde os chips são cortados, embalados, ligados e testados. Só depois deste passo é que podem ser instalados em placas de circuito. Quebrar essa cadeia significa que as fábricas europeias podem produzir waferes, mas as peças não podem ser entregues aos clientes sem embalagem e teste.

Fabricantes europeus de automóveis e os seus fornecedores advertiram que, mesmo que existam fornecedores alternativos para muitas destas peças padrão, a troca não é imediata. As componentes automóveis têm de passar por uma validação rigorosa de qualidade e fiabilidade. Requalificar uma nova fonte pode levar semanas ou meses, razão pela qual uma breve interrupção numa peça de elevado volume e baixo custo pode parar uma linha de produção.

A Associação Europeia de Fabricantes de Automóveis (ACEA), que representa principais marcas e fornecedores, afirmou que as restrições chinesas corriam o risco de levar as fábricas a parar:

Sem estes chips, os fornecedores europeus de automóveis não conseguem fabricar as peças e componentes necessários para abastecer os fabricantes de veículos e isso ameaça, por conseguinte, paragens de produção.

Uma pausa e depois um reinício após conversas Trump-Xi

O alívio anunciado no sábado chegou depois de uma reunião em Busan entre o presidente Trump e o presidente Xi. Os dois líderes discutiram chips, e esperava-se que responsáveis norte-americanos publicassem mais tarde no mesmo dia uma nota de situação descrevendo um acordo comercial limitado. Pessoas próximas das conversas afirmaram que o plano incluía a retoma das exportações da Nexperia das instalações chinesas para clientes na Europa.

Pequim não listou linhas de produtos ou empresas específicas na sua mensagem pública. Afirma que as empresas que enfrentem dificuldades práticas podem pedir isenções através do Ministério do Comércio ou das autoridades locais. A China indicou também que os Estados Unidos suspend temporariamente a aplicação da sua chamada regra das subsidiárias de 50 por cento, que alargara as restrições de exportação a entidades detidas na maioria por uma empresa incluída na lista negra. A Wingtech, proprietária da Nexperia, está na lista norte-americana desde dezembro de 2024.

Em simultâneo, responsáveis da União Europeia e da China reuniram-se em Bruxelas para discutir controlos de exportação de inputs críticos. Responsáveis europeus acolheram a decisão de Pequim de suspender novos controlos sobre terras raras durante 12 meses, descrevendo-a como um passo que apoia um comércio previsível numa área sensível. Olof Gill, porta-voz da Comissão Europeia, afirmou que a pausa ajudaria a estabilidade.

Este é um passo apropriado e responsável no contexto de assegurar fluxos comerciais globais estáveis numa área da máxima importância.

Os estrangulamentos em Dongguan

Mesmo antes de Pequim sinalizar as isenções, a Nexperia já estava a ajustar operações. Numa carta a clientes datada de finais de outubro, o administrador-executivo interino, Stefan Tilger, afirmou que a empresa suspendeu o embarque de waferes para a sua fábrica de montagem em Dongguan, no sul da China. A carta referiu o incumprimento por parte da unidade local das condições de pagamento contratualmente acordadas nas últimas semanas, e afirmou que as vendas a distribuidores na China teriam de ser liquidadas em yuan e não em moedas estrangeiras.

Tilger afirmou que a empresa protegeria os clientes desenvolvendo rotas alternativas e que não se estava a retirar da China. Deixou também claro que os embarques não seriam retomados para a unidade de Dongguan até que as obrigações fossem cumpridas.

Na carta, Tilger escreveu:

Salvo se estas obrigações contratuais forem plenamente satisfeitas, não podemos retomar o fornecimento de waferes à unidade.

Impacto nos fabricantes europeus de automóveis

O risco imediato para os fabricantes europeus de automóveis é o tempo de inatividade. Muitas fábricas de montagem operam com inventários mínimos. A escassez de componentes minúsculos que custam cêntimos pode impedir uma unidade de controlo do motor, um sensor ou um módulo de iluminação de chegar à linha. Vários fabricantes criaram equipas de crise para acompanhar inventários e entregas. A Stellantis criou uma war room para monitorizar o fornecimento. A Honda ajustou a produção em fábricas na América do Norte e suspendeu temporariamente operações numa unidade no México quando as peças se esgotaram. A Nissan afirmou que os seus stocks de chips durariam até à primeira semana de novembro.

Mesmo quando existem peças substitutas, mudar de fornecedor demora tempo. Os fabricantes de automóveis têm de certificar que uma substituta funciona da mesma forma em todas as condições. Esse processo inclui testes elétricos, térmicos e de vibração, ensaios de campo e documentação. Os reguladores e os clientes exigem provas de que uma alteração não afeta a segurança nem a durabilidade. Por essa razão, a solução mais rápida é frequentemente repor o fornecimento original.

As isenções prometidas por Pequim visam fazer exatamente isso. Se as licenças de exportação forem concedidas rapidamente, as peças padrão montadas e testadas na China poderão voltar a circular para clientes europeus. A Nexperia informou também os clientes de que encaminhará fluxos de produto que não exijam processamento na China, o que pode aliviar a pressão enquanto os atrasos forem resolvidos.

O que as empresas devem fazer agora

As empresas que dependem de peças da Nexperia podem preparar pedidos de isenção e trabalhar com o Ministério do Comércio e as autoridades locais. Os pedidos apresentados com antecedência deverão avançar mais depressa na fila. Uma documentação clara dos utilizadores finais, códigos de produto e quantidades ajudará às aprovações. As empresas devem manter registos transparentes também para os reguladores europeus, uma vez que as autoridades nacionais continuarão a supervisionar o cumprimento, enquanto o Estado holandês mantém o controlo sobre a empresa.

As empresas podem também reduzir a exposição diversificando o acabamento back-end. Vários assembladores por contrato fora da China, incluindo no Sudeste Asiático e na Europa de Leste, podem embalar e testar peças padrão. Mover uma parte dos volumes para mais perto das fábricas europeias pode reduzir trânsito e encurtar ciclos de aprovação. Estes passos demoram tempo, mas podem construir resiliência caso as regras de exportação voltem a mudar.

Riscos que ainda podem prejudicar o fornecimento

A prova prática será a amplitude das isenções e a rapidez com que são processadas. Um âmbito estreito pode deixar lacunas em números de peça fundamentais. Atrasos logísticos podem acrescentar demoras mesmo depois de a papelada ser liquidadas. Problemas de liquidação de moeda na China podem persistir, uma vez que a unidade local mudou as vendas para yuan para alguns clientes. Contratos e condições de crédito poderão levar semanas a normalizar.

O risco político persiste. Os Estados Unidos podem endurecer as regras sobre transações com empresas ligadas a entidades na lista negra. A China pode reimpor controlos se as conversas políticas estagnarem. Os Países Baixos podem insistir em novas mudanças de governação na Nexperia como condição para levantar o seu controlo direto. O Reino Unido continuará a escrutinar ativos sensíveis depois de ter obrigado à venda da fábrica de Newport. Todos estes passos são incrementais, mas a combinação ainda pode afetar os prazos de entrega.

Pontos-Chave

• A China concederá isenções ao seu proibição de exportação de chips, permitindo que alguns embarques da Nexperia cheguem a clientes europeus.
• Os Países Baixos assumiram o controlo da Nexperia em setembro ao abrigo de uma lei da era da Guerra Fria, após levantarem preocupações de governação.
• Pequim criticou a intervenção holandesa e bloqueou inicialmente reexportações da China, aumentando o risco de paragens de fábricas na Europa.
• Cerca de 70 por cento dos chips produzidos nos Países Baixos vão para a China para acabamento antes de serem reexportados.
• Trump e Xi reuniram-se na Coreia do Sul, e esperava-se uma nota de situação dos EUA com passos que incluem retomar os embarques da Nexperia.
• A China afirmou que as empresas podem pedir isenções ao MOFCOM e que avaliará os casos individualmente.
• A Nexperia suspendeu entregas de waferes à sua fábrica de Dongguan por questões contratuais e de pagamento, enquanto procura rotas alternativas de fornecimento.
• A UE acolheu uma pausa de 12 meses a novos controlos chineses sobre terras raras no seio de conversas mais amplas sobre regras de exportação.
• Os fabricantes de automóveis advertiram para riscos de produção, mas isenções rápidas poderiam evitar paragens se a logística e as aprovações avançarem depressa.